Тема 12. Рынок капитала

12.1. Понятие о капитале и его структуре

12.1.1. Капитал как фактор производства

12.1.2. Первоначальное накопление капитала

12.1.3. Капитал предприятия

12.2. Рынок основного капитала. Дисконтирование

12.2.1. Фактор времени. Дисконтирование

12.2.2. Равновесие на рынке основного капитала

12.3. Понятие о проценте как доходе фактора капитал

12.4. Фактор производства предпринимательская способность. Предпринимательский доход и экономическая прибыль

 

12.1. Понятие о капитале и его структуре

12.1.1. Капитал как фактор производства

 

Слово капитал происходит от латинского capitalis — главный.

Впервые данный термин был использован представителями школы физиократов для обозначения вещественного фактора сельскохозяйственного производства. Процесс развития дальнейших представлений о капитале и его роли в общественном производстве прошел следующие этапы (см. табл. 12.1)

Таблица 12.1

Основные этапы развития теории капитала

в экономических концепциях ведущих экономистов

 

Ф. Кенэ (школа физиократов)	К капиталу относятся средства производства, используемые в сельском хозяйстве. Весь капитал распределяется на первоначальные и ежегодные авансы. Под первоначальными авансами понимаются затраты на приобретение средств производства, которые не требуют ежегодного возмещения, под ежегодными авансами — затраты, требующие ежегодного возмещения
А. Смит (классическая школа)	Понятие "капитал" выводится из характера потребления запасов, находящихся в распоряжении индивидуума. Чтобы получить статус капитала, они должны использоваться для производства, переработки или покупки товаров с целью их прибыльной перепродажи;  для покупки средств производства, которые приносят прибыль без перехода от одного владельца к другому. Главное свойство капитала — приносить доход своему владельцу
К. Маркс (марксистское направление экономической теории)	Капитал рассматривается как социально-экономическая категория. По определению к. Маркса капитал – это:          самовозрастающая стоимость, отражающая классовые отношения и определенный характер общества, основанного на наемном труде рабочих. Источником возрастания капитала является неоплаченный труд рабочих.          движение, а не вещь, пребывающая в покое.          мертвый труд, который, как вампир, оживает лишь тогда, когда всасывает живой труд
Э. Бём-Баверк (субъективно-психологическая школа)	Земля и труд — первичные факторы. Их затратами в предшествующие периоды определяется величина капитала. Капитал относится к вторичным факторам производства. Доход на капитал зависит от времени производственного цикла или "периода ожидания". В определение величины капитала введен таким образом временной фактор
А. Маршалл (неоклассическая школа)	Различается определение капитала на уровне микро- и макроэкономики. Капитал на уровне микроэкономики – это та часть богатства индивидуума, которая независимо от способа и сферы применения может быть использована для получения дохода (валового процента). На уровне макроэкономики к капиталу А. Маршалл относит всю совокупность средств производства, которую можно использовать наряду с трудом и землей для производства материальных благ
Дж. М. Кейнс (кейнсианское направление)	Капитал — это богатство, способное приносить больший доход, чем в случае его альтернативного использования: сохранения в денежной форме для получения банковского процента. Условие превращения богатства в капитал — превышение дохода с него над процентом
Й. Шумпетер	«Капитал — это "фонд покупательной силы", который состоит из денег и платежных обязательств», — считает Й. Шумпетер. На этот фонд приобретаются средства производства, обеспечивающие прогрессивное развитие общества. В ином случае, если экономический прогресс отсутствует, капитала не существует, т.е. он не выполняет свою функцию, ведет себя нейтрально

 

Современная экономическая теория определяет капитал как созданные человеческим трудом средства производства, предназначенные для производственного потребления. Наряду с землей, трудом и предпринимательскими способностями он считается фактором, необходимым для процесса производства.

Как особый фактор производства капитал объединяет любые производительные ресурсы — станки, оборудование, инструмент, новейшие технологии и разработки, программные продукты, созданные людьми для того, чтобы с их помощью осуществлять производство будущих экономических благ ради получения прибыли.

            Обратим внимание на три заключенных в этом определении момента.

1.      Капиталом называются ресурсы, созданные людьми. В этом состоит его отличие от фактора земля, объединяющего разнообразные ресурсы, созданные природой. 2

2.      . Капиталом являются только предметы, используемые для производственной деятельности. Обувь, пища, личные автомобили и прочие предметы потребления, хотя и созданы людьми, но в производстве не используются и капиталом не являются.

3.       Целью производства, в котором используется капитал, является прибыль.

Капиталу принадлежит одно из ведущих мест среди факторов производства, поскольку именно он придает современным экономикам многие из их основных черт (см. тему 2):

    их индустриальный (технологический) характер,

     специализацию и кооперирование общественного производства,

     наличие крупного производства и, соответственно, крупных предприятий в экономике.

Все названные особенности отражают принятые на определенной ступени развития хозяйства способы решения вопросов что и как производить? Капитал же, воплощенный в конструкционных материалах, станках, оборудовании, сооружениях и т.п., в большей степени, чем любой другой фактор производства, определяет техническую сторону современной экономики, то есть диктует характер ответов на эти вопросы.

Можно сказать, что производственный потенциал любого современного государства материализован в накопленных ресурсах фактора капитал. Именно количество и качество используемого капитала в первую очередь отличает сегодняшнюю экономику от хозяйства сто- и пятисотлетней давности, или развитое государство от государства отсталого.

Отличительной особенностью капитала является его способность воспроизводить себя в расширяющихся масштабах.  Фактор земля всегда существует в неизменных масштабах — размеры, скажем, Среднерусской возвышенности не изменились за миллионы лет. Объемы фактора труд зависят не только от экономики, но и от сложнейших внеэкономических (демографических) процессов. Так, во многих развитых странах рост населения фактически прекратился. И лишь фактор капитал в нормально функционирующем хозяйстве накапливается, изменяясь только в одну сторону — сторону увеличения. Продавая готовую продукцию, прибыльно работающее предприятие, как правило, постоянно направляет часть получаемого дохода на расширение и/или совершенствование своих производственных мощностей.

Итак, однажды возникнув, капитал в дальнейшем увеличивается по стоимости. Но чтобы получить прирост стоимости в будущем, уже сегодня необходимо располагать достаточным размером капитала. Для того, что открыть мастерскую или магазин, не говоря уже о том, чтобы построить завод, необходимо стартовое вложение значительной суммы денег, которыми средний человек, обычно, не располагает. Откуда же берутся исходные средства?