Глава 2. Оценка основных показателей деятельности

2.1. Анализ отдельных показателей актива и пассива баланса

Одной из наиболее актуальных и болезненных проблем для современного предприятия является проблема определения и обеспечения оборотным капиталом (его синоним – оборотные средства). Актуальность ее обусловлена тем, что предприятию жизненно необходимо для сохранения непрерывности своего производственного цикла сформировать источник финансирования своих текущих активов. В связи с этим рассмотрим более подробно состав и структуру оборотного капитала за последние 3 года (табл. 5).

Таблица 5 - Состав и структура оборотного капитала

Название	Годы						Изменения
	2011 г.		2012 г.		2013 г.		тыс. руб.		Доля в %
	тыс. руб.	доля в %	тыс. руб.	доля в %	тыс. руб.	доля в %
Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства Прочие Всего	8926 482 15 150 9573	93,2 5 0,2 1,6 100	9360 186 41 106 9693	96,6 1,9 0,4 1,1 100	8507 349 358 73 9287	91,6 3,8 3,9 0,8 100	-419 -133 343 -77 -286	-1,6 -1,2 3,7 -0,8 -

Анализируя данные таблицы 5, легко заметить, что в 2012 г. произошло увеличение всех показателей оборотных активов по сравнению с 2011 годом. По-прежнему наибольший удельный вес в общем объеме оборотного капитала занимают товарные запасы. В 2011 г. на их долю приходилось 93,3% всех оборотных средств, а в 2013 году – 91,6%. Очень быстрыми темпами в 2013 году растет величина краткосрочной дебиторской задолженности по сравнению с 2012 годом. За анализируемый период ее величина увеличились на 163 тыс. руб. За счет всех этих изменений общая величина оборотных активов снизилась с 9573 тыс. руб. до 9287 тыс. руб.

После общей оценки состава и структуры оборотного капитала следует произвести более детальный анализ таких подразделов, как дебиторская задолженность, производственные запасы.

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.).

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем.

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату, причем объем просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности на начало года позволяет сделать вывод о том, что предприятие в значительной мере кредитует деятельность своих контрагентов. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Таблица 6- Динамика дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2013 г.в % к 2011 г.	Изменения + -
1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность
Остаток на начало года Возникло Погашено Остаток на конец года	314 168 − 482	482 − 296 186	186 163 − 349	59,2 97 - 72,4	-128 -5 - -133
Кредиторская задолженность
Остаток на начало года Возникло Погашено Остаток на конец года	8534 954 82 9406	9406 159 1425 8140	8140 47 2668 5519	95,4 4,9 в 32 раза 58,7	-394 -907 2586 -3887
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	0,05	0,02	0,06	120	0,01

Проанализировав данные таблицы, приходим к выводу, что остаток дебиторской задолженности на начало 2011 года составлял 314 тыс. руб., а в 2013 году – уже 186 тыс. руб., т. е. за такой короткий промежуток времени задолженность уменьшилась на 128 тыс. руб. или на 40,8 %.

Кредиторская задолженность за анализируемый период также снизилась. Так, если в начале 2011 г. остаток задолженности составлял 8534 тыс. руб., то в начале 2013 г. – уже 8140 тыс. руб., т. е. произошло ее уменьшение на 394 тыс. руб. Аналогичная тенденция характерна и для остатков кредиторской задолженности на конец года: в конце 2011 г. ее величина составляла 9406 тыс. руб., а в конце 2013 г. – 5519 тыс. руб.

Что же касается соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то за весь анализируемый период их значения не соответствовали нормальному уровню – 1:2. Для того чтобы снизить объемы кредиторской задолженности колхозу им. Куйбышева можно рекомендовать использование вексельных форм расчетов и механизма взаимозачетов.

Далее рассмотрим состояние производственных запасов в разрезе трех лет (табл. 7, 8, 9).

Таблица 7 – Состав и структура запасов за 2011 г.

Показатели	На начало 2011 г.		На конец 2011 г.		Изменения ()
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	в % к изменению общей величины активов
Сырье, материалы	3842	46,9	5602	62,8	1760	15,9	238,5
Животные на выращивании и откорме	2260	27,6	2327	26,1	67	 1,5	9,1
Затраты в незавершенное производство	2076	25,4	977	10,9	 1099	 14,5	 149
Готовая продукция	10	0,1	20	0,2	10	0,1	1,4
Товары отгруженные							
Расходы будущих периодов							
Прочие затраты и запасы							
Итого запасов	8188	100	8926	100	738		100

За отчетный период величина запасов колхоза им. Куйбышева увеличилась на 738 тыс. руб., составив в конце периода 8926 тыс. руб. Данное изменение было обусловлено исключительно ростом запасов сырья и материалов. Их удельный вес вырос на 15,9%, достигнув 62,8% от общей величины всех запасов. В то же время произошло резкое снижение величины затрат в незавершенное производство. На начало 2011 г. затраты составляли 2076 тыс. руб., а уже на конец отчетного периода их величина сократилась на 1099 тыс. руб. и составила 977 тыс. руб.

