1.Теоретические аспекты

Проблемы исследования предпринимательских рисков в каждой сфере бизнеса касаются практически каждой темы исследования магистранта. В теоретическом плане важным условием полноты раскрытия всех вопросов выпускной квалификационной работы является рассмотрение систематических рисков и сценариев возможного развития финансовых, товарных рынков, рынков капитала как на мировой арене, так и в рамках экономики отдельных стран с учетом фактора глобализации и взаимозависимости отдельных стран и регионов. Существенно, чтобы магистрант в первой части работы должен максимально использовать принципы системного анализа и системного подхода к исследованию возможных изменений факторов риска.

Магистрант должен в ВКР продемонстрировать способность проводить научные исследования по совершенствованию методов и приемов снижения рисков.

В данной части работы магистрант должен не только продемонстрировать знание теоретических аспектов финансового риск-менеджмента, но и формулируются сущность, цель и функции управления финансовыми рисками в разрезе основных проблемных ситуаций, специфики вопросов темы исследования, рассмотреть методологические подходы и методический инструментарий оценки рисков и доходности бизнеса. Важно обобщить и обосновать возможность применения конкретных механизмов нейтрализации рисков, особенностями управления этими рисками в операционной и инвестиционной деятельности.

Применение определенной политики управления рисками, приемов и методов их снижения невозможно без комплексного и системного рассмотрения и анализа финансовой среды предпринимательской деятельности. Основу финансовой среды составляет система торговли инвестиционными финансовыми инструментами и система государственного регулирования. Важно отразить риски изменения поведения инвесторов, эмитентов и посредников в условиях изменяющейся конъюнктуры рынка. Одна из ключевых задач при исследовании финансовых рынков – рассмотреть риск-менеджмент на рынке ценных бумаг, который является индикатором состояния экономики любой страны, систему правил и критериев выбора решения в финансовой сфере с учетом факторов риска.

Необходимо учитывать, что уровень принимаемого риска оказывает определяющее воздействие на формирование уровня доходности финансовых операций корпорации — эти два показателя находятся в тесной взаимосвязи и пред­ставляют собой единую систему "доходность—риск". Финансовые риски являются основной формой ге­нерирования прямой угрозы банкротства фирмы. Поэтому, практически все фи­нансовые решения, направленные на повышение рыночной стоимо­сти фирмы и обеспечение финансовой безопасности, требуют от финансовых менеджеров владения технологией выработки, принятия и реализации решений в условиях неопределенности деятельности и учета факторов рисков.

Теоретический анализ рисков по всем проблемам и аспектам исследования предполагает их идентификацию. Системный анализ рисков основных видов экономической деятельности предусматривает их раздельное рассмотрение в реальном секторе экономики и в финансовой сфере. На предприятии реального сектора выделяют риски производственной деятельности, коммерческие и посреднические риски, риски долгосрочных вложений в основной капитал, финансовые риски. В финансовой сфере особо необходимо выделить риски на рынке ценных бумаг, кредитные риски в банковской деятельности. В особую область выделяются риски потери ликвидности и финансовой независимости (банкротства), которые присущи всем сферам бизнеса и в которые трансформируются другие виды рисков.

Все основные виды рисков на рынке ценных бумаг: ценовой риск, риск изменения курса иностранной валюты, процентный риск – риск изменения процентной ставки, риск ликвидности – возможность потерь при выполнении обязательств, риск партнерства, риск волатильности.

При рассмотрении банковских рисков необходимо использовать нормативные документы Банка России. Система банковских рисков включает: рыночный риск, риск ликвидности, операционный риск, правовой риск, репутационный риск и кредитный риск.

В теоретическом плане исследование рисков предполагает рассмотрение содержания основных концепций и подходов к управлению рисками, современные тенденции в управлении рисками и задачи выбора стратегии управления рисками. При этом полезно проанализировать современную концепцию адаптивного динамического управления рисками.