7.Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

На третьем этапе анализа бухгалтерского баланса проводится анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Код группы	Группа активов баланса	Расчетная формула
А1	Наиболее ликвидные	денежные средства + краткосрочные финансовые вложения
А2	Быстрореализуемые	Краткосрочная дебиторская задолженность
А3	Медленно реализуемые	Запасы + НДС + Долгосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы
А4	Труднореализуемые	Внеоборотные активы
Код группы	Группа пассивов баланса	Расчетная формула
П1	Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность
П2	Краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы + задолженность перед участниками по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства
П3	Долгосрочные пассивы	Долгосрочные обязательства
П4	Постоянные пассивы	Капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются определенные неравенства.

Анализ ликвидности баланса на конец года

Соотношения, требуемые для признания ликвидности баланса

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Четвертое неравенство носит балансирующий характер, так' как выполнение трех первых неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности.

В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).

Однако более строго и обоснованно ликвидность надо оценить с помощью системы показателей.

Финансовые коэффициенты

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение
Общий показатель платежеспособности		1
Коэффициент долгосрочной платежеспособности	Долгосрочные обязательства / Капитал и резервы	1
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства +Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства	0,1-0,7
Коэффициент «критической оценки»	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения +Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства	Допустимое 0,7-0,8; желательно 1
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства	Необходимое значение 1,5; оптимальное 2,0-3,5
Доля оборотных активов	Оборотные активы/ Валюта баланса	0,5

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,1-0,7. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

Коэффициент «критической оценки» характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нормальным считается соотношение 1:1 или Кп.л > 1, допустимое 0,7-0,8. Однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кп.л > 1,5.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособное является общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л). Он определяется как отношение всех оборотных (текущих активов к величине краткосрочных обязательств:

Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах 1,5-2 или Кт.л > 2.

Он характеризует ожидаемую платежеспособность на пeриод, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Коэффициент покрытия зависит от:

• отрасли производства,

• длительности производственного цикла,

• структуры запасов и затрат,

• форм расчета с покупателями.

Данный коэффициент показывает платежные возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

Относительные финансовые показатели являются ориентировочными индикаторами финансового положения и платежеспособности хозяйствующего субъекта.