Рассчитаем величину собственных оборотных средств (СОС) за 2011 год:

СОС = СК + ЗКд - F, где

СОС- собственные оборотные средства,

СК- итог раздела 3 пассива баланса,

ЗКд- итог раздела 4 пассива баланса,

F- итог раздела 1 актива баланса.

СОС_{нач 2011 г.} = 21592 + 3912 – 21582 = 3922

СОС_{кон 2011 г.} = 21801 + 3830 – 21711 = 3920

Для более лучшего представления о запасах и затратах в колхозе им. Куйбышева рассчитаем коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками по формуле:

К_об = (итог раздела 3 баланса + итог раздела 4 баланса – итог раздела 1 баланса) / (запасы + НДС)

Рассчитаем коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками за 2011 г.:

К_{об нач 2011 г.} = (21592 + 3912 – 21582) / 8188 = 0,48

К_{об кон 2011 г.} = (21801 + 3830 – 21711) / 8926 = 0,44

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками за анализируемый период снизился с 0,48 до 0,44, причем его значение ниже нормального.

Таблица 8 – Состав и структура запасов за 2012 г.

Показатели	На начало 2012 г.		На конец 2012 г.		Изменения ()
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	в % к изменению общей величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Сырье, материалы	5602	62,8	5849	62,5	247	 0,3	56,9
Животные на выращивании и откорме	2327	26,1	2446	26,1	119		27,4
Затраты в незавершенное производство	977	10,9	1054	11,3	77	0,4	17,7
Готовая продукция	20	0,2	12	0,1	 8	0,1	 1,8
Товары отгруженные							
Расходы будущих периодов							
Прочие затраты и запасы							
Итого запасов	8926	100	9360	100	434		100

Что касается данных табл. 7, то здесь для всех видов запасов предприятия характерна тенденция к их увеличению, за исключением запасов готовой продукции (на начало 2012 г. их величина составляла 20 тыс. руб., на конец – 12 тыс. руб.). Следует отметить, что с каждым годом товарные запасы колхоза им. Куйбышева постоянно увеличиваются. В 2012 г. их величина возросла еще на 434 тыс. руб. Это произошло, главным образом, за счет увеличения запасов сырья, материалов и животных на выращивании и откорме. За весь период абсолютный размер запасов сырья и материалов вырос на 247 тыс. руб., составив в конце года 5849 тыс. руб. На 119 тыс. руб. увеличились запасы животных на выращивании и откорме, однако их удельный вес за весь отчетный период не изменялся.

Рассчитаем величину собственных оборотных средств (СОС) за 2012 год:

СОС_{нач 2012 г.} = 21801 + 3830 – 21711 = 3920

СОС_{кон 2012 г.} = 21862 + 3414 – 20309 = 4967

Рассчитаем коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования за 2012 г.:

К_{об нач 2012 г.} = (21801 + 3830 – 21711) / 8926 = 0,44

К_{об кон 2012 г.} = (21862 + 3414 – 20309) / 9360 = 0,53

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками в начале 2012 г. составлял 0,44, на конец периода – 0,53. Несмотря на такое положительное изменение, значения рассматриваемого показателя ниже нормального ограничения (0,6 – 0,8). Все это указывает на то, что предприятие по-прежнему не в состоянии обеспечивать запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Таблица 9 – Состав и структура запасов за 2013 г.

Показатели	На начало 2013 г.		На конец 2013 г.		Изменения ()
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	в % к изменению общей величины активов
Сырье, материалы	5849	62,5	5091	59,8	-758	-2,7	88,9
Животные на выращивании и откорме	2446	26,1	1970	23,2	-476	-2,9	55,8
Затраты в незавершенное производство	1054	11,3	1435	16,9	381	5,6	-44,7
Готовая продукция	12	0,1	11	0,1	-1	-	0,1
Товары отгруженные							
Расходы будущих периодов							
Прочие затраты и запасы							
Итого запасов	9360	100	8507	100	-853		100

Рассчитаем величину собственных оборотных средств (СОС) за 2013 год:

