Понятие финансового анализа, анализа финансового состояния, финансовой устойчивости. Основные формы финансовой отчетности
Финансовый анализ – это исследовательский и оценочный процесс, главной целью которого является выработка наиболее обоснованных предположений и прогнозов изменения финансовых условий функционирования субъекта хозяйствования.
Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
При проведении финансового анализа используются шесть основных методов исследования финансовых отчетов:
1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
2. Вертикальный (структурный) анализ – выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т.е. определение структуры итоговых финансовых показателей.
3. Сравнительный (пространственный) анализ –сопоставление сводных показателей отчетности организации с аналогичными показателями конкурентов, межхозяйственный анализ организаций отрасли, внутрихозяйственный анализ структурных подразделений организации.
4. Трендовый анализ – определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, избавленной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов посредством сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов.
5. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования;
6. Анализ относительных показателей (коэффициентов) метод анализа на основе расчета отношений между отдельными позициями финансовой отчетности с целью определения взаимосвязи показателей.
Основной целью анализа финансового состояния организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния, полученная на основе определенного числа ключевых информативных показателей (параметров), позволяющих дать объективную и точную картину ее финансового состояния, возможных темпов экономического развития, а также финансовых результатов и параметров эффективности финансово-коммерческой деятельности.
Методики анализа финансового состояния направлены:
на экспресс оценку финансового состояния предприятия,
подготовку информации для принятия управленческих решений,
разработку стратегии управления финансовым состоянием.
Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.
Финансовая устойчивость организации {предприятия) – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на основе роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы, гарантирует постоянную платежеспособность в границах допустимого уровня предпринимательского риска.
Процесс оптимизации структуры активов и пассивов предприятия с целью увеличения прибыли в финансовом анализе получил название левериджа.
В буквальном смысле "леверидж" – это рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты производственно-финансовой деятельности предприятия.
Производственный леверидж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска.
Исчисляется уровень производственного левериджа отношением темпов прироста валовой прибыли (П%) (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных, условно-натуральных единицах или в стоимостном выражении (VРП%).Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства.
Финансовый леверидж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (ЧП%) к темпам прироста валовой прибыли (П%).
Оборачиваемость текущих активов и пассивов
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Реализация/ Деб. задолж.
Оборачиваемость запасов = Себестоимость/Запасы
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Себестоимость/Кред.задолж.
Период оборота дебиторской задолженности = 360/Обор.деб.задолж.
(Срок реализации) период оборота запасов=360/Обор.запасов
Период оборота кредиторской задолженности = 360/Обор.кред.задолж.
Рентабельность продаж показывает, какой процент операционной прибыли получает предприятие для данного объема продаж.
Чистая операционная прибыль после обложения налогом (Net Operating Profit After Tax — NOPAT) — используемая при расчете свободного денежного потока посленалоговая прибыль. Принимается, что она остается после вычитания налога по условной ставке, взимаемой с операционной прибыли (прибыли от основной производственной деятельности).
Рентабельность активов – это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на 1 тенге активов компании.
Рентабельность активов = Операционная прибыль/Активы
Различают как минимум четыре уровня финансовой устойчивости предприятия: высокий, нормальный, неустойчивый и финансового кризиса. Высокому (абсолютному) уровню соответствует неравенство
СОБК + КЗС > 3.
Нормальный (обеспечивающий платежеспособность) уровень финансовой устойчивости характеризуется равенством:
СОБК + КЗС = 3.
Финансовую неустойчивость показывает неравенство
СОБК + КЗС < 3,
Если КЗС > 3 + ГП, то предприятие оказывается некредитоспособным, неплатежеспособным и его состояние близко к состоянию финансового кризиса.
где СОБК – собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства);
КЗС – краткосрочные заемные средства;
ГП – готовая продукция;
З – запасы.
Финансовая отчетность представляет собой информацию о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении индивидуального предпринимателя или организации.
Финансовая отчетность включает в себя:
1) бухгалтерский баланс- это форма бухгалтерской отчётности, которая характеризует имущественно-финансовое положение дел на предприятии на отчётную дату.
2) отчет о прибылях и убытках - это отчёт, который содержит сведения обо всех доходах и расходах предприятия, а так же о его финансовых результатах.
3) отчет о движении денежных средств - представлены сведения об источниках финансовых средств с их классификацией, а так же их использование с классификацией направлений.
4) отчет об изменениях в капитале - показывает движение уставного капитала, резервного капитала, дополнительного капитала, а также отражающая все изменения величины нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) предприятия.
5) пояснительную записку.