Глава 2. Современные тенденции развития международного рынка драгоценных металлов

2.1. Потребление золота на международном рынке

Потребление драгоценных металлов за последние десять лет растет с большой скоростью. Данная тенденция связана прежде всего с удорожанием драгоценных металлов. Структура потребления драгоценных металлов различается в зависимости от вида металла. [5]

Общий объем потребления золота в мире коммерческим сектором в 2010 году составил 3.81 тыс.т, увеличившись в сравнении с 2009 годом на 3.8%. Тем не менее, потребление золота в прошлом году оказалось на 4.2% меньше, чем в 2000-м году. После резкого спада в начале 2000-х спрос на золото на протяжении последних лет постепенно восстанавливался. Такие колебания обусловлены значительными изменениями структуры потребления золота в мире.

Рис. 2. Структура спроса на золото в 2014 году [12]

Крупнейшим потребителем золота является ювелирная промышленность, на которую приходится свыше половины от общего объема поставок золота. Однако в последние 10 лет спрос на золото со стороны ювелирной промышленности неуклонно снижался. Вполне вероятно, что снижение потребления золота ювелирной отраслью является результатом значительного удорожания его цены, что резко снизило доступность золотых ювелирных украшений для конечных потребителей. Вопрос доступности имеет особенно актуальное значение, поскольку основными потребителями ювелирных украшений являются жители развивающихся стран, где колебания цен, как правило, оказываются весьма чувствительными для населения. Так, крупнейшим потребителем золота является ювелирная промышленность Индии (746 т), Китая (400т), Турции (153 т) и Садовской Аравии (109 т). В России в ювелирной отрасли было использовано 96 т, в США - 179 т.

Заметный спрос на золото также формируется за счет промышленности, в первую очередь, электронной. В 2010 году в промышленности было использовано 412 т золота, в т.ч. в электронной промышленности - 287 т. Спрос со стороны промышленности является достаточно стабильным, вследствие чего на колебания цены золота данный сегмент потребителей не оказывает значительного воздействия.

В 2010 году около 47 т золота было использовано в стоматологии. Однако развитие технологий протезирования зубов и их распространение в развивающихся странах привело к уменьшению потребления золота в данных целях. С 2003 по 2010 год потребление золота в стоматологии сократилось на 25%.

Самым значимым фактором, воздействующим на динамику цен на золото, является его использование в инвестиционных целях. Рост данного сегмента за последние 10 лет позволил не только компенсировать сокращения спроса со стороны ювелирной отрасли, но также привел к скачку цен на данный вид драгметаллов. С 2002 по 2010 год объем потребления золота в инвестиционных целях вырос с 166 т до 1333 т, или в 8 раз.

2.2. Виды инвестирования в золото и их характеристики

Мотивы, побуждающие частных инвесторов к вложению своих средств в драгоценные металлы, остаются практически неизменными на протяжении всей истории развития рынка. Это, прежде всего, уникальные физические и потребительские свойства, благодаря которым драгоценные металлы:

- обладают высокой капиталоемкостью, являются долгосрочным аккумулятором стоимости;

- выступают в качестве «последнего прибежища» для капитала;

- имеют высокую ликвидность (особенно золото и серебро), развитую инфраструктуру международного обращения и рыночного ценообразования;

- предоставляют хорошие возможности для диверсификации вложений. [6]