5

Ценные бумаги. Рынок ценных бумаг.

1. Что такое ценные бумаги?

2. Признаки ценной бумаги.

3. Классификация цб

4. Виды цб

5. Особенности инвестирования в ценные бумаги.

6. Рынок ценных бумаг и его функции.

1. Ценные бумаги это - специальным образом оформленные финансовые документы, удостоверяющие имущественные права их владельца

ИЛИ: ЦБ - содержащие какое-либо имущественное право, реализация которого возможна только при условии их предъявления.

Т.е. ценные бумаги представляют собой юридически документ, который показывает, что владелец этой бумаги обладает какими-либо имущественными правами. Например, человек покупая акцию, дает деньги её изготовителю (эмитенту) и получает право на получение дивидендов (прибыли).

К ценным бумагам относятся, прежде всего, АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ, ЧЕКИ, ВЕКСЕЛЯ, ФЬЮЧЕРСЫ, ДОЛГОВЫЕ РАСПИСКИ и др.

Ценная бумага – товар, который не имея собственной стоимости, может быть продан по высокой рыночной цене. Это объясняется тем, что номинал ценной бумаги, указанный в ней (стоимость), - это величина реальный капитал, вложенного в предприятие или предоставленных в кредит, в долг тем, кто приобрел её.

Эмитент (от лат. Выпускающий) – орган или организация, выпускающие в обращение ценные бумаги.

Рынок ценных бумаг регулируется гражданским правом. Гражданский кодекс РФ относит ценные бумаги к вещам.

2. Признаки цб.

Любая ценная бумага имеет определенные ПРИЗНАКИ:

А) определенная форма (каждая бумага составлена по определенной форме-образцу, форма и название предусмотрены государством в соответствующих актах)

Б) наличие информации о субъектах данных правоотношений (т.е. название организации или ФИО и др. данные – в каждой бумаге свои – того, кто имеет право на имущество (деньги) и того, кто обязан его предоставить)

В) действие только в случает предъявления (не обязательно на предъявителя, но для того, чтобы получить имущество, например, дивиденды, надо бумагу предоставить)

3. Классификация ценных бумаг.

Классификация 1

долевые	Удостоверяют право владельца на долю в имуществе фирмы	акции
долговые	Удостоверяют, что их владелец дал в долг фирме, государству…	Облигации, векселя

Классификация 2

денежные	Предоставляют владельцу право на получение денежных средств	Облигации, векселя
товарные	Закрепляют вещные права их обладателей, права собственности	Жилищные сертификаты, товарные накладные
Товарно-денежные	Предоставляют как денежные, так и имущественные права	Акции

Классификация 3 (по способу определения управомоченного лица: на предъявителя и именные)

предъявительские	Право принадлежит предъявителю, передаются другому лицу путем вручения	облигации
ордерные	Передаются путем совершения передаточной надписи на обороте - индоссамента	Вексель, чек
именные	Владелец указан в бумаге, передаются в специально установленном порядке	Акции

В именной ценной бумаге удостоверенные ею имущественные права принадлежат только прямо обозначенному там лицу, которому только и может быть произведено надлежащее исполнение по такой бумаге. Поэтому при необходимости передачи права, удостоверенного именной ценной бумагой, иному лицу ее владелец должен соответствующим образом оформить уступку своего права, в частности соблюсти необходимые требования к форме такой уступки (ст. 389 Гражданского Кодекса), и уведомить о состоявшейся уступке должника - обязанное по ценной бумаге лицо.

Классификация 4 (по способу выпуска)

эмиссионные	Выпускаются массово для обращения на фондовом рынке	акции
неэмиссионные	Выдаются по мере необходимости и закрепляют индивидуальные объем прав		Чеки, векселя

Существует множество других классификаций ценных бумаг:

Срочные и бессрочные

Срочные ценные бумаги - это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования (облигации). Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:

• краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;

• среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет;

• долгосрочные, имеющие срок обращения до 20- 30 лет.

Бессрочные ценные бумаги - это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют "вечно" или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги (акции).

Инвестиционные и неинвестиционные.

Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.).

Неинвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

Государственные и негосударственные.

Государственные ценные бумаги - это обычно различные виды облигаций.

Негосударственные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.