Задачи финансовых служб корпораций
Для проведения финансовой работы организация создает специальную финансовую службу. Ее деятельность подчинена главной цели: обеспечению финансовой стабильности, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста организации и получения ею прибыли в необходимых размерах.
Задачи финансовых служб корпораций.
1. Обеспечивать финансово-кредитное планирование и доводить плановые показатели до подразделений.
2. Обеспечивать постоянное, регулярное поступление выручки от реализации с целью обеспечения необходимых расчетов.
3. Разрабатывать показатели по эффективному использованию основных и оборотных средств, с целью получения наибольшего эффекта.
4. Систематически анализировать оперативную, статистическую информацию и бухгалтерскую отчетность с целью определения отклонений в выполнении финансово-кредитных планов.
Функции финансовых служб:
1. планирование,
2. контроль за выполнением
3. непосредственное участие в анализе проделанной работы.
1. Планирование включает в себя:
а) финансово-кредитное планирование, т.е. разработка перспективных прогнозов и планов с поквартальной разбивкой и доведение до подразделений;
б) разработка системы финансовых показателей в рамках внутренней окупаемости.
2. Финансовые службы осуществляют контроль за выполнением долгосрочных финансовых планов и прогнозов:
а) проведение расчетов с покупателями с целью получения выручки и дальнейшего проведения расчетов с другими участниками экономической деятельности;
б) проводят организацию оборотных средств, для ускорения их оборачиваемости;
в) совместно со службами маркетинга проводят исследования спроса на продукцию и вырабатывают рекомендации по снятию с производства неходовых товаров с целью замены на новые (гибкость производства);
г) изучают структуру основных фондов и вырабатывают рекомендации по увеличению фондоотдачи;
д) создают фонды экономического стимулирования для материального поощрения производства.
3. Финансовые службы проводят анализ финансово-хозяйственной деятельности путем систематического анализа бухгалтерской и оперативной отчетности с целью выявления причин отклонений от финансовых планов.
Т. о., финансовые службы участвуют в работе не только в финансовом отделе предприятия, но прямо или косвенно затрагивают все моменты работы предприятия, проводя различные мероприятия в финансовой сфере, для повышения эффективности производства.
То есть, выполняя широкий спектр работ для того, чтобы все три функции: воспроизводственная, распределительная и контрольная функции финансов должным образом выполнялись.
Понятие временной стоимости денег. Определение настоящей и будущей стоимости денег. Простые и сложные проценты. Аннуитеты.
Временная стоимость денег - это понятие, отражающее объективный факт изменения ценности денег с течением времени, а именно: деньги, относящиеся к более раннему периоду, имеют большую стоимость, чем относящиеся к последующим периодам. Именно разновременная стоимость денег учитывается с помощью коэффициента дисконтирования, с помощью которого исходящие потоки денег ( инвестиции) и входящие потоки ( поступления от реализации проектов) сводятся к одному моменту.
Временная стоимость денег, стоимость рискованных активов.
При принятии финансовых и других решений финансовому менеджеру необходимо учитывать факторы времени, то есть оценивать затраты выручку, прибыль экономическую рентабельность от реализации с учетом временных изменений.
Это операция называется дисконтированием.
Дисконтирование основано на том, что любая сумма, которая будет получена в будущем, в настоящее время обладает меньшей субъективной полезностью (ценностью).
Дисконтирование позволяет определить нынешний (текущий) денежный эквивалент суммы, которая будет получена в будущем. Для этого надо ожидаемую к получению в будущем сумму уменьшить на доход, нарастающий за определенный срок, по правилу сложных процентов.
Будущая стоимость денег – это основополагающий процесс – это сумма инвестированных в настоящий момент средств, в которую они превратятся через определенный период времени с учетом определенной ставки процента.
Определение будущей стоимости денег связано с процессом наращения этой стоимости, который представляет собой поэтапное развитие суммы вклада путем присоединения к первоначальному его размеру суммы процента (процентных платежей). Эта сумма процента рассчитывается по так называемой процентной ставке.
Настоящая стоимость денег – это сумма будущих денежных поступлений приведенных с учетом определенной ставки процента (дисконтной ставки) к настоящему периоду.
Определение настоящей стоимости денег связано с процессом дисконтирования этой стоимости, которая представляет собой операцию обратную наращению. В этом случае сумма процента (дисконта) вычитается из конечной суммы (будущей стоимости) денежных средств. При проведении финансово-экономических расчетов связанных с инвестированием средств процессы наращения и дисконтирования стоимости могут осуществляться как по простым, так и по сложным процентам.
Проценты – доход от предоставления капитала в долг в различных формах (ссуды, кредиты и т. д.), либо от инвестиций производственного или финансового характера.
Процентная ставка – величина, характеризующая интенсивность начисления процентов.
Величина получаемого дохода (т. е. процентов) определяется исходя из величины вкладываемого капитала, срока, на который он предоставляется в долг или инвестируется, размера и вида процентной ставки (ставки доходности).
Способы начисления процентов:
1. Декурсивный.
Проценты начисляются в конце каждого интервала начисления. Их величина определяется исходя из величины предоставляемого капитала. Декурсивная процентная ставка – ссудный процент.
2. Антисипативный (предварительный).
Проценты начисляются в начале каждого интервала начисления. Сумма процентных денег определяется исходя из наращенной суммы. Антисипативный процент – учетная ставка.
Простые учетные ставки
При антисипативном способе начисления процентов сумма получаемого дохода рассчитывается исходя из суммы, получаемой по прошествии интервала начисления (т. е. из наращенной суммы). Эта сумма и считается величиной получаемого кредита (или ссуды). Так как в данном случае проценты начисляются в начале каждого интервала начисления, заемщик, естественно, получает эту сумму за вычетом процентных денег. Такая операция называется дисконтированием по учетной ставке, а также коммерческим или банковским учетом.
Дисконт — это доход, полученный по учетной ставке, т. е. разница между размером кредита и непосредственно выдаваемой суммой.
Пусть:
d (%) — простая годовая учетная ставка;
d — относительная величина учетной ставки;
Dг — сумма процентных денег, выплачиваемая за год;
D — общая сумма процентных денег;
S — сумма, которая должна быть возвращена;
Р — сумма, получаемая заемщиком.
Аннуитеты
Поток однонаправленных платежей с равными интервалами между последовательными платежами в течение определенного количества лет называется аннуитетом (финансовой рентой).
Теория аннуитетов (важнейшая часть финансовой математики) применяется при рассмотрении вопросов доходности ценных бумаг, в инвестиционном анализе и т. д.
Примеры аннуитета: регулярные взносы в пенсионный фонд, погашение долгосрочного кредита, выплата процентов по ценным бумагам.
Аннуитеты различаются между собой следующими основными характеристиками:
• величиной каждого отдельного платежа;
• интервалом времени между двумя последовательными платежами (периодом аннуитета);
• сроком от начала аннуитета до конца его последнего периода (бывают и неограниченные по времени — вечные аннуитеты);
• процентной ставкой, применяемой при наращении или дисконтировании платежей.
Аннуитет, для которого платежи осуществляются в начале соответствующих интервалов, носит название аннуитета пренумерандо;
если же платежи осуществляются в конце интервалов, мы получаем аннуитет постнумерандо (обыкновенный аннуитет) –самый распространенный случай.