8.2. Виды банковских операций с ценными бумагами

Целями проводимых банком операций с ценными бумагами являются:

1. формирование и увеличение капитала;

2. привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;

3. получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;

4. получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;

5. участие в уставном капитале акционерных обществ для контроля над собственностью;

6. использование ценных бумаг в качестве залога.

В соответствии с российским законодательством банкам на рынке ценных бумаг разрешено:

• выпускать, продавать, хранить ценные бумаги;

• инвестировать средства в ценные бумаги;

• осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки;

• управлять ценными бумагами по поручению клиента;

• выполнять посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли брокера;

• осуществлять инвестиционное консультирование;

• организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в роли андеррайтера;

• выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц;

• учреждать небанковские инвестиционные институты и компании финансовых брокеров и инвестиционных консультантов;

• учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые, холдинговые компании).

Таким образом, в соответствии с российским законодательством банкам на этом рынке разрешено выступать в качестве:

– Эмитента;

– Инвестора;

– Посредника.

Как эмитенты банки занимают лидирующие позиции на рынке ценных бумаг, что связано с наличием собственных ценных бумаг, которые не может эмитировать никакой другой финансовый институт (депозитные и сберегательные сертификаты), а так же с динамичностью деятельности, требующей большой мобильности в привлечение ресурсов.

К основным целям эмиссионной деятельности банков на рынке ценных бумаг можно отнести следующие:

– привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной, расчетной и инвестиционной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;

– поддержание необходимого запаса ликвидности;

– расширение клиентской базы, путем предоставления возможности вложения средств в альтернативные инструменты;

– обеспечение необходимого уровня капитализации банка исходя из действующего законодательства и ситуации на рынке.

Как инвесторы банки действуют за счет собственных ресурсов, а так же заемных и привлеченных средств, стремясь достичь при этом следующие цели:

– получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов, а также роста курсовой стоимости ценных бумаг;

– получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;

– расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций (через участие в портфелях их ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур;

– доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк.

Основными принципами эффективной инвестиционной деятельности банков являются: – банк должен иметь профессиональных и опытных специалистов, составляющих портфель ценных бумаг и управляющих им; – банки действуют тем эффективнее, чем больше им удаётся распределить свои инвестиции между разнообразными видами фондовых ценностей, то есть диверсифицировать вложения; – вложения банка должны быть высоколиквидными, чтобы их можно было быстро переложить в более доходные инструменты, а также, чтобы банк мог быстро получить обратно вложенные им средства.

Динамика инвестиционных вложений банков в 2009-2010 гг. представлена на рис.2.

Рис. 2. Динамика вложений банков в ценные бумаги в 2009-2010 гг.

Как профессиональные участники рынка ценных бумаг банки могут осуществлять брокерскую, дилерскую, клиринговую, депозитарную деятельность и управление ценными бумагами.

Основными целями деятельности банков, как посредников на рынке ценных бумаг, является:

– расширение перечня оказываемых клиентам услуг;

– расширение доходной базы от деятельности на рынке ценных бумаг;

– расширение каналов проникновения на рынок, и как следствие, увеличение мобильности работы на нем.

Значение деятельности банков на рынке ценных бумаг велико как для деятельности каждого отдельного банка, так и для экономики в целом. Так, банки, осуществляя операции на рынке ценных бумаг, упрочняют свою позицию на рынке банковских услуг, расширяют свою доходную и клиентскую базу, повышают свою мобильность. Все это способствует формированию динамичной банковской системы, деятельность которой отличается многопрофильностью и вовлеченностью в деятельность реального сектора экономики. Кроме этого присутствие банков на рынке ценных бумаг повышает мобильность экономики в целом и увеличивает скорость перелива средств между отраслями.