7. Анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ, неплатежеспособным считается предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

В специальной экономической литературе можно встретить различные подходы к определению платежеспособности предприятия.

Общая платежеспособность предприятия – это способность полностью покрывать долго- и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.

Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.

Анализ платежеспособности необходим:

• для самого предприятия с целью определения оценки и прогнозирования финансовой деятельности;

• для банков с целью удостоверения в кредитоспособности заемщика;

• для партнеров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Согласно методике Федерального управления по делам о несостоятельности анализ платежеспособности сводится к расчету двух показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;

• коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (соотношение собственных оборотных средств и общей суммы оборотных активов).

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

1) Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2) Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных выше, имеет значение меньше порогового, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам:

КТЛф + 6/Т * (КТЛф - КТЛн)

КВ = ─────────────────────── (7)

КТЛнорм

где: КТЛф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

КТЛн - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

КТЛнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; КТЛнорм = 2;

6 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам:

КТЛф + 3/Т * (КТЛф - КТЛн)

КУ = ─────────────────────── (8)

КТЛнорм

где: КТЛф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

КТЛн - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

КТЛнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; КТЛнорм = 2;

3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Таблица №8 – Анализ платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Значение		Изменение
	нач.	кон.
1.Коффициент текущей ликвидности	1,94	1,26	-0,68
2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,48	0,21	-0,28
3.Коэффициент восстановления платежеспособности	0,46

Как следует из данных таблицы, предприятие следует признать не платежеспособным, так как и начало, и на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности меньше своего порогового значения, равного двум. Расчетное значение коэффициента восстановления платежеспособности 0,46, что меньше единицы, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности у предприятия в ближайшие полгода восстановить платежеспособность.