Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности организации
Рис. 9. Показатели, характеризующие результативность [2]
Показатели и модели оценки деловой активности
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала; в контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности (в более узком смысле) – текущая производственная и коммерческая деятельность организации.
Деловую активность организации можно представить как систему качественных и количественных критериев. Качественные критерии – это широта рынков сбыта, конкурентоспособность, репутация организации, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.д. Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными (прибыль, объем реализации произведенной продукции, величина авансированного капитала) и относительными (характеризуют уровень эффективности использования ресурсов) показателями. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение («золотое правило экономики организации»)
ТП > ТВ > Так > 100 %,
где ТП – темп изменения прибыли;
ТВ – темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
Так – темп изменения активов (имущества) организации.
Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств, некоторые коэффициенты оборачиваемости представлены в таблице 3.6.
Таблица 6 – Коэффициенты деловой активности
Наименование коэффициента |
Способ расчета |
Пояснения |
1 |
2 |
3 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) |
(оборотов) |
Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации) |
Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств |
(оборотов)
|
Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных), или сколько руб. оборота (выручки) приходится на каждый руб. данного вида активов |
Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов |
(оборотов) |
Показывает эффективность использования внеоборотных активов |
Коэффициент оборачиваемости (отдачи) собственного капитала |
(оборотов) |
Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала |
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (запасов) |
(оборотов) |
Показывает число оборотов запасов затрат организации |
Оборачиваемость материальных средств (запасов) |
|
Показывает, за сколько дней в среднем оборачиваются запасы в анализируемом периоде |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторс.задолж-ти) |
(обороты) |
Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период |
Срок погашения дебиторской задолженности |
|
Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
|
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации |
Срок погашения кредиторской задолженности |
(в днях) |
─ |
(в днях)
(в днях)
(обороты)
R – выручка (Ф.№2);
Т – продолжительность периода.
Анализ рентабельности
С
уществует
два подхода к оценке экономической
эффективности –
ресурсный и затратный:
Таким образом, рентабельность отражает полученный эффект относительно ресурсов или затрат, используемых для достижения этого эффекта. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования. Показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
рентабельность инвестиций (капитала);
рентабельность продаж.
Существует множество коэффициентов рентабельности (некоторые из которых приведены в табл.7) в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности организации. С этой точки зрения можно выделить четыре группы заинтересованных лиц:
лендеры;
государство;
владельцы коммерческой организации;
работники коммерческой организации и ее контрагенты.
Таблица 7 – Коэффициенты рентабельности
Наименование коэффициента |
Способ расчета |
Пояснения |
Рентабельность активов (ROA) |
|
Насколько эффективно организация использует активы. С точки зрения инвестиций, позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений |
Рентабельность собственного капитала (ROE) |
|
Какова эффективность (отдача) использования акционерного капитала. С точки зрения инвестиций, отражает окупаемость капиталовложений акционеров Должна обеспечивать окупаемость вложенных в организацию средств |
Рентабельность текущих затрат |
|
Какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции. Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции |
Рентабельность инвестированного капитала (ROI) |
|
Какова эффективность использования собственного капитала и привлечённых на долгосрочной основе заемных средств |
Рентабельность продаж |
|
Какова прибыльность от операционной деятельности |
