Лекция 6. СБЕРЕЖЕНИЯ И ИНВЕСТИЦИИ СЕМЬИ

Однозначного понимания сбережений нет.

Сбережения (1) – денежные расходы семьи, при которых момент оплаты и момент потребления (приобретения) товара, работы или услуги не совпадают во времени.

Нетто-сбережения (2) – этоприрост активов семьи в течение рассматриваемого периода.Сумма всех покупок различных активов семьи минус продажи активов (это зачисление и снятие на различные сберегательные счета, покупка и продажа ценных бумаг, взносы на личное страхование жизни, покупка и продажа нефинансовых активов – недвижимости, права участия в бизнесе и т.д.). Новые кредиты вычитаются, а погашенные долги добавляются к нетто-сбережениям.

В целом сбережения населения могут быть подразделены на:

1) мотивированные, то есть сбережения, обусловленные определенным мотивом накопления, или, иначе говоря, целевые сбережения;

2) немотивированные, такая форма сбережений не может формироваться с какой-либо конкретной мотивацией, так как не может быть объяснена побуждениями домашних хозяйств.

Формы осуществления сбережений:

• несвязанная форма–аккумулирование свободных денежных средств домашними хозяйствами в наличной форме;

• связанная форма–аккумулирование свободных денежных средств посредством вложения в инструменты финансового рынка, в том числе вклады в банки и другие инвестиционные учреждения.

Классификация сбережений населения в зависимости от мотивов их образования

мотивированные	Немотивированные
защитные (цель накопления в этом случае – например, защита своих сбережений от инфляции);	вынужденные (в их составе лежит политика государства; эти сбережения имеют скрытую форму, и им подвержены, в первую очередь, группы граждан с фиксированными доходами) *;
страховые (накопления осуществляются в целях резервирования средств на случай непредвиденных ситуаций);	сбережения, образовавшиеся вследствие превышения платежеспособных возможностей по сравнению с уровнем потребностей и с возможностями общества удовлетворить сформировавшийся спрос**;
спекулятивные (целью является получение прибыли, выигрыша);	сбережения, причины образования которых не всегда могут быть четко осознаны (например, побуждающее начало их образования может корениться в семейных отношениях и зависеть от общества в целом).
сбережения, осуществляемые ради самого процесса сбережения, то есть в силу глубоко укоренившейся привычке сберегать;
чисто целевые сбережения (накопление активов подчинено стремлению удовлетворить какую-то дорогостоящую потребность, т.е. это денежное выражение отложенного спроса).
спонтанные*** (их возникновение невозможно предсказать, например, это выигрыши в лотерею, получение наследства или подарка и т.д.);

* Широко известен советский механизм принуждения к сбережению путем планомерного замещения материального эквивалента выплачиваемых населению доходов инвестиционными составляющими. Это вело к перманентному накоплению сбережений, выражающих неудовлетворенный спрос населения, или вызывало стагнацию в развитии самих потребностей.

** А.Н.Шохин установил, что сбережения, вызванные недоразвитием потребностей, соотносятся с группой, в которой накапливается неудовлетворенный спрос, в пропорции примерно 1 : 3.

*** На наш взгляд, спонтанные сбережения можно отнести равно как к мотивированным, так и к немотивированным.

Правило: оптимально следует сберегать от 10 до 20% текущего дохода!

Сберегать следует по принципу: заплати в первую очередь сам себе! Согласно этому принципу, от каждой суммы денежного дохода следует сразу откладывать и сберегать 10-20%. Эти средства необходимо долгосрочно инвестировать, поскольку именно это позволит сформировать за 25-30 лет капитал, способный в будущем генерировать доходы как минимум в 50% от текущего уровня.

Склонность семьи к сбережению – показатель, характеризующий долю средств, направляемых на сбережения, от общей суммы доходов семьи.

Сбережения можно осуществлять в наличной (хранить их дома в форме наличности) и безналичной (с помощью банкомата и банковского счета) формах.

Наиболее удобно организовать процесс сбережения таким образом, чтобы по возможности избежать физического (телесного) контакта со сберегаемыми суммами денег. То есть, по возможности осуществлять сбережение в безналичной форме. Например, с зарплатной пластиковой карточки, при наличии соответствующего заявления ее владельца, ежемесячно в безакцептном порядке могут переводиться деньги на указанный сберегателем счет.

Сбережения должны осуществляться регулярно. Соблюдение принципа регулярности сбережений необходимо, как минимум, по двум причинам:

1) регулярность действия формирует устойчивую привычку его совершения;

2) регулярность осуществления сбережений при условии регулярности инвестирования этих сбережений сглаживает воздействие волатильности на их итоговую доходность.