Оцінка інвестиційного проекту

Вихідні дані :

Агрофірма "Магнат" інвестує проект будівництва плодоконсервно-го заводу.

Характеристика проекту:

1. Продукція заводу - фруктові та овочеві консерви, натуральнісоки;

2. Проектна потужність – 3000 туб на рік.

3. Початкові інвестиції:

протягом 1-го року - 2250 тис. грн.;

протягом 2-го року - 2750 тис. грн.

4. Основні показники виробничо-фінансової діяльності (таблиця 3).

5. Ставка податку на прибуток - 30% від його суми.

6. Дисконтна ставка - 14% річних.

7. Норматив короткотермінової заборгованості заводу на кінець календарного року - 10% від річних поточних витрат.

8. Норматив середньо- і довготермінової заборгованості заводу - 20% від первісної вартості основних засобів на відповідну дату.

9. Імовірність отримання прибутку, передбаченого бізнес-планом, з урахуванням додаткових ризиків:

2-й рік - 0,765 t; 3-й рік - 0,648 t; 4-й рік - 0,530t; 5-й рік - 0,413 t.

(для базового варіанта: к = 1; t = 1).

Основні показники виробничо-фінансової діяльності заводу

(за бізнес-планом), тис.грн.

Таблиця 3

Показник	Рік
	1-й	2-й	3-й	4-й
А	1	2	3	4
Виручка	-	1000	8000	8000
Поточні витрати	-	870	4400	4400
Амортизація	-	100	500	500
Прибуток до оподаткування	-	30	3100	3100
Довготермінова заборгованість на кінець року	2250	5000	5000	2500
Проценти за довготерміновий кредит	170	550	750	560
Короткотермінова заборгованість на кінець року та проценти по ній	-	330	440	440
Основні засоби на кінець року:
- первісна вартість	2080	4300	4300	4300
- залишкова вартість	2080	4200	3700	3200
Середньорічна первісна вартість основних засобів.	1040	3190	4300	4300
Оборотні засоби:
- середньорічна вартість	-	300	1500	1500
- вартість на кінець року	-	1500	1500	1500

Визначте:

1. Чисту теперішню вартість (ЧТВ) проекту за 5 років.

2. Внутрішню ставку доходу (ВСД) проекту за той же період.

3. Оцінити за МВД (методом вартості доходу) вартість майбутнього заводу на кінець 3-го, 4-го і 5-го років від початку будівництва.

Варіант 4

Визначення накопиченого зносу

Вихідні дані:

1. Двохповерхова оцінювана будівля площею 600 м² розташована на ділянці площею 800 м².

2. Будівля збудована 20 років тому і має розрахунковий строк фізичного життя 100 років.

3. Поточна вартість відновлення будівлі складає 220 млн. грн.

4. Під час оцінки будівлі встановлена необхідність заміни покрівлі та косметичного ремонту інтер’єрів. На місцевому ринку будівельних послуг ці роботи оцінюються відповідно у 7 млн. грн. та 5,6 млн. грн., а повна відновна вартість складає 7 млн. грн. і 13 млн. грн.

5. Дані для визначення фізичного зносу, що не усувається для швидкозношуваних елементів наведені у таблиці 4.

6. В оцінюваній будівлі елементом усувного функціонального зносу вважається відсутність каміну, витрати на установку якого в існуючій будівлі на дату оцінки складають 1,2 млн. грн., а поточна відновна вартість установки каміну при будівництві будівлі – 0,5 млн. грн.

7. Аналіз місцевого рину нерухомості показав, що наявність електричного обігріву підлоги дає можливість збільшити річну орендну плату на 2400 грн. за 1 м² загальної площі ( коефіцієнт капіталізації для будівель – 12%). Вартість установки системи електричного обігріву підлоги при будівництві будівлі складає 9,6 млн. грн.

8. В оцінюваній будівлі встановлений басейн, відновна вартість якого на дату оцінки складає 16 млн. грн. Поточні додаткові витрати власника на експлуатацію басейна складають 0,6 млн. грн., а його доходи від періодичного надання басейна у погодинну оренду – 0,72 млн. грн. Як зазначалось, коефіцієнт капіталізації складає 12%. Порівняння продажів аналогічних об’єктів свідчить, що наявність басейну збільшує вартість нерухомості на 10 млн. грн.

9. Збільшення рівня шуму та інші несприятливі наслідки, що пов’язані з перенесенням транспортної магістралі до межі оцінюваного об’єкта, зумовили зменшення орендної плати на 3 тис. грн. у рік за 1м² загальної площі.

Дані для визначення фізичного зносу, що не усувається для швидкозношуваних елементів.

Таблиця 4

Назва роботи	Залиш-кова відновна вартість, млн. грн.	Фактич-ний вік, років	Строк фактич -ного життя, років	Відноше-ння факти-чного віку до строку фізичного життя, %	Невип-равний фізичний знос, млн. грн.
Заміна покрівлі	0	0	25
Покриття підлоги	11	10	15
Обробка інтер’єрів	7,4	5	10
Заміна сантехніки	4	15	20
Всього

Визначте загальний накопичений знос будівлі та його поточну вартість з врахуванням зносу.

Варіант 5