2.5. Управление дебиторской задолженностью оао «Совхоз Тепличный»

ОАО «Совхоз Тепличный» должен произвести расчет при предоставлении ценовых льгот за досрочную оплату счетов.

ОАО «Совхоз Тепличный» имеет следующие показатели:

1) ежегодный объем продаж с последующей оплатой - 7 200 000 руб.;

2)средний период погашения задолженности покупателей - 2 мес.;

3) условия оплаты — net/30;

4) минимальная норма прибыли - 15 %.

Предприятие-продавец определяет возможность предоставить скидку 3/10, net/30, что означает 3 % скидки при оплате счета в течение 10 дней при общем сроке пла­тежа по договору 30 дней. Предполагается, что 20 % покупателей воспользуются этой скидкой, в результате чего время погашения дебиторской задолженности уме­ньшится до 1,5 месяца.

Рассчитаем эффективность предоставления ценовой скидки.

1. Средняя величина дебиторской задолженности без предоставления скидки:

Объем продаж в кредит/ Оборачиваемость кредиторской задолженности = 7 200 000 /(12/2) = 1200000 руб.

2. Средний остаток дебиторской задолженности при изменении ценовой политики:

7 200 000/(12 : 1,5) = 900 000 (руб.).

3. Уменьшение дебиторской задолженности: 1 200 000 - 900 000 = 300000 (руб.).

4. Дополнительная прибыль за счет сокращения задолженности дебиторов: 15 % • 300 000 = 45 000 (руб.).

5. Величина ценовой скидки:

0,03 • 0,20 • 7 200 000 = 43 200 (руб.).

6. Чистый доход от предоставления ценовой скидки: 45 000 - 43 200 = 1800 (руб.).

Из расчета видно, что предоставление ценовой скидки при условии 3/10, net/30 в данном случае оправдано. Теперь дело за решением покупателя, соглашаться на эти условия или нет.

ОАО «Совхоз Тепличный» производит и продает томаты со следующими харак­теристиками:

цена продажи - 70 руб./кг.;

переменные затраты — 40 руб./кг.;

постоянные расходы — 20 руб./кг.;

объем ежегодных продаж в кредит - 60 000 кг.;

средний период оплаты — 1 мес.;

минимальная прибыль - 20 %.

Ожидается, что если увеличить продажу в кредит за счет малодоходных покупате­лей, объем продаж возрастет на 20 %, но срок погашения дебиторской задолженно­сти увеличится до 60 дней, сумма безнадежных долгов возрастет на 180 000 руб., а расходы на обслуживание новых клиентов станут больше на 50 000 руб. Для оцен­ки целесообразности расширения продажи в кредит, в том числе по сделкам с низ­кой рентабельностью, произведем расчет дополнительного маржинального дохода (прибыли) от увеличения дебиторской задолженности. Дополнительная маржинальная прибыль от увеличения объема продаж: (60 000 • 20 %) (70 - 40) = 360 000 (руб.). Дополнительные издержки, связанные с увеличением дебиторской задолженности:

(Объем продаж в кредит/ Оборачиваемость дебиторской задолженности)*(Полные затраты/ Цена продажи) = ((60 000 • 70)/12) * ((40+20)/70) = 300000 руб.

Средняя сумма вложенных средств в увеличение дебиторской задолженности: ((60 000 + (20 % • 60 000))/12)*56,70 = 340 200 (руб.).

Себестоимость единицы продукции (56,70 руб.) после увеличения объема продаж исчислена исходя из соотношения:

((60 000 * 60) + (12 000 * 40)) /(60 000 + 12 000) = 56,70 (руб./кг.).

Она оказалась ниже на 3,30 руб. из-за уменьшения постоянных расходов на едини­цу продукции.

В итоге увеличение средней суммы дебиторской задолженности составило: 340 200 - 300 000 = 40 200 (руб.)

что привело к уменьшению финансовых результатов продаж на:

40 200 * 20 % = 8040 (руб.).

Экономический эффект увеличения продаж в кредит составит: 360 000 - 8040 - 180 000 - 60 000 = 1.11 960 (руб.).

Таким образом, увеличение дебиторской задолженности за счет отпуска продукции в кредит покупателям с низкой ставкой рентабельности сделок в данном случае оправдано.