Вопрос 2. Источники формирования оборотного капитала организации (предприятия)

К собственным источникам формирования оборотных средств относятся:

1.1Уставный капитал (добавочный капитал, резервный капитал).

1.2 чистая прибыль, направленная на прирост оборотного капитала.

1.3. источники, приравненные к собственным: (1.3.1. минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на соцнужды; 1.3.2. платежи заказчиков по части готовности продукции; 1.3.3. остатки средств фонда потребления; 1.3.4 минимальная задолженность по залогам за тару и прочие.)

1.4. Средства временно используемые в качестве источников формирования оборотных средств (средства амортизационного фонда, нераспределенная прибыль и т.д.).

Собственные средства предприятия используются в основном для формирования запасов (производственных, незавершенного производства, готовой продукции, товаров отгруженных и т.д.). Сумма собственных средств, направляемая в оборотные активы предприятия называется собственными оборотными средствами (СОС).

Способы определения: СОС = А2 (Оборотные активы) – П5 ( Краткосрочные обязательства).

СОС= П3 ( Капитал и резервы) + П4(долгосрочные обязательства) - А1(внеоборотные активы).

Низкий уровень СОС– главная причина банкротства предприятий.

К заемным источникам формирования оборотных средств, которые выступают в качестве финансового рычага, повышающего рентабельность собственных средств, относятся:

2.1. Краткосрочные ссуды коммерческих банков на создание сезонных запасов сырья, материалов, т.е. на покрытие переменной части оборотных активов , на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и др.

2.2.Краткосрочные коммерческие кредиты других предприятий в виде займов, авансов, векселей.

2.3. Краткосрочные залоги.

К привлеченным источникам формирования оборотных средств относятся

Кредиторская задолженность: краткосрочная задолженность за ТМЦ, по оплате труда, бюджету, краткосрочная задолженность по прочим кредиторам, связанная с существующей системой расчетов или возникшая в связи с нарушением платежной дисциплины.

Таким образом, кредиторская задолженность – денежные средства, не уплаченные кредиторам, остаются в обороте предприятия, являются источником его текущей деятельности. Кредиторская задолженность неоднородна:

1. непосредственно кредиторы – поставщики подрядчики, бюджет и др., неплатежи которым возникают из-за отсутствия средств у предприятия;

2. векселя к уплате – коммерческий кредит, отсрочка платежа возникает по взаимному согласию предприятия со своими поставщиками;

3. авансы полученные – результат договорных отношений или предоплата.

Вопрос 3. Определение потребности в оборотном капитале организации (предприятия)

Текущая потребность организации (предприятия) в оборотных средствах определяется с помощью их нормирования. Нормирование представляет собой процесс установления оптимального размера оборотных средств, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности организации. С помощью нормирования финансовые службы определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, при котором обеспечивается непрерывность воспроизводственного процесса. Нормирование осуществляется с помощью расчета норм и нормативов по каждому элементу оборотных средств.

Норма – это относительный показатель, выражающий объем запасов материальных ценностей, необходимых для нормальной работы, и исчисляемый в днях запаса, рублях и процентах.

Норматив оборотных средств – это денежное выражение запаса материальных ценностей, минимально необходимых для ритмичной работы хозяйствующего субъекта.

Существует несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Метод прямого счета наиболее точный, но вместе с тем довольно трудоемкий. Он предполагает разработку норм запаса, по отдельным видам нормируемых товарно-материальных ценностей, определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств, расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.

Определение потребности в оборотном капитале для формирования запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей.

Плановая потребность в оборотном капитале для формирования запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей определяется как произведение однодневного их расхода на норму запаса в днях.

Нсм =Рсм х Дсм, где

Нсм - норматив оборотных средств по сырью и материалам (другим аналогичным ценностям)

Рсм – однодневный расход сырья и материалов (по смете затрат на производство и реализацию продукции)

Дсм – норма запаса по сырью и материалам, в днях

Норма запаса в днях по сырью и материалам устанавливается исходя из времени необходимого для создания:

1.Транспортного запаса (предусматривается в случае расчетов за материалы на условиях предоплаты. Транспортный запас – это разность между кол-вом дней пробега груза и кол-ом дней движения оплаты документов за этот груз.

2.Подготовительного запаса - предусматривается в связи с затратами на приемку, разгрузку, складирование сырья и материалов, определяется с учетом фактически затраченного времени.

3.Технологического запаса – устанавливается по технологическим нормам предварительной подготовки сырья к производству.

4.Текущего складского запаса – время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя смежными поставками. Зависит от частоты и равномерности поставок, периодичности запуска сырья в производство. Текущий складской запас равен половине среднего интервала между двумя смежными поставками.

5.Страхового запаса – создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства, принимается в пределах 50% текущего складского запаса.

Определение потребности в оборотном капитале по незавершенному производству и готовой продукции

К незавершенному производству относится продукция, не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и технологической приемки.

Потребность в оборотном капитале по незавершенному производству устанавливается исходя из объема незавершенного производства, длительности производственного цикла и интенсивности нарастания затрат в процессе производства.

Ннп = Рвп (Т х К), где

Ннп - норматив оборотных средств по незавершенному производству

Рвп – однодневные затраты на производство валовой продукции

ТхК – норма запаса по незавершенному производству, в днях

Т – длительность производственного цикла в днях, который равен времени с момента первой технологической операции до приемки готового изделия на складе готовой продукции

К – коэффициент нарастания затрат, представляющий собой отношение средней стоимости незавершенного производства к общей сумме затрат на производство готовой продукции. Он отражает степень готовности изделий.

При равномерном нарастании затрат К = (А х 1 + В х 0.5) : (А + В), где

А –единовременные затраты в начале производственного цикла

В – все последующие затраты, входящие в себестоимость продукции

Если равномерность в нарастании затрат отсутствует, то коэффициент нарастания затрат определяется по графику последовательности нарастания затрат по основным изделиям.

В качестве базового показателя при расчете норматива незавершенного производства используется показатель длительности производственного цикла, включающий технологический запас (непосредственный процесс обработки полуфабрикатов), транспортный запас (нахождение обрабатываемых изделий у рабочих мест до и после обработки), оборотный запас (время пребывания обрабатываемых изделий между отдельными операциями и цехами), страховой запас (пребывание изделий в виде запасов на случай перебоев). Оптимизация объемов незавершенного производства предполагает сокращение длительности производственного цикла путем внедрения высоких технологий обработки изделий, обеспечения сопряженности работы отдельных цехов, др.

Потребность в оборотном капитале по готовой продукции рассчитывается как произведение однодневного выпуска товарной продукции по производственной себестоимости на норму запаса в днях по готовой продукции:

Нгп = Ргп х Дгп, где

Нгп - норматив оборотных средств по запасам готовой продукции.

Ргп – однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.

Дгп – норма запаса по готовой продукции, в днях.

Норма по готовой продукции состоит из времени, необходимого на :

• подборку изделий соответствующего ассортимента;

• упаковку и маркировку продукции;

• времени для накопления изделий до размеров партии отгрузки;

• времени на погрузку, транспортировку и доставку со склада предприятия-поставщика до станции отправления, погрузки и сдачи ее транспортным организациям.

Затраты времени на проведение перечисленных операций устанавливаются действующими на предприятии техническим нормами или путем хронометража работ.