3.1 Анализ активов компании

Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет роста суммы внеоборотных активов на 195 036 623 тыс. руб. (15,8%) и роста суммы оборотных активов на 113 024 019 тыс. руб. (20,2%). С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.

На конец анализируемого периода удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества компании составляет 68,0%, что соответствует 1 432 348 669 тыс. руб. в абсолютном выражении. Доля оборотных активов на конец анализируемого периода составляет 32,0%, что соответствует 672 777 680 тыс. руб. в абсолютном выражении.

Основными составляющими внеоборотных активов на конец анализируемого периода являются:

- основные средства (44,8%);

- долгосрочные финансовые вложения (49,4%).

Изменения в составе внеоборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующими изменениями их составляющих:

- величина нематериальных активов увеличилась на 38 737 тыс. руб. (9,6%);

- величина результатов исследований и разработок увеличилась на 59 343 тыс.руб. (75,0%);

- сумма основных средств увеличилась на 77 083 811 тыс. руб. (13,7%);

- величина долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 61 654 768 тыс. руб. (9,5%).

Доля (абсолютная величина) основных средств увеличивается. Возможные причины: приобретение основных средств или переоценка основных средств.

Прирост абсолютной величины и доли внеоборотных активов выступает индикатором ухудшения финансового положения компании, в частности показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

В составе оборотных активов произошли следующие изменения:

- величина дебиторской задолженности увеличилась на 9 235 731 тыс. руб. (6,1%).

Динамика активов компании приведена на рисунке 4.

Рисунок 4 – Динамика активов компании

3.2 Анализ пассивов компании

Источниками финансирования имущества являются собственные и заемные средства, которые отражаются в пассиве баланса. Проанализируем структуру пассива баланса.

Собственный капитал является важнейшей характеристикой финансового состояния компании. На конец анализируемого периода собственный капитал компании увеличился на 272 170 568 тыс. руб., доля в общем пассиве компании составляет 93,2%, что соответствует 1 962 065 781 тыс. руб. в абсолютном выражении. Это может свидетельствовать о том, что существенных изменений в финансовом состоянии компании не произошло.

Основными составляющими собственного капитала на конец анализируемого периода являются:

- добавочный капитал (9,8%);

- накопленный капитал (63,6%).

Накопленный капитал отражает результаты деятельности компании. Рост накопленного капитала – положительная характеристика состояния компании. Предприятие зарабатывает больше, чем тратит.

Для оценки фактической величины собственного капитала на предмет достаточности или недостаточности выполнен расчет величины собственного капитала, необходимого для компании. Минимальная необходимая величина собственных средств определяется как величина, равная сумме внеоборотных активов, материальных запасов и незавершенного производства. Для данной компании необходимая величина собственного капитала на конец периода анализа составляет 1 493 800 022 тыс. руб. На конец анализируемого периода фактическая величина собственных средств превышает их необходимую величину. Риск возникновения недостатка собственных источников финансирования минимален.

Объем заемного капитала в анализируемом периоде увеличился на 35 890 074 тыс. руб. (33,5%). и составил на конец анализируемого периода 143 060 568 тыс. руб.

На конец анализируемого периода удельный вес долгосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования составляет 2,6% что соответствует 54 847 738 тыс. руб. в абсолютном выражении. Величина долгосрочных обязательств за анализируемый период увеличилась на 18 466 220 тыс. руб. (50,8%.); В последнем анализируемом периоде компания не привлекала долгосрочных источников финансирования.

На конец анализируемого периода удельный вес краткосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования компании составляет 4,2%, что соответствует 88 212 830 тыс. руб. в абсолютном выражении.

Основными составляющими текущих обязательств на конец анализируемого периода являются:

В составе текущих обязательств произошли следующие изменения:

- cумма краткосрочных кредитов и займов уменьшилась на 93 240 тыс. руб. (-40,0%);

- величина кредиторской задолженности увеличилась на 17 738 914 тыс. руб. (29,8%).

Динамика пассивов компании приведена на рисунке 5.

Рисунок 5 – Динамика пассивов компании