Анализ структуры оборотных средств предприятия

Наименование статей	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Изменения
	абсолютные величины	относительные величины (доля в оборотных активах)	абсолютные величины	относительные величины (доля в оборотных активах)	в абсолютных величинах	в структуре	темпы роста, %
2. Оборотные активы
Запасы	7,5	5,12	18,8	3,99	11,3	-1,13	250,67
Дебиторская задолженность	62	42,32	321,5	68,32	259,5	26	518,55
Денежные средства и их эквиваленты	77	52,56	130,3	27,69	53,3	-24,87	169,22
Итого по разделу 2	146,5	100	470,6	100	324,1	0,00	321,23

абсолютного значения денеж­ных средств на 53,3 тыс. грн. (темп роста составил 169,22 %), доля их в составе оборотных средств снизилась на 24,87 процентных пункта и составила 27,69 %. Такое изменение в удельном весе денежных средств вызвано существенным ростом дебиторской задолженности (темп роста 518,55 %). На конец отчетного периода данная балансовая статья в структуре оборотных средств носит преобладающий характер, ее доля составляет 68,32 %. Структура активов с высокой долей задолженности и низкой долей денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с марке­тинговой политикой предприятия, а также о преимущественно неденежном характере расчетов. И наоборот: структура с низкой долей задолженности и высокой долей денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприя­тия с покупателями и другими дебиторами.

Что касается анализа уровня дебиторской задолженности, то здесь нужно отметить следующее. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а, соответ­ственно, и дебиторская задолженность. С другой стороны, пред­приятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета деби­торов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолжен­ности не всегда оценивается отрицательно. В этой связи необходимо различать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней создает затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобре­тения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Информация о просроченной деби­торской задолженности содержится в Примечаниях к отчетам согласно п. 13.5 П(С)БУ 10 «Дебиторская задолженность».

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. В целях нор­мального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление больших запасов свидетель­ствует о спаде активности предприятия, замедлении оборачива­емости оборотного капитала. В то же время недостаток запасов также негативно влияет на финансовое состояние предприятия, так как сокращается производство продукцией, уменьшается сумма прибыли. Иными словами, любой рост стоимости запа­сов должен сопровождаться таким же (или большим) ростом оборачиваемости оборотного капитала.

В нашем случае стоимость запасов за отчетный период воз­росла на 11,3 тыс. грн., темп роста при этом составил 250,67 %. Увеличилась также и доля запасов в общей стоимости имуще­ства на 0,26 процентных пункта. Чтобы определить, насколько, оправдано такое увеличение, можно сравнить темпы роста производственных запасов с темпами роста объема производства или выручки от реализации продукции: если темп роста произ­водственных запасов незначительно превышает темп роста объе­ма производства, то такое изменение свидетельствует о нор­мальном функционировании предприятия. Увеличение стоимо­сти запасов имеет положительный характер лишь в том случае, если не произошло снижение оборачиваемости запасов. В про­тивном случае это – негативное изменение.

Анализируя имущественное положение предприятия, необ­ходимо также оценить состояние используемых основных средств. Для этих целей рассчитываются следующие показатели:

1) коэффициент износа;

2) коэффициент обновления;

3) коэффициент выбытия.

Коэффициент износа основных средств характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предше­ствующих периодах, в первоначальной стоимости и рассчитыва­ется по формуле:

Накопленный износ гр. 4 стр. 032 ф. 1 158,8

К изн = = = = 0,0422.

Первоначальная стои- гр. 4 стр. 031. Ф.1 3760

мость основных средств

Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности основных средств.

Так как данные показатели довольно часто используются для характеристики состояния основных средств, необходимо сделать некоторые замечания. Во-первых, нельзя не указать на некоторую условность этих показателей. Причина тому - зави­симость коэффициента износа и коэффициента годности от выбранного метода начисления амортизации. Другими словами, коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, так же, как и коэффициент годности не дает точной оценки их текущего состояния.

Несмотря на всю условность этих показателей, они имеют определенное аналитическое значение. Так, принято считать, что значение коэффициента износа более чем 50 % (а следова­тельно, коэффициента годности - менее 50 %) является нежела­тельным. Более объективную оценку данного показателя можно получить, сравнив его значение по конкретному предприятию со значением данного показателя у конкурентов или со средним значением коэффициента износа в отрасли.

Коэффициент обновления основных средств определяет часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства и рассчитывается по формуле:

Стоимость поступивших основных средств за период

К обн =

Стоимость основных средств на конец периода

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчет­ном периоде, выбыла по различным причинам. Формула расче­та данного показателя следующая:

Стоимость выбывших основных средств за период

К выб =

Стоимость основных средств на начало периода

Данные для расчета последних двух показателей содержатся в Примечаниях к финансовым отчетам. Необходимость внесе­ния таких данных в отчетность обусловлена требованиями п. 36.3 П(С)БУ 7 «Основные средства».

Таким образом, имущество рассматриваемого предприятия за отчетный период увеличилось на 365,8 тыс. грн. Подобное увеличение произошло, в основном, за счет роста дебиторской задолженности на 259,5 тыс. грн. Такие изменения являются положительными, если в составе дебиторской задолженности отсутствует просроченная, так как свидетельствуют о расшире­нии деятельности предприятия. Состояние основных средств предприятия хорошее, так как коэффициент износа составляет лишь 4,22%, что может говорить о том, что анализируемое предприятие только начинает свою деятельность.