СОС_{нач 2013 г.} = 21862 + 3414 – 20309 = 4967

СОС_{кон 2013 г.} = 24719 + 2779 – 20619 = 6879

Рассчитаем коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования за 2013 г.:

К_{об нач 2013 г.} = (21862 + 3414 – 20309) / 9360 = 0,53

К_{об кон 2013 г.} = (24719 + 2779 – 20619) / 8507 = 0,81

По результатам расчетов видно, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками в начале 2013 г. составлял 0,53, на конец периода – 0,81. В результате такого положительного роста данный показатель достиг нормативного значения (0,6-0,8). Это указывает на то, что теперь данное предприятие в состоянии обеспечивать запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для того чтобы определить длительность нахождения средств в обороте, воспользуемся данными табл. 10.

Таблица 10 – Анализ оборачиваемости оборотных активов

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонения ()
1. Выручка от продажи, тыс. руб.	10736	10359	11821	1085
2. Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	9060	9633	9490	430
3. Оборачиваемость оборотных средств, число оборотов (п.1:п.2)	1,18	1,1	1,24	0,06
4. Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. продукции, руб. (п.2:п.1)	0,84	0,92	0,80	-0,04
5. Оборачиваемость оборотных средств, дни (п.2*Т):N	304	335	289	-15
6. Оборачиваемость материальных оборотных средств (выручка от реализации/запасы)	1,25	1,13	1,32	0,07

где Т – продолжительность периода в днях (год стандартизируется как 360 дней, квартал – 90дней, месяц – 30 дней),

N – выручка от продаж.

Итак, анализируя данные табл. 19, приходим к выводу, что количество оборотов, которое делает за рассматриваемый период капитал предприятия, увеличилось на 0,06. Если в 2011 г. оборотные средства совершали 1,18 оборотов, то в 2013 г. – 1,24 оборотов. Такое изменение связано, прежде всего, с увеличением выручки от реализации продукции на 1085 тыс. руб. В то же время средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства, вложенные в производственно-хозяйственные операции денежные средства, сократился на 15 дней.

Следует отметить, что для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Поэтому колхозу им. Куйбышева необходимо:

• сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса;

• улучшать использование новой техники;

• ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки;

• сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива;

• обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места;

• ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями;

• повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

Теперь осуществим более детальный расчет оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей (табл. 20).

Таблица 11- Анализ оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонения ()
1. Выручка от продажи, тыс. руб.	10736	10359	11821	1085
2. Средняя величина, тыс. руб. 2.1. Запасов 2.2. Дебиторской задолженности 2.3. Кредиторской задолженности	8557 398 8970	9143 334 8773	8933,5 267,5 6829,5	376,5 -130,5 -2140,5
3. Оборачиваемость, число оборотов (п.1:п.2) 3.1. Запасов 3.2. Дебиторской задолженности 3.3. Кредиторской задолженности	1,3 27 1,2	1,1 31 1,2	1,3 44 1,7	- 17 0,5
4. Оборачиваемость оборотных средств, дни (п.2*Т):N 4.1. Запасов 4.2. Дебиторской задолженности 4.3. Кредиторской задолженности	277 13 300	327 12 305	272 8 208	-5 -5 -92
5. Продолжительность операционного цикла, дни (п.4.1.+п.4.2.)	290	339	280	-10
6. Продолжительность финансового цикла, дни (п.4.1.+п.4.2.+п.4.3.)	590	644	488	-102

Анализируя данные таблицы, следует отметить, что продолжительность оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей за анализируемый период сократилась. Так, в 2011 г. для превращения запасов в реальные деньги потребовалось бы 277 дней, а в 2013 г. – уже 372 дней. Период оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 5 дней, а кредиторской – на 92 дня. Все это свидетельствует об улучшении финансового состояния колхоза им. Куйбышева, поскольку средства, вложенные в 2013 г. в запасы, дебиторскую и кредиторскую задолженности, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму соответственно быстрее, чем в 2011 г. В результате чего не потребовались дополнительные средства для продолжения производственно-хозяйственной деятельности.

Оценим эффективность использования оборотных средств на основе высвобождения оборотных средств, произошедшие за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств в отчетном году по сравнению с предыдущим годом.

, где

- относительное отклонение в оборотных средствах,

- отчетный год, средняя величина оборотных активов,

-предыдущий год, средняя величина оборотных активов,

- выручка от реализации отчетного года/предыдущий год выручка от реализации.

Е 2011 = (9060 – 9073)*0,7 = -9,1

Е 2012 = (9633 – 9060)*0,9 = 515,7

Е 2013 = (9490 – 9633)*1,1 = -157,3