- •Контрольные вопросы по разделу 1
- •1.1. Общая оценка структуры
- •1.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платежеспособности предприятия
- •Финансовые коэффициенты платежеспособности
- •1.3. Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия
- •Система показателей Бивера, применительно к российской отчетности
- •1.4. Определение характера финансовой устойчивости предприятия. Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
- •Показатели финансовой устойчивости
- •Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов
- •Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
- •1.5. Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланс
- •Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
- •2.1. Общая оценка деловой активности организации. Расчет и анализ финансового цикла
- •Коэффициенты деловой активности
- •2.2. Анализ уровня и динамики финансовых
- •1. Абсолютное отклонение:
- •2. Темп роста:
- •3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %):
- •2.3. Анализ влияния факторов на прибыль
- •1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи»
- •1.1. Расчет влияния фактора «Цена»
- •1.2. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)»
- •3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»
- •4. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы»
- •2.4. Факторный анализ рентабельности организации
- •1. Влияние изменения выручки от продажи на Rn:
- •2. Влияние изменения себестоимости продажи на Rn:
- •3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж jp1:
- •3.1. Оценка источников
- •3.2. Анализ состава и движения собственного капитала. Оценка чистых активов
- •4.1. Анализ движения денежных средств
- •5.1. Анализ движения заемных средств
- •5.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •5.3. Анализ амортизируемого имущества
- •5.4. Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
- •6.1. Анализ консолидированной отчетности
1.3. Оценка вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия
С 26 октября 2003 года в России действует Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26.10.2003 г. № 127-ФЗ).
В статье 3 Закона оговариваются признаки банкротства и
юридического, и физического лица:
Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.
Физическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.
Это основные признаки банкротства. Кроме того, если иное не предусмотрено настоящим законом, дело о банкротстве может быть возбуждено, если:
требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100000 рублей,
а к должнику — физическому лицу — не менее 10000рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные статьей 3 настоящего Федерального закона.
Согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (от 12.08.1994 г. №31-р), оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:
коэффициента текущей ликвидности (L4),
коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7),
♦ коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (L8,L9 ):
Таблица 1.3
Показатели для установления неудовлетворительной структуры баланса
Наименование показателя |
Расчет |
Ограничения |
А |
1 |
2 |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
|
Не менее 1,0 |
Коэффициент утраты платежеспособности |
|
Не менее 1,0 |
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности — на период 3 месяца. Если коэффициент 18 принимает значение < 1 (как в нашем примере), это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Что касается зарубежного опыта в части прогнозирования вероятности банкротства, то финансовым аналитиком Уильямом Бивером была предложена своя система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Система показателей Бивера приведена в таблице 1.4. Но мы рассчитали границы показателей по группам предприятий применительно к российской отчетности.
Таблица 1.4