- •Финансовый анали3
- •Введение
- •Значение и основы финансового анализа.
- •Значение и задачи финансового анализа. Бизнес как финансовая система
- •1. Инвестиционные решения
- •2. Решение по текущей производственной деятельности
- •Выручка от реализации
- •1.2. Принципы и виды финансового анализа
- •1.3. Методы и приемы финансового анализа
- •2. Источники информации
- •Основной капитал
- •Всего активов
- •3. Анализ финансового состояния предприятия
- •3.1. Подготовка к анализу структуры и динамики баланса
- •3.2. Характеристика имущественного положения предприятия на основании анализа актива баланса
- •Анализ структуры оборотных средств предприятия
- •3.3. Анализ структуры пассива баланса
- •3.4. Расчет и оценка по данным баланса показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
- •Расчет коэффициентов капитализации
- •Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости
- •Классификация типа финансового состояния предприятия
- •3.5. Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов ликвидности
- •Анализ ликвидности баланса
- •Расчет коэффициентов ликвидности
- •4. Анализ финансовых результатов (доходности)
- •4.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
- •Отчет о финансовых результатах
- •4.2. Факторный анализ прибыли
- •Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчетного периода
- •4.3. Виды и оценка рентабельности
- •Расчет коэффициентов рентабельности
- •4.4. Факторный анализ рентабельности организации
- •Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных показателей в динамике
- •Сводная таблица влияния факторов на рентабельность собственного капитала
- •4.5. Оценка деловой активности предприятия
- •Сводная таблица коэффициентов деловой активности
- •5. Анализ движения денежных средств
- •1. Коэффициент поступления:
- •2. Коэффициент выбытия:
- •6. Анализ финансовых предпосылок несостоятельности (банкротства) предприятия
- •Сведения о структуре государственной задолженности перед предприятием
- •7. Оценка эффективности функционирования фирмы
- •А. Оценка ликвидности предприятия
- •Собственного Активы предприятия
- •Заемного Активы предприятия
- •Капитала и Собственный капитал
- •В. Оценка рентабельности предприятия
- •Рентабельность капитала
- •Коэффициент финансового левереджа
- •Г. Оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг
- •8. Анализ инвестиционной и инновационной
- •8.1 Классификация инвестиций и основы принятия решений по ним
- •8.2. Операции наращения и дисконтирования в
- •Будущее
- •Настоящее
- •8.3 Анализ денежных потоков при реализации
- •8.4 Анализ инвестиционных проектов
- •Статистические
- •Динамические
- •8.5. Анализ ценных бумаг
- •8.6. Анализ инновационной деятельности
- •I. Финансовые результаты
- •II. Элементы операционных расходов
- •III. Расчет показателей прибыльности акций
- •1Содержание
Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала и факторных показателей в динамике
Показатель
|
Предыдущий год
|
Отчётный год
|
Рентабельность собственного капитала
|
0,0123
|
0,0141
|
Чистая рентабельность продаж
|
0,1800
|
0,1753.
|
Ресурсоотдача
|
0,0674
|
0,0736
|
Коэффициент финансовой зависимости
|
1,0164
|
1,0951
|
Общее изменение рентабельности собственного капитала определим по формуле:
RROE(общ) = R1ROE – R0ROE = 0,0141- 0,0123 = 0,0018*
(* Индексы «1» » «0» возле показателей здесь и далее обозначают, соответственно, уровень показателей отчетного и предыдущего (базисного) года).
Влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала изменения показателя чистой рентабельности продаж определим по следующей формуле:
RROE(RNPM) = R1NPM K0зав P0отд - R0NPM K0зав P0отд =
= 0,1753 х 0,0674 х 1,0164 - 0,0123 = - 0,0003.
Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения показателя ресурсоотдачи:
RROE(Pотд) = R1NPM K1зав P0отд - R1NPM K0зав P0отд =
= 0,1753 х 0,0736 х 1,0164 – 0,1753 х 0,0674 х 1,0164 = 0,0011.
Изменение коэффициента рентабельности собственного капитала за счет изменения коэффициента финансовой зависимости:
RROE(Кзав) = R1NPM K1зав P1отд - R1NPM K1зав P0отд =
= 0,0141 – 0,1753 х 0,0736 х 1,0164 = 0,001.
Сложив значение изменения показателя рентабельности собственного капитала за счет каждого фактора, получим общее изменение значения коэффициента:
RROE(общ) = RROE(RNPM) + RROE(Pотд) + RROE(Кзав) =
= - 0,0003 + 0,0011 + 0,001 = 0,0018.
Обобщим в таблице 16 влияние факторов, воздействующих на изменение показателя рентабельности собственного капитала:
Таблица 16
Сводная таблица влияния факторов на рентабельность собственного капитала
Показатели
|
Влияние
|
|
Чистая рентабельность продаж
|
-0,0003
|
|
Ресурсоотдача
|
0,0011
|
|
Коэффициент финансовой зависимости
|
0,001
|
|
Всего (изменение коэффициента рентабельности собственного капитала)
|
0,0018
|
Таким образом, за счет снижения коэффициента, чистой рентабельности продаж показатель рентабельности собственного капитала снизился на 0,0003 пункта. Изменение показателя ресурсоотдачи и коэффициента финансовой зависимости привели к увеличению коэффициента рентабельности собственного капитала. В этих расчетах очередной раз прослеживается обратно пропорциональная связь между коэффициентом финансовой зависимости предприятия и изменением рентабельности собственного капитала: увеличение степени финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования приводит к росту рентабельности собственного капитала.