Показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость организации характеризуется определённым состоянием бухгалтерских счетов предприятия, гарантирующим постоянную платёжеспособность.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска [1].

Сущность финансовой устойчивости заключается в том, что запасы и затраты должны быть обеспечены собственными источниками формирования имущества.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, нормальная (непросроченная) задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы от покупателей [1]. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов) (см. таблицу 6).

Таблица 6:

Показатели	Значения показателей
	норматив	1999 г.	2000 г.	2001 г.
Стоимость имущества, тыс.руб.		17466	16806	21517
Собственные средства, тыс.руб.		8191	7763	10280
Сумма задолженности, тыс.руб.		9275	9043	11237
Дебиторская задолженность, т.р.		3808	4900	7636
Собственные оборотные средства, тыс.руб.		-1298	-1231	-285
Коэф. обеспеченности собств. оборотными средствами	≥0,1	-0,16	-0,16	-0,03
Удельный вес заёмных средств	≤0,5	0,46	0,53	0,52
Коэф. обеспеченности матер. запасов собств. оборотн. ср-ми	≥0,6÷0,8	-0,22	-0,46	-0,32
Коэф. независимости	≥0,5	0,54	0,47	0,47
Коэф. финансирования	≥1	1,17	0,87	0,89

Финансовое состояние предприятия неустойчивое, т.е. платёжеспособность нарушена, но возможность восстановления равновесия сохраняется. Такое состояние предприятия подтверждается показателями: несмотря на то, что коэффициенты независимости, финансирования и удельный вес заёмных средств в стоимости имущества, находятся в пределах нормативных значений, зато коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициенты обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами значительно ниже нармы.

Анализ платёжеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства. Платёжеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости. Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств[1]. Проще говоря, ликвидность – это способность организации превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Степень ликвидности – это продолжительность временного периода, в течение которого возможна трансформация актива в денежные средства. Чем короче временной период, тем выше ликвидность данного актива.

Суть анализа ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности в сравнении с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4,

где:

А1- наиболее ликвидные активы ;

A2- быстро реализуемые активы;

A3- медленно реализуемые активы;

A4- трудно реализуемые активы;

П1- наиболее срочные обязательства;

П2- краткосрочные обязательства;

П3- долгосрочные обязательства;

П4- постоянные пассивы.

Таблица 7:

Анализ ликвидности баланса.

актив	1999	2000	2001	пассив	1999	2000	2001
А1	206	442	434	П1	6001	5400	4338
А2	2375	1924	5329	П2	3274	3643	6899
А3	5364	5437	5110	П3	-	-	-
А4	9489	8994	10565	П4	9275	9043	11237

Текущая ликвидность (ТЛ):

±ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

Текущая ликвидность свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (–) предприятия на ближайший промежуток времени (см. таблицу 8).

Таблица 8:

Финансовые коэффициенты ликвидности.

Наименование показателя	Значение показателя
	норматив	1999 год	2000 год	2001 год
ТЛ	-	-6694	-6677	-5474
Общий показатель ликвидности	≥1	0,39	0,42	0,59
Коэф. ткущей ликвидности	≥2	0,86	0,86	0,97
Коэф. абсолютной ликвидности	≥0,25	0,02	0,05	0,04
Коэф. быстрой ликвидности	≥0,7÷0,8	0,28	0,26	0,51
Коэффициент восстановления платёжеспособности	≥1	0,38	0,43	0,51

На основании данных таблицы 8, можно сказать, что отрицательное значение показателя текущей ликвидности свидетельствует о неплатёжеспособности предприятия, кроме того, значение коэффициента восстановления платёжеспособности <1, а значит, что в ближайшие 6 месяцев 2002 года предприятие не восстановит свою платёжеспособность. Все показатели ниже нормативных значений.

Баланс хлебокомбината 2001 года является не ликвидным, так как не соответствует ниже приведенным равенствам:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4.