8. Опыт государственного антикризисного управления некоторых зарубежных стран в 2008 и последующих годах

США – Монетаризм, потом колебания, потом снова монетаризм.

ЕЭС – сначала монетаризм, потом – сжатие, сейчас попытка перехода к институционализму.

Китай – кейнсианство.

Россия – монетаризм, потом – сжатие; попытка построения «социально-ориентированной рыночной экономики» шведского образца; борьба между тенденциями дальнейшего развития рыночных отношений и возврата к мобилизационной экономике советского образца.

8.1. Основные направления и формы современного государственного антикризисного управления в сша

С 2009г. по 2011г. ФРС приобрела на открытом рынке долгосрочные ценные бумаги на 2,3 трлн долл. Эти деньги в форме банковских резервов фактически были влиты в финансовый сектор с целью понижения долгосрочных процентных ставок и стимулирования кредитования.

Вместе с тем, по словам тогдашнего главы ФРС Бена Бернанке, попытка исправить ситуацию только при помощи монетарной политики обречена на провал. "Политика, которую мы используем, приносит реальные результаты и обеспечивает запас прочности, облегчая финансовую ситуацию и понижая безработицу. Но я повторюсь, сами по себе эти методы не являются панацеей. Мы ожидаем шагов со стороны политического руководства США. Мы выполним свою задачу и постараемся обеспечить снижение уровня безработицы, но в одиночку решить эту проблему мы не можем", - добавил он.

Тем не менее, 13 сентября 2012 г. ФРС США объявила о начале нового раунда так называемого "количественного смягчения" (QE3), в рамках которого ФРС будет ежемесячно приобретать ипотечные облигации на 40 млрд долл. Кроме того, ФРС продлила ожидаемый период сохранения учетной ставки вблизи нуля до середины 2015г. Т.е. продолжается монетаризм.

Многие экономисты с тревогой пишут о проблеме роста государственного долга США. Вместе с тем, теория «вредности» большого внешнего и государственного долгов не имеет фактических доказательств.

В середине 1970-х годов государственный долг США составлял 35% ВВП, а стоимость обслуживания, -  2,6% ВВП. Рекордом последнего времени был период 1981–1984 годов, когда стоимость обслуживания долга превышала 5% ВВП. В это время рождалась «рейганомика» — залог бурного роста экономики США в следующие 25 лет. Сегодня при государственном долге порядка 100% ВВП (16 трлн долл.) стоимость его обслуживания не превышает 2%.

8.2. Колебания в антикризисной политике современной Европы

ЕС – начальный этап кризисных мер – монетаризм.

9 мая 2010 г. представители 27 стран-членов ЕС заключили соглашение о создании Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС) с целью обеспечения финансовой стабильности в Европе путём предоставления финансовой помощи странам еврозоны, испытывающим экономические затруднения. Гарантии по кредитам фонда предоставляются правительствами стран еврозоны; общий объём располагаемых фондов составляет €440 миллиардов. Вместе с кредитами объёмом до €60 миллиардов Европейского механизма финансовой стабилизации, который финансируется Европейской комиссией, и кредитами МВФ (до €250 миллиардов) создание фонда позволяет направить на создание системы обеспечения стабильного функционирования финансовой системы средства размером до 750 миллиардов евро.

22 декабря 2011 г. руководство ЕЦБ начало рекордную по масштабу за всё время существования евро операцию по вливанию кредитных средств в европейскую банковскую систему. В рамках программы ЕЦБ предоставил 523 банкам кредиты на сумму €489 миллиардов по ставке всего в один процент на период в три года. Кредитные средства объёмом в €325 миллиардов поступили в распоряжение банков Греции, Ирландии, Италии и Испании.

ЕС-переход к институциональному кризис-менеджменту

Еврокомиссия планирует к 1 января 2014г. наделить Европейский центральный банк полномочиями по надзору за всеми банками еврозоны, коих насчитывается около 6 тыс.

Планы ЕК по наделению ЕЦБ надзорными полномочиями рассматриваются как первый этап инициативы по созданию в еврозоне полноценного банковского союза - первым шагом на пути к более глубокой фискальной и экономической интеграции валютного блока. В случае передачи ЕЦБ надзорных функций национальным регуляторам останется заниматься лишь рутинными задачами (например, контролировать уровень инфляции), так как "стратегические задачи" с них будут сняты.