- •Оглавление
- •Глава 6. Управление оборотным капиталом и источниками его финансирования
- •Глава 7.Финансовые расчёты с применением теории временной стоимости денег и их использование при разработке и реализации финансовой политики
- •Глава 13. Финансовое планирование на предприятии
- •Глава 14. Бюджетирование на предприятии
- •Глава 15. Дивидендная политика предприятия
- •Введение
- •Финансовая политика государства и предприятия
- •3. Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики
- •Глава 2. Содержание финансовой политики, её состав и источники финансирования
- •1. Содержание финансовой политики и её составные части.
- •Содержание финансовой политики и её составные части
- •Финансовые ресурсы как источник финансирования мероприятий в рамках финансовой политики предприятия
- •Состав финансовых ресурсов предприятий
- •Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования
- •1) Без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами.
- •Глава3. Система цен государства и ценовая политика предприятия
- •Ценовая политика предприятия и методы ценообразования
- •Государственное регулирование ценообразования
- •Методы определения переменных и постоянных затрат
- •Исходные данные для анализа затрат по алгебраическому методу
- •3. Управление затратами
- •Расчет оптимального варианта для получения максимальной прибыли
- •Расчет уровня издержек обращения вследствие роста товарооборота ( сумма в тыс.Руб.)
- •Смета издержек обращения на планируемый год(сумма в тыс. Руб.)
- •Цепные темпы прироста издержек и оборота за 3 отчётных года. (сумма в тыс.Руб.)
- •Глава 5. Политика в сфере управления прибылью на основе использования производственного и финансового левереджа предприятия
- •Общая характеристика левереджа предприятия
- •Производственный (операционный) левередж или эффект производственного рычага
- •Общая характеристика производственного (операционного) левереджа предприятия
- •Расчёт силы воздействия производственного левереджа на прибыль и порога рентабельности предприятия
- •Выручка от реализации
- •Влияние изменения объема производства на величину постоянных и переменных затрат
- •Сравнительная характеристика методов расчета уровня операционного левереджа
- •Определения операционного левереджа
- •Сравнительная характеристика методов расчета уровня операционного левереджа
- •Затраты на производство продукции
- •Расчет уровня операционного левереджа для зао «Гамма» (тыс. Руб.)
- •3. Финансовый левередж (эффект финансового рычага)
- •Общая характеристика финансового левереджа
- •3.2. Методики расчёта силы воздействия финансового левереджа на прибыль
- •Методики расчёта финансового левереджа
- •Методики расчета операционно-финансового левереджа
- •Глава 6. Управление оборотным капиталом и источниками его финансирования
- •1. Общая характеристика оборотного капитала (оборотных средств) предприятия
- •1.1 Понятие оборотного капитала, оборотных фондов и оборотных средств
- •Определение оборотных средств в трактовке разных авторов
- •Состав и структура оборотных средств
- •Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства
- •Состав и структура оборотных средств по балансу предприятия
- •Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности
- •Состав и структура оборотных средств по степени риска вложений капитала
- •Структура оборотных средств по некоторым видам экономической деятельности в 2013 году в % (по данным Росстата)24
- •Основы управления оборотным капиталом
- •3.Финансирование оборотного капитала
- •Структура товарных запасов по видам
- •Сезонные колебания структуры запасов в 2014 году
- •Компоненты активов ооо «Радиан» за 2014 год, тыс. Руб.
- •Управление производственными запасами
- •Общая характеристика управления производственными запасами
- •4.2. Сравнительная характеристика систем управления производственными запасами в странах с развитой рыночной экономикой
- •Контроль за движением запасов по системе «авс»
- •Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •Прда - фрдАсред.
