2.2. Финансовое положение предприятия

Бухгалтерский баланс - это способ обобщения и отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе которого отражаются средства предприятия, а в пассиве - источники их образования.

Представим аналитический баланс ООО «Альтернатива – Сервис» в табл. 4.

Таблица 4

Аналитический баланс ООО «Альтернатива – Сервис», 2008 г.

	Показатель		Абс. величина			Уд.Вес, %				Изменения
			Н.г.		К.г	Н. г.			К.г.	+/-		В уд. весах		В%
	АКТИВ
	Внеоборотные активы
	осн. средства		943		1156	8,89			10,35	213		1,46		18,43
	ИТОГО		943		1156	8,89			10,35	213		1,46		18,43
	Оборотные активы
	запасы		8709		5608	82,1			50,23	-31,01		-31,87		-55,3
	сырье и материалы		8629		3888	81,34			34,82	-47,41		-46,52		-124,94
затраты в незавершенном производстве		31		1664			0,3	14,9		1633	14,6		98,14
готовая продукция и товары		47		54			0,44	0,48		7	0,04		12,96
Расходы будущих периодов		2		2			0	0		0	0		0
НДС по приобретенным ценностям		13		-			0,12	-		-13	-0,12		-
дебиторская задолженность (кр/ср)		117		2995			1,1	26,83		2878	25,63		96,09
денежные средства		751		1250			7,08	11,2		499	4,12		39,92
Прочие оборотные активы		75		156			0,71	1,4		81	0,69		51,92
ИТОГО		9665		10009			91,11	89,65		344	-1,46		3,44
ПАССИВ
Капитал и резервы
уставный капитал		10		10			0,09	0,09		0	0		0
нераспределенная прибыль прошлых лет		9471		10063			89,28	90,13		592	0,85		5,88
ИТОГО		9481		10073			89,38	90,22		592	0,84		5,87
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность:		1054		1092			9,94	9,78		38	-0,16		3,48
поставщики и подрядчики		92		99			0,87	0,87		7	0		7,07
перед персоналом		286		321			2,7	2,85		35	0,15		10,9
перед ГВФ		-		1			0	-		1	0		1
Задолженность по налогам и сборам		657		664			6,19	5,59		7	-0,24		1,05
прочие кредиторы		19		7			0,18	0,06		-12	-0,12		-171,43
Прочие краткосрочные обязательства		73		-			0,69	-		-73	-0,69		-
ИТОГО		1127		1092			10,62	9,78		-35	-0,84		-3,2
БАЛАНС		10608		11165			100	100		557	0		4,99

Анализ активов

На основе проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что наиболее весомой статьёй являются запасы. Это может свидетельствовать о неправильной политике формирования запасов, что оправдывает их высокую долю в активах предприятия на конец отчетного периода. Наблюдается значительное увеличение денежных средств. Возможно, это связано с уменьшением дебиторской задолженности.

Важную характеристику структуры средств дает коэффициент имущества производственного назначения (К_{и п н}):

Кипн= (ОФ + НЗС + ЗП +НЗП)/А,

где ОФ — основные фонды, НЗС — незавершенное строительство, ЗП — запасы, НЗП

— незавершенное производство, А — активы.

Нормальным считается следующее ограничение показателя - Кипн > 0,5.

Для ООО «Альтернатива – Сервис» на нач. года: Кипн = 0,91

на кон.года: Кипн = 0,76

Поскольку значение показателя выше критической границы, поэтому пополнение собственного капитала (путем увеличения уставного) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества хозяйствующего субъекта не требуется.

В заключении анализа структуры актива необходимо сравнить темпы прироста оборотных и внеоборотных активов: темп прироста оборотных активов (59.96%) выше темпа прироста внеоборотных активов (17,08%), что является позитивной тенденцией.

Анализ пассива

Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения.

Основную долю в источниках формирования активов занимает нераспределенная прибыль прошлых лет (около 90%). Присутствует тенденция повышения данной статьи, однако она незначительна. Наблюдается незначительное повышение кредиторской задолженности (3,48%), это негативно характеризует данное предприятие т.к. оно становится более зависимым. Среди негативных моментов также, можно отметить увеличение кредиторской задолженности перед персоналом (10,9%), бюджетом (1,05%).

Таблица 5

Абсолютные показатели финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Наименование показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. Собственные оборотные средства (СОС=СК-ВОА)	9481-943=8538	10073-1156=8917
2. Собственные долгосрочные оборотные средства (СДОС=СОС+ДЗ)	8538+117=8655	8917+2995=11912
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС=СДОС+Займы и кредиты)	8655	11912
4. Запасы и затраты (33=3апасы +НДС)	8709+13=8722	5608
5. Ф1=СОС-33	8538-8722= -164	8917-5608=3309
6. Ф2=СДОС-33	8655-8722= -67	11912-5608=6304
7. ФЗ= ООС-33	-67	6304

С помощью показателей обеспеченности запасов источниками их формирования (Ф1,Ф2,ФЗ) определим тип финансовой ситуации:

S(O) = (0,0,0).

