2. Сущность, приемы и виды анализа финансового состояния предприятия

Финансовый анализ – процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов увеличения стоимости предприятия и его эффективного развития.

Виды финансового анализа:

1. По организационным формам проведения:

   1. внутренний анализ: проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования. Цель – обеспечение поступления финансовых ресурсов и их размещение, чтобы создать условия для нормальной деятельности предприятия.

   2. внешний анализ: осуществляется инвесторами, поставщиками, кредиторами на основе публикуемой финансовой отчетности с целью установления наиболее выгодного варианта вложения средств, поиска положительных и отрицательных сторон деятельности предприятия.

2. По объему аналитического исследования:

   1. полный (сплошной) финансовый анализ;

   2. тематический (выборочный).

3. По объекту анализа:

   1. анализ финансовой деятельности предприятия в целом;

   2. анализ финансовой деятельности отдельных структурных подразделений;

   3. анализ отдельных финансово-хозяйственных операций.

4. По периоду проведения:

   1. предварительный;

   2. текущий;

   3. последующий.

5. По используемым методам:

   1. Чтение или простое ознакомление с отчетностью позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли и денежных средств и т.п.

   2. Сравнительный анализ: финансовые показатели отчетного периода сравнивают с плановыми либо с показателями аналогичных предприятий. Необходима сопоставимость сравниваемых данных.

   3. Метод цепных подстановок: замена отдельных отчетных показателей базисными, при этом все остальные показатели остаются неизменными. Это позволяет определить влияние отдельных факторов на результирующий финансовый показатель.

   4. Метод группировки: основан на анализе и группировке различных показателей, которые сводятся в таблицу и позволяют выявить структуру и тенденции в изменении финансового состояния. Группировка может производиться как укрупненная, так и детально.

   5. Коэффициентный метод: расчет относительный финансовых показателей.

   6. Метод горизонтального анализа: позволяет судить о динамике изменения явлений или показателей.

   7. Метод вертикального анализа: позволяет судить о структурных сдвигах в явлениях;

   8. Метод интегрального анализа.

Основной целью финансового анализа является:

1. выявление изменений показателей финансового состояния;

2. выявление факторов финансового состояния;

3. оценка количественных и качественных изменений в финансовом состоянии;

4. оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

Для реализации данных целей в процессе финансового анализа решают следующие задачи:

• своевременное установление недостатков в деятельности предприятия;

• поиск резервов улучшения финансового состояния;

• разработка мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния;

• прогнозирование возможных финансовых результатов.

Многие авторы по проблемам финансового анализа выражают мнение о том, что финансовый анализ строится в виде двух уровней работы:

1. Экспресс-анализ финансового состояния: его цель – наглядная и наиболее простая оценка финансового состояния и динамика его изменения.

Этапы экспресс-анализа:

1. принятие решения о целесообразности финансового анализа и готовности отчетности к чтению;

2. ознакомление (детальное) с формами финансовой отчетности с проверкой соответствующих строк в различных видах отчетности;

3. обобщенная оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Методика экспресс-анализа предусматривает:

• Анализ ресурсов предприятия и их структуры;

• Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Отбор показателей для экспресс-анализа достаточно субъективен и зависит от желания аналитика. Многие предлагают рассматривать следующие экспресс-показатели:

1. Показатели платежеспособности, которые характеризуют платежеспособные возможности предприятия по своевременности расчетов по первоочередным обязательствам: коэффициент текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности.

2. Показатели финансовой устойчивости, которые определяют финансовый риск, связанный с формированием источников капитала и поэтому степень стабильности предприятия за период: коэффициент автономии, финансовой зависимости (независимости), маневренности.

3. Показатели оборачиваемости активов или деловой активности предприятия характеризуют эффективность использования предприятием оборотных средств: коэффициент оборачиваемости, загрузки, длительности оборота.

4. Показатели оборачиваемости капитала характеризуют эффективность использования основного и оборотного капитала, собственного и заемного капитала: количество оборотов капитала, коэффициент износа, фондоотдача, показатели оборачиваемости.

5. Показатели, характеризующие уровень рентабельности характеризуют способность предприятия зарабатывать прибыль от использования активов и имущества.

Экспресс-анализ обычно завершается выводом о целесообразности проведения углубленного анализа финансового состояния.

Относительные показатели, рассматриваемые в ходе экспресс-анализа, сравнивают:

• с общепринятыми нормативными значениями;

• с аналогичными данными по другим предприятиям данной отрасли;

• с показателями конкурирующих предприятий;

• с другими показателями анализируемого предприятия;

• с аналогичными данными за предыдущие периоды для изучения динамики финансового состояния.

2. Детализированный(углубленный) анализ финансового состояния: цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности и возможности развития. Этот анализ конкретизирует отдельные процедуры экспресс-анализа, причем степень детализации зависит от желания и возможности аналитика.

Выделяют следующие направления детализированного анализа (по Ковалеву В.В.):

1. характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и выявление проблемных статей отчетности;

2. оценка имущественного положения предприятия с построением аналитического баланса и дальнейшее проведение вертикального, горизонтального и качественного анализа;

3. оценка финансового положения предприятия по показателям ликвидности и финансовой устойчивости;

4. оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности по показателям рентабельности, продаж, положения на рынке ценных бумаг.

Направления финансового анализа (по Савицкой ):

1. наличие и размещение капитала, эффективность его использования;

2. оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовая независимость и степень финансового риска;

3. оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

4. оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

5. платежеспособность и инвестиционная привлекательность предприятия;

6. риск банкротства предприятия;

7. запас финансовой устойчивости и исследование зоны безубыточности.

Направления финансового анализа (по Колчиной Н.В., Поляк Г.Б., Павловой Л.П.):

1. анализ финансовой устойчивости предприятия;

2. анализ кредитоспособности и ликвидности баланса;

3. анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

4. анализ эффективности использования оборотных активов;

5. оценка потенциального банкротства предприятия.