- •Диапазон колебаний остатка денежных активов в предстоящем году, исходя из плана поступления и расходования денежных средств
- •6.Управление дебиторской задолженностью
- •Состав и структура дебиторской задолженности предприятия
- •Показатели, характеризующие уровень дебиторской задолженности
- •Оценка реальной величины дебиторской задолженности
- •Сравнительная оценка выбора между предоставлением скидки и получением кредита
- •Глава 7.Финансовые расчёты с применением теории временной стоимости денег и их использование при разработке и реализации финансовой политики
- •1. Краткая характеристика Теории временной стоимости денег (Time value of money)
- •Способы исчисления простых процентов
- •2. Расчёты с применением Теории временной стоимости денег
- •2.1. Наращение по простым процентным ставкам (simple interest)
- •2.2. Наращение по сложным процентным ставкам (compound interest)
- •Дисконтирование
- •Непрерывные процентные ставки
- •2.5. Расчет уровня процентной ставки и срока платежа при заданных современных или будущих суммах денежных средств
- •Формулы по теории временной стоимости денег
- •3. Денежные потоки и методы их оценки
- •Глава 8. Понятие инвестиций и инвестиционной политики предприятия
- •1.Понятие инвестиций и их классификация
- •Классификация инвестиций
- •2.Инвестиционная политика предприятия и её составные части
- •Понятие инвестиционной привлекательности, инвестиционного климата и инвестиционного потенциала
- •Определение понятия инвестиционный климат и инвестиционный потенциал в трактовке разных специалистов
- •Инвестиционная привлекательность предприятия
- •4.1. Дискуссионные вопросы трактовки термина «Инвестиционная привлекательность предприятия»
- •4.2. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия в Российской Федерации
- •Бальная оценка параметров в рейтинговой оценке
- •Методика комплексного экономического анализа мгу им. М.В. Ломоносова (кэа)
- •Внутренние факторы инвестиционной привлекательности предприятия и их параметры по методике л.С. Валинурова и о.Б. Казакова
- •Факторы и критерии инвестиционной привлекательности предприятия по методике в.М. Кожухара
- •Сравнительный анализ зарубежных методик оценки инвестиционной привлекательности предприятия
- •Глава 9. Инвестиционные проекты предприятий и оценка их эффективности
- •Понятие инвестиционного проекта
- •Ковалева в.В.
- •2.Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •3. Формирование бюджета капиталовложений
- •Данные об инвестиционных проектах
- •Глава 10. Инвестиционная деятельность предприятия и источники её финансирования
- •1. Общая характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия
- •Собственные источники финансирования
- •Заёмные источники финансирования
- •Привлечённые источники финансирования
- •Сравнительная характеристика источников финансирования
- •Отличительные особенности использования кредитных и лизинговых механизмов
- •Расчёт притока и оттока денежных средств при взятии оборудования в лизинг
- •Расчёт притока и оттока денежных средств при покупке оборудования в кредит
- •Глава 11. Средневзвешенная стоимость капитала предприятия
- •Понятие стоимости капитала
- •Расчёт средневзвешенной стоимости капитала
- •Оптимизация структуры капитала
- •Глава 12. Финансовые риски и их оценка
- •1. Понятие финансовых рисков, их классификация и методы расчёта
- •Расчёт дисперсии
- •2. Методы расчёта финансовых рисков при оценке инвестиционных проектов
- •3. Оценка рисков финансовых вложений
- •Глава 13. Финансовое планирование на предприятии
- •Сущность, значение, роль и принципы финансового планирования на предприятии
- •Определение финансового планирования
- •2. Финансовый план предприятия: характеристика, необходимость, принципы составления и процесс разработки
- •3. Виды финансовых планов и методы планирования финансовых показателей
- •Метод оптимизации плановых решений
- •4. Долгосрочное финансовое планирование и финансовая стратегия
- •Глава 14.Бюджетирование на предприятии
- •Общая характеристика бюджетирования на предприятии
- •2. Содержание этапов постановки бюджетирования на предприятии
- •Описание этапов постановки бюджетирования
- •Формирование организационной структуры предприятия
- •Формирование финансовой структуры предприятия
- •Формирование бюджетной и финансово-бюджетной структуры
- •Критерии формирования и типы бюджетов
- •Разработка системы прогнозирования и планирования
- •Анализ в системе бюджетирования
