Тема 5. Методика внешнего финансового анализа организации
Успешность проведения финансового анализа определяется различными факторами. Ниже приведены пять основных принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу:
составление четкой программы анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения;
схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному»;
любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться;
обоснованность используемой совокупности критериев;
выполняя анализ, не нужно без нужды гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.
Источники информации для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности организации были приведены в теме 1, при этом, основным источником внешнего анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Различают шесть основных методов финансового анализа:
горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный анализ – выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе;
трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов:
анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный анализ – с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой – сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.;
факторный анализ.
Логика содержания методики финансового анализа представлена на рисунке 6. В основу схемы заложено понятие экономического потенциала организации, и его перманентные изменения с течением времени. Экономический потенциал – способность организации достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы.
Характеристики имущественного и финансового положения организации (степень детализации зависит от желания аналитика) может быть проведена по следующим направлениям.
1. Предварительный обзор экономического и финансового положения [3-7].
2. Оценка и анализ экономического потенциала организации:
оценка имущественного положения;
оценка финансового положения, в том числе: оценка ликвидности и платежеспособности; оценка финансовой устойчивости.
3.Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности организации:
оценка деловой активности;
анализ рентабельности;
оценка положения на рынке ценных бумаг [3,8].