25

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ВЫСШЕЕ УЧЕБНОЕ ЗАВЕДЕНИЕ

ДОНЕЦКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

К ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

по дисциплине «Финансовый анализ»

г. Красноармейск - 2014

Содержание

1. Общая оценка имущества и источников его формирования.......................................3

2. Анализ актива баланса.……………………………………………………….............10

3. Анализ пассива баланса……………………………………………………................14

4. Анализ финансовой устойчивости ………………………………………………......16

5. Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия ……………....19

6. Анализ финансовых результатов…………………………………………………….21

7. Анализ рентабельности ……………………………………........................................23

8. Анализ оборачиваемости ……………………………………………….....................26

Литература ……………………………………………………………………………….31

1. Общая оценка имущества и источников его формирования

Общая оценка имущества предприятия и источников его формирования включает следующие направления.

Анализ изменения валюты баланса (итога актива и пассива). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Если валюта баланса уменьшается, то это может сигнализировать о снижении объёмов производства и служить одной из причин неплатёжеспособности предприятия.

Анализ изменения объема и структуры активов. При этом необходимо обратить внимание на изменение иммобилизованных (необоротных) и мобильных (текущих) активов; изменение материальных оборотных средств (их необоснованное завышение приводит к затовариванию, а недостаток – к невозможности нормального функционирования предприятия); дебиторской задолженности; свободных денежных средств в наличной (касса) и безналичной (расчётный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений.

Анализ изменения величины и структуры пассивов. При этом необходимо обратить внимание на изменение собственных и заемных источников (значительный удельный вес заёмных источников (более 50%) свидетельствует о рискованном характере деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатёжеспособности); динамику и структуру кредиторской задолженности предприятия.

Общая оценка имущества предприятия и источников его формирования проводится на основе сравнительно-аналитического баланса (агрегированного, уплотненного баланса) (табл. 1.1. и 1.2). Сравнительно-аналитический баланс строится на основе данных формы №1 «Отчет о финансовом состоянии (Баланс)» реального предприятия, финансовое состояние которого анализирует студент.

Баланс реального предприятия необходимо поместить в приложение к работе.

На основе данных сравнительно-аналитического баланса делают выводы об изменении стоимости и структуры имущества предприятия, а также источниках его формирования на конец года по сравнению с началом года, описывают причины изменений.

Таблица 1.1 - Анализ актива баланса

Статьи актива	На начало года		На конец года			Изменения
	тыс. грн.	%		тыс. грн.	%		+ / -	темп прироста, %	структура, %	удельный вес
1. Имущество, всего
1.1 Необоротные активы
1.2 Оборотные активы
1.2.1 Запасы и текущие биологические активы
1.2.2 Дебиторская задолженность
1.2.3 Денежные средства и текущие финансовые инвестиции
1.2.4 Другие оборотные активы и РБП

Таблица 1.2 - Анализ пассива баланса

Статьи пассива	На начало года		На конец года		Изменения
	тыс. грн.	%	тыс. грн.	%	+ / -	темп прироста, %	структура, %	удельный вес
2. Источники имущества, всего
2.1 Собственный капитал
2.1.1 Зарегистрированный капитал
2.1.2 Нераспределенная прибыль
2.1.3 Другие источники
2.2 Заемный капитал
2.2.1 Долгосрочные обязательства
2.2.2 Краткосрочные кредиты банков
2.2.3 Кредиторская задолженность
2.2.4 Другой заемный капитал

Наряду с использованием данных сравнительно-аналитического баланса для анализа имущественного состояния предприятия рассчитываются следующие показатели (на начало и конец года).

1. Доля оборотных производственных фондов в оборотных активах:

где Оп.ф. – оборотные производственные фонды, тыс. грн.

Ао. – оборотные активы, тыс. грн.

Этот коэффициент показывает долю оборотных средств в производственной сфере, его рост положительно характеризует имущественное состояние.

2. Доля основных средств в активах:

где Ос.с. – основные средства (по остаточной стоимости), тыс. грн.

А – общая величина активов, тыс. грн.

Этот показатель характеризует долю основных средств в валюте баланса.

3. Коэффициент износа основных средств:

где Изн.о.с. – величина износа основных средств, тыс. грн.

Ос.перв. – величина основных средств по первоначальной стоимости, тыс. грн.

Этот показатель характеризует уровень физического и морального износа основных средств, положительным считается снижение этого коэффициента.

4. Коэффициент обновления основных средств:

где ∆ Ос.перв. – прирост первоначальной стоимости основных средств, тыс. грн.

Этот коэффициент характеризует уровень обновления основных фондов.

5. Доля оборотных производственных фондов в общих активах предприятия:

Положительным считается рост этого коэффициента.

6. Коэффициент мобильности активов:

где Анеоб. – необоротные активы, тыс. грн.

Этот коэффициент показывает, сколько оборотных средств приходится на одну единицу необоротных, выражает потенциальную возможность превращения активов в ликвидные средства.

Для определения того, насколько эффективно используется имущество предприятия, необходимо сравнить темпы роста выручки от реализации продукции (ТрВР) и темпы роста среднегодовой валюты баланса (ТрВБср.).

Если ТрВР > ТрВБср. – имущество предприятия в анализируемом периоде использовалось эффективно; если ТрВР < ТрВБср – неэффективно.

Для анализа влияния интенсивного и экстенсивного факторов на изменение выручки от реализации продукции используется метод абсолютных разниц (табл. 1.3).

Таблица 1.3 – Исходные данные для анализа влияния факторов на изменение выручки от реализации

Показатели	Период
	отчетный год	предыдущий год
Выручка от реализации (ВР), тыс. грн.
Среднегодовая валюта баланса (ВБср.), тыс. грн.
Ресурсоотдача (Ротд.), грн./грн.

Среднегодовая валюта баланса рассчитывается по формуле:

где ВБн.г., ВБк.г. – валюта баланса на начало и конец года соответственно, тыс. грн.

Ресурсоотдача рассчитывается по формуле:

Влияние экстенсивного фактора рассчитывается по формуле:

∆ВР_∆ВБср = ∆ВБср.* Ротд._пред.

Влияние интенсивного фактора рассчитывается по формуле:

∆ВР_∆Ротд. = ВБср._тек.* ∆Ротд.

Проверка:

∆ВР_∆ВБср + ∆ВР_∆Ротд. = ∆ВР