Оценка и анализ деловой активности организации
Компания развивается, так как растет объем капитала, авансированного в активы (рис.8). Растёт оборачиваемость каждого рубля, вложенного в активы. Но идеальной модели не соответствует TR>TP и ТР<100%, следовательно, затраты в расчёте на единицу продукции возрастают, это может указывать на неэффективность управления переменными затратами. Темпы роста всех рассчитанных показателей несколько снизились за рассматриваемый период, что вновь говорит о сильном влиянии падении выручки в 2015 году.
|
Рисунок 7. Темпы роста
Скорость оборота запасов уменьшилась в 2014 и увеличилась в 2015 (рис.9), но накопления не произошло, так как количество запасов уменьшилось, а период уменьшился на 7 дней, следовательно, не потребуется привлечение дополнительного финансирования. В 2015 скорость оборота ДЗ снизила, что означает, что дебиторы стали медленнее рассчитываться с компанией, а период оборота увеличился на 12 дней. В 2015 году скорость оборота кредиторской задолженности снизилась, что свидетельствует о том, что компания стала медленнее рассчитываться по своим долгам. Период оборота увеличился на 4 дня. |
Рисунок 8. Скорость и период оборота
В 2015 удалось высвободить средства за счет сокращения периода оборота запасов (рис.10). Во всех остальных случаях период оборота увеличился, поэтому средства были привлечены, особенно этот показатель велик по ДЗ в 2014 году, когда эта статья выросла почти в два раза.
|
Рисунок 9. Привлеченные (высвобожденные) средства
Оценка и анализ прибыльности и рентабельности
Таблица 12. Показатели рентабельности
|
2013 |
2014 |
2015 |
BEP |
7,92% |
5,81% |
2,81% |
ROA |
9,75% |
9,13% |
6,83% |
ROI |
10,70% |
10,45% |
8,11% |
ROE |
11,96% |
11,79% |
8,00% |
Таблица 13. Расчет рентабельности СК
Показатели |
2014 |
2015 |
Изменения |
Выручка |
221178073 |
238027120 |
16 849 047 |
Чистая прибыль |
34 667 418 |
25 151 840 |
-9 515 578 |
Совокупные активы |
420046118 |
460541073 |
40 494 955 |
СК средний |
294047453 |
314376692 |
20 329 240 |
Рентабельность продаж (ЧП/В) |
15,67% |
10,57% |
-5,11% |
Оборачиваемость |
52,66% |
51,68% |
-0,97% |
Мультипликатор капитала (А/ СК) |
142,85% |
146,49% |
3,64% |
Рентабельность СК |
11,79% |
8,00% |
-3,79% |
Для того, чтобы увеличить рентабельность активов на 10% до величины 16,6% потребовалось бы выполнить одно из условий:
Из этих трех условий наиболее выполнимым является тертий.
|
Рисунок 10. Факторный анализ изменения рентабельности СК