На основе данного анализа можно сделать вывод о том, что предприятие не находится в кризисном состоянии, при этом прослеживается тенденция роста показателей Ф1,Ф2,ФЗ. Рост значителен, и переходит в положительные результаты. Запасы финансируются в основном за счет краткосрочных обязательств.

Таблица 6

Относительные показатели финансовой устойчивости, 2008 г.

Показатели	Формула (№№ строк балансового отчета)	На начало период а	На кон.пе риода	Изменения	Норма
Коэффициент финансового левериджа	(стр. 590+стр. 690)/(стр. 490)	0,12	0,11	-0,01	Н<1,5
Коэффициент финансовой независимости (концентрации СК)	(стр. 490 - стр. 252-стр. 244)/(стр. 300 -стр. 252-стр. 244)	0,89	0,90	0,01	Н>0,5
Коэффициент концентрации заемного капитала	(стр. 590+стр. 690)/(стр. 300 -стр. 252-стр. 244)	0,11	0,10	-0,01	Н 0,5-1
Коэффициент маневренности собственного капитала	(стр. 290-стр. 252-стр. 244-стр. 230-стр. 690)/(стр. 490-стр. 252-стр. 244)	0,90	0,88	-0,02	Н~ 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	(стр. 490-стр. 252-стр. 244 +стр. 590) / (стр.300-стр. 252-стр. 244)	0,89	0,90	0,01	Н> 1,0

На основании проведенного анализа можно сказать, что зависимость

предприятия от внешних источников находится в пределах нормы (КФЛ = 0.11). Более того, по сравнению с предыдущим периодом предприятие не стало свободнее от этих источников.

Величина финансового риска зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала и доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Для нашей фирмы значение данного коэффициента увеличивается на 0,01 пункт, причем на обе отчетные даты оно удовлетворяет нормативу, что говорит о низком риске неудовлетворения требований кредиторов.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает зависимость предприятия от внешних займов. Данный коэффициент не удовлетворяет нормативу, что говорит о риске неудовлетворения требований кредиторов.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая доля собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Данный показатель на конец отчетного периода имеет тенденцию к снижению, приближаясь к нормативному значению, что говорит об улучшении финансового положения предприятия. Собственники предприятия должны соблюдать паритетный принцип вложения собственного капитала в активы мобильного и иммобильного характера, чтобы обеспечить достаточную ликвидность баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долгосрочную финансовую независимость предприятия. В нашем случае он не удовлетворяет нормативу, однако прослеживается рост на 0.01 пункта, и приближение к нормативному значению.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы компании можно разделить на следующие группы: A1. Наиболее ликвидные активы:

A1= стр. 250 + стр. 260 А₂. Быстро реализуемые активы:

А₂ = стр. 240 + стр. 220 + стр. 215

А₃. Медленно реализуемые активы:

А₃ = стр. 211+стр. 213+ стр. 214

А₄. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса:

А₄ = стр. 190 + стр. 216 + стр. 230

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные:

П₁ = стр. 620

П₂. Краткосрочные пассивы:

П₂ = стр. 610 + стр. 660

П3. Долгосрочные пассивы:

П₃ = стр. 590+ стр. 630 П4. Постоянные пассивы или устойчивые:

П₄ = стр. 490+стр. 640 +стр. 650

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

A1 > П1 А₂ > П₂ ; А₃ > П₃; А₄ < П4

Произведем расчет соответствующих групп для ООО «Альтернатива – Сервис» и представим итоги в таблице 7.

Таблица 7

Абсолютные показатели ликвидности (тыс. руб.), 2008 г.

Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
А1 А2 A3 А4	751 164 8642 943	1250 3049 3888 1156
П1 П2 ПЗ П4	1127 0 0 9481	1092 0 0 10073

Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву:

На начало отчетного На конец отчетного

года периода

А1<П1 А1>П1

А2>П2 А2>П2

АЗ>ПЗ АЗ>ПЗ

А4< П4 А4 < П4

Баланс неликвиден в обоих периодах. У предприятия существуют трудности с платежами, поскольку наблюдается недостаток средств для обеспечения покрытия наиболее срочных обязательств наиболее ликвидными активами.

Таблица 8

Относительные показатели ликвидности, 2008г.

Наименование показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка=А1/(П1+П2))	751/1127=0,67	1250/1092=1,14
2. Коэффициент критической ликвидности (Кк=( А1 +А2)/(П 1+П2))	(751+164)/1127=0,78	(1250+3049)/1092=3,94
3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт=(А1+А2+АЗ)/(П1+П2))	(751+164+8642)/1127=8,48	(1250+3049+3888)/1092=7,5

Значение коэффициента абсолютной ликвидности находится на оптимальном уровне 1,14. Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

Коэффициент критической ликвидности больше 1. Руководство предприятия проводит неправильную политику дебиторской задолженности, которая приводит к излишку дебиторской задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности высокое, а значение коэффициента критической ликвидности относительно низкое, это свидетельствует о том, что у предприятия много запасов.