4.4. Обоснование структурирования кредита (Льготный период. График погашения)

В соответствии с графиком выборки и погашения кредита (Приложения № 7, 8), который построен с учетом планируемого графика строительства свинокомплекса по Проекту, запланировано погашение процентов по кредиту и его тела каждый месяц, начиная с 13-го месяца реализации Проекта (месяца когда свинокомплекс начнет работать и приносить прибыль), при ставке 6% годовых. При этом график выборки и погашения инвестиционных средств будет выглядеть следующим образом:

Таблица. График выборки и погашения кредита

Показатель	1 год	2 год	3 год	4 год	Итого
Выборка кредита	€ 9 535 675	€ 1 445 474	€ 0	€ 0	€ 10 981 150
Погашение кредита	€ 0	€ 3 628 223	€ 3 676 463	€ 3 676 463	€ 10 981 150
Выплата процентов	€ 0	€ 544 841	€ 340 073	€ 119 485	€ 1 004 399
Задолженность по кредиту	€ 9 535 675	€ 7 352 927	€ 3 676 463	€ 0	€ 0

График обслуживания кредита выглядит следующим образом:

Рисунок. График обслуживание кредита

4.5. Обоснование возможности обслуживания кредита. Коэффициент обслуживания долга

Базируясь на заложенных в расчеты данных уровня доходов и затрат, графика выборки и погашения кредита с учетом специфики внедрения и реализации проекта, а также полученных финансовых расчетов, предприятие имеет возможность надлежащим образом обслуживать кредит и своевременно оплачивать проценты.

На основе расчетных прогнозных показателей деятельности проекта, ожидается следующие возможности обслуживания привлеченных инвестиций.

Таблица. Коэффициент DSCR

Период	Значение коэффициента DSCR
2 год	1,12
3 год	1,11
4 год	1,15
ИТОГО	1,11

Рисунок. Динамика коэффициентов обслуживания долга по проекту

Из приведенных значений показателя коэффициента обслуживания долга, рассчитанных на основании планируемых доходов, можно сделать вывод о возможностях обслуживания и своевременного возвращения кредита.

Погашение кредита и выплата процентов по нему будет осуществляться по графику,– Приложение № 6,7.

4.6. Точка безубыточности по Проекту

Для обеспечения безубыточного объема производства и реализации свинины в живом весе, то есть объема, при котором величина расходов на продажи равна величине доходов, а прибыль равна 0, свинокомплекс должен производить такой объем продукции:

Второй- четвертый год – 1 118 763 кг, или в стоимостном выражении получать € 1 525 239.

Пятый - седьмой год –692 650 кг, или в стоимостном выражении получать €944 309

Минимальная стоимость одного килограмма свинины для получения 0 прибыли по проекту, то есть работы в точке безубыточности должна составлять:

Второй- четвертый год –€ 0,47.

Пятый - седьмой год – €0,31

Запас финансовой прочности – величина, на которую плановый объем реализации будет превышать точку безубыточности – составит:

Второй- четвертый год – 68%.

Пятый - седьмой год – 80%

То есть, по мере популяризации продукции свинокомплекса среди потребителей, риски выхода предприятия на убытки приобретают вероятность равную нулю.

Рисунок. График безубыточности в 2-4 проектный год

Рисунок. График безубыточности в 5-7 проектный год