Вариант 2
На основе имеющихся данных определите стоимость бизнеса, используя три подхода: затратный, сравнительный и доходный. Сделайте выводы.
При решении задачи следует учесть, что WACC в 2012, 2013 и 2014 гг. соответственно составляла 20%, 21%, 22%; выручка в 2010 г. составила 1 000 000 руб., а в 2011 г. 950 000 руб. Покупатель предполагает, что данный вид бизнеса ему будет приносить доход не менее 7 лет. Согласно заключению оценщика, основные средства стоят на 15% дешевле, 5% запасов устарело и может быть продано за 60% балансовой стоимости, 10% дебиторской задолженности не может быть собрано.
Общая характеристика предприятия: основным видом деятельности ООО «Паллетта» является оптовая торговля металлами и металлическими рудами.
Высшим органом управления является Общее собрание участников. Исполнительным органом ООО «Паллетта» является генеральный директор.
Главная задача ООО «Паллетта» заключается в обеспечении потребителей качественной металлопродукцией. Компания уже более 5 лет обеспечивает потребности строительного, металлообрабатывающего и энергетического комплекса, производителей оборудования Тулы, Тульской области и других регионов Российской Федерации в металлопрокате.
Основными потребителями продукции ООО «Паллетта» являются такие предприятия как: ОАО «Щекиноазот», ОАО «Люберецкий ЭМЗ», ОАО «Подольский машиностроительный завод», ЗАО «Стройдеталь», ЗАО «Внешстрой», ООО «Совдел-Строй», ООО «Альянс», ООО «Промстальмонтаж» и др.
ООО «Паллетта» поставляет полный спектр металлопроката, в том числе:
- листовой прокат - 40%;
- трубный прокат (профильные, электросварные, бесшовные) - 20%;
- фасонный прокат (швеллер, балка, уголок) - 15%;
- сортовой прокат (круг, полоса, квадрат, шестигранник) -15%;
- арматура (гладкая, рифленая) - 10%.
Все вышеперечисленное и многое другое насчитывает более 3000 наименований.
Основными поставщиками ООО «Паллетта» являются такие заводы как:
- ОАО «Новолипецкий металлургический завод»;
- ОАО «Ашинский металлургический завод»;
- ОАО «Северсталь»;
- ОАО «ЕвразХолдинг»;
- ОАО «Трубная металлургическая компания»;
- РУП «Белорусский металлургический завод».
Бухгалтерский баланс ООО «Паллетта» за 2012-2014 г.
|
Код стро- ки |
На 2014 г. |
На 2013 г. |
На 2012 г. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
1310 |
200 |
200 |
200 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1320 |
() |
() |
() |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Добавочный капитал (без переоценки) |
1350 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Резервный капитал |
1360 |
30 |
30 |
30 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
28295 |
14051 |
50527 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Итого по разделу III |
1300 |
28525 |
14281 |
50757 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Заемные средства |
1410 |
161690 |
154684 |
101768 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Оценочные обязательства |
1430 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Прочие обязательства |
1450 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Итого по разделу IV |
1400 |
161690 |
154684 |
101768 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Заемные средства |
1510 |
80707 |
60163 |
68350 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Кредиторская задолженность |
1520 |
113221 |
149670 |
103137 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Доходы будущих периодов |
1530 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Оценочные обязательства |
1540 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Прочие обязательства |
1550 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Итого по разделу V |
1500 |
193928 |
209833 |
171487 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
БАЛАНС |
1700 |
384143 |
378798 |
324012 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Отчет о финансовых результатах ООО «Паллетта» за 2012-2014 г.
Наименование показателя |
Код строки |
За 2014 г. |
За 2013 г. |
За 2012 г. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Выручка |
2110 |
1246842 |
1155620 |
986369 |
Себестоимость продаж |
2120 |
(1138397) |
(1017819) |
(904201) |
Валовая прибыль (убыток) |
2100 |
108445 |
137801 |
82168 |
Коммерческие расходы |
2210 |
(72321) |
(103083) |
(62000) |
Управленческие расходы |
2220 |
() |
() |
() |
Прибыль (убыток) от продаж |
2200 |
36124 |
34718 |
20168 |
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
|
|
|
Проценты к получению |
2320 |
|
159 |
|
Проценты к уплате |
2330 |
(11726) |
(7493) |
(4163) |
Прочие доходы |
2340 |
8573 |
3786 |
3889 |
Прочие расходы |
2350 |
(7632) |
(3493) |
(2366) |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2300 |
25339 |
27677 |
17528 |
Текущий налог на прибыль |
2410 |
(5099) |
(5551) |
(3496) |
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
2421 |
31 |
|
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
2430 |
|
|
|
Изменение отложенных налоговых активов |
2450 |
|
|
|
Прочее |
2460 |
|
|
|
Чистая прибыль (убыток) |
2400 |
20240 |
22126 |
14032 |