ҚАЗАҚСТАН РЕСПУБЛИКАСЫ БІЛІМ ЖӘНЕ ҒЫЛЫМ МИНИСТРЛІГІ

«ҚАРЖЫ АКАДЕМИЯСЫ» АҚ

«Қаржы» кафедрасы

Жобалық жұмыс

Тақырыбы: Облигациялар бойынша кірістілігі. Облигация бойынша кірістер төлеу көздері.

«Портфельдік инвестиция» пәні бойынша

Орындаған: ФКС-33 тобының

студенті Дәулетов А.Ә

Тексерген: Phd аға оқыт. Сагинбекова К.М

Астана-2015 жыл

Мазмұны

КІРІСПЕ....................................................................................................................3

1. Облигациялардың кірістілік мәні.......................................................................

1.1 Облигация түрлері.............................................................................................

1.2 Облигацияны есептеу әдістері және қосымша сипаттамалар

1.3 Облигациялармен жасалған мәмілелердің сомасын есептеу.........................

2. Облигациялар қоржының талдау.......................................................

2.1. Бағалы қағаздарға жұмсалған инвестицияларды талдаудағы принциптерi.

2.2 Облигациялық заемды өтеу және оның құнын өлшеу............................

2.3 Акциялар және олардың бағалануы.....................................................

3.Шетел валютасымен номинацияланған облигациялармен жасалған мәмілелердің сомасын теңгемен есептеу................................................................

3.1 Шетелдік эмитенттердің корпоративтік облигациялары және PPN (құрылымдық ноталар).............................................................................................

Қорытынды................................................................................................................

Пайдаланған әдебиеттер...........................................................................................

Кіріспе

Бағалы қағаздар, Мемлекеттік төлем операциялары маңызды рөл атқарады инвестицияларды жұмылдыру. Айналыстағы бағалы қағаздар жиынтығы негізгі экономиканың нормативтік элементі болып табылады . Бұл ықпал эмитенттерге қолма-қол ақша ресурстарымен инвесторларды капитал қозғалысы бағалы қағаздар. бағалы қағаздар нарығының қазіргі заманғы өнердің ең белсенді бөлігі болып табылады қаржы нарығын және эмитенттердің әр түрлі мүмкіндік береді, инвесторлар мен делдалдар. Бағалы қағаздар нарығының құны қаржылық ажырамас бөлігі ретінде нарық өсіп келеді.

Облигациялар негiзiнде тiркеулi табысы бар бағалы қағаздар қатарына жатқызылады. Олар айналымға мемлекет, жергiлiктi үкiмет органдары, қаржы институттары, сонымен қатар әр-түрлi корпорациялар тарапынан да шығарылуы мүмкiн.

Облигация - несие берушi (облигация иесi) мен қарызданушы (облигация эмитентi) араларындағы заем қатынасы бар екендiгiн растайтын бағалы қағаз. Облигация оны» иесi тарапынан ақша қаражаты салынғандығын растайды және ол иесiнi» үлесiне күнi бұрын белгiленген мерзiм iшiнде тiркелiнген проценттердiң тәленуiмен қоса облигацияның номиналды құнының орнын толықтыру керек екендiгi туралы мiндеттемесi бар екендiгiн мақұлдайды.

Облигацияның негiзгi параметрлерiнiң ғатарына жататындар: номиналды (атаулы) бағасы; әтеуiн тәлеп алу бағасы егер де ол баға атаулы бағасымен салыстырғанда әзгеше болса; табыстылық мәлшерi және проценттердiң тәлену мерзiмi. Проценттердiң тәлену сәтi эмиссия шартында белгiленедi және олардың тәленуi жылына 1 рет, әр жарты жыл немесе әр квартал сайын атқарылып отыруы мүмкiн.

Дүниежүзiлiк тәжiрибеде облигацияларға қатысты табыстардың бiрнеше тәлеу әдiстерi қолданылады: тiркелген проценттiк тәленiм мәлшерiн анықтау, сатылы проценттiк ставканы қолдану, проценттiк табыстың құбылмалы ставкасын қолдану, облигацияның номиналды құнын индекстеу, шегерiмдi (немесе дисконтты) облигацияларды олардың номиналды бағасынан тәмен сату, заем бойынша ұтыстар әткiзу.

Тiркелген проценттiк тәленiм мәлшерiн белгiлеу облигациялар бойынша табысты тәлеудiң кең таралған және ең ғарапайым түрi болып саналады.

Сатылы проценттiк ставканы қолданғанда облигацияларға ғатысты уағыт сәттерiнiң толуына қарай облигациялар иелерiне оны әтеуi, немесе оның әтелуiн келесi уақыт мерзiмiнiң басталуына дейiн қалдыра беруiне мүмкiндiк беретiн бiрнеше уағыт сәттерi белгiленедi. әр келергi шақтағы уақыт кезеңiнде проценттiк ставка өсiп отырады.

Облигациялар бойынша процент ставкасы құбылмалы болуы мүмкiн, яғни, үнемi (әр жарты жылда және т.с.с) ұлттық банкiнiң есептi ставкасының динамикасына немесе аукцион арқылы сатылатын мемлекеттiк бағалы қағаздардың табыстылық деңгейiне сәйкес әзгерiп отырады. Кейбiр елдерде инфляцияға қарсы шара ретiнде номиналы тұтыну бағасы индексiнiң әсуiне ғатысты индекстелiнген облигациялар шығарылады.

Кейбiр облигациялар бойынша проценттерi тәленбейдi. Бiрақ, бұл облигациялардың иесi табыстың кәзi ретiнде дисконтты облигацияларды (яғни, өз атаулы бағасынан төмен бағаға сатып алынатын облигациялар) сатып алады, ал өтеуiн - номиналды бағасы арқылы атқарады.

Облигациялар бойынша табыстар ұтыс жүзiнде де төленуi мүмкiн, егер олардың кейбiр иелерi үнемi өткiзiлетiн тираждардың нәтижелерi бойынша ұтыс иегерi болып отырса.