- •Управленческий учет и его роль в системе бюджетирования
- •Способы формирования управленческого плана счетов
- •3. Оценка возможного эффекта от внедрения бюджетирования на предприятии
- •Глава 15. Дивидендная политика предприятия
- •Активная и пассивная теории дивидендов
- •Норма распределения прибыли и внутренние темпы роста
- •Расчёт рыночной цены акции
- •Раздел 2. Задачи для самостоятельного решения
- •Приложение 1. Бюджет доходов предприятия на март месяц
- •Бюджет накладных производственных расходов предприятия на март
- •Бюджет административных расходов предприятия на март
- •Бюджет доходов и расходов цфо на март
- •Анализ показателей бдр и опу цфо
- •Приложение 6 Источники исходной информации для анализа
- •Формы отчетности, показатели, способы и методики проведения финансово-экономического анализа
Состав финансовых ресурсов предприятий
Собственные финансовые ресурсы |
Заёмные финансовые ресурсы |
Привлечённые финансовые ресурсы |
Чистая прибыль Амортизационные отчисления Дискуссионно: Уставный капитал Добавочный капитал Целевые поступления |
Кредиты банков Облигационные займы Бюджетные кредиты Прочие займы |
Средства, привлечённые путём выпуска ценных бумаг Дискуссионно: Средства вышестоящих организаций Средства бюджетов и внебюджетных фондов Средства, поступающие в порядке перераспределения от других предприятий |
Полные статистические данные об объёмах финансовых ресурсов из официальных источников получить затруднительно, однако можно сделать вывод об их объёмах, исходя из некоторых разрозненных данных Росстата. Так, например, прибыль российских предприятий за 2012 год составила 9213 млрд. руб., а сальдированный результат (разность прибылей и убытков) 7824 млрд.руб. Данные о финансовых ресурсах, направляемых на финансирование капитальных вложений можно увидеть из таблицы 2.23 Анализ данных таблицы показывает, что примерно 40 % инвестиций в основной капитал финансируется за счёт собственных средств хозяйствующих субъектов (прибыли и амортизационных отчислений), при этом доли прибыли и амортизационных отчислений примерно равны. Удельный вес кредитов банков в общей сумме источников финансирования находится на уровне 10 %, примерно пятую часть составляют средства бюджетов. В территориальном разрезе средства бюджетов делятся примерно поровну (8 – 11 % составляет удельный вес бюджетов территорий и столько же – федерального бюджета). В целом вложения в инвестиции имеют тенденцию к росту, однако следует отметить, что данные в таблице даны в фактически действовавших ценах, то есть без учёта инфляции.
Таблица 2
Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования
|
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
2011 г. |
|
|
Миллиардов рублей |
||||
Инвестиции в основной капитал - всего |
6705,5 |
6040,8 |
6625,0 |
8406,6 |
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
собственные средства |
2648,6 |
2243,3 |
2715,0 |
3538,3 |
|
из них: |
|
|
|
|
|
прибыль |
1235,4 |
963,7 |
1130,7 |
1507,9 |
|
амортизация |
1161,3 |
1101,4 |
1359,0 |
1713,8 |
|
привлеченные средства |
4056,9 |
3797,5 |
3910,0 |
4868,3 |
|
из них: |
|
|
|
|
|
кредиты банков |
791,9 |
621,5 |
595,8 |
711,3 |
|
в том числе кредиты иностранных банков |
198,1 |
195,2 |
150,0 |
146,9 |
|
заемные средства других организаций |
413,5 |
445,3 |
404,7 |
484,6 |
|
бюджетные средства |
1404,7 |
1324,1 |
1294,9 |
1592,6 |
|
в том числе из: |
|
|
|
|
|
федерального бюджета |
537,9 |
691,8 |
661,9 |
822,4 |
|
бюджетов субъектов РФ |
759,5 |
552,8 |
542,8 |
670,9 |
|
средства внебюджетных фондов |
23,7 |
16,2 |
21,0 |
18,3 |
|
прочие |
1423,1 |
1390,4 |
1593,6 |
2061,5 |
|
|
В процентах к итогу |
|
|||
Инвестиции в основной капитал - всего |
100 |
100 |
100 |
100 |
|
в том числе: |
|
|
|
|
|
собственные средства |
39,5 |
37,1 |
41,0 |
42,1 |
|
из них: |
|
|
|
|
|
прибыль |
18,4 |
16,0 |
17,1 |
17,9 |
|
амортизация |
17,3 |
18,2 |
20,5 |
20,4 |
|
привлеченные средства |
60,5 |
62,9 |
59,0 |
57,9 |
|
из них: |
|
|
|
|
|
кредиты банков |
11,8 |
10,3 |
9,0 |
8,5 |
|
в том числе кредиты иностранных банков |
3,0 |
3,2 |
2,3 |
1,7 |
|
заемные средства других организаций |
6,2 |
7,4 |
6,1 |
5,8 |
|
бюджетные средства |
20,9 |
21,9 |
19,5 |
18,9 |
|
в том числе из: |
|
|
|
|
|
федерального бюджета |
8,0 |
11,5 |
10,0 |
9,8 |
|
бюджетов субъектов РФ |
11,3 |
9,2 |
8,2 |
8,0 |
|
средства внебюджетных фондов |
0,4 |
0,3 |
0,3 |
0,2 |
|
прочие |
21,2 |
23,0 |
24,1 |
24,5 |
|