1.3. Сущность, функции и принципы организации финансов корпораций

Финансы корпораций - это система денежных отношений, возникающая в процессе их производственно-хозяйственной деятельности и связанная с функционированием в организации денежных фондов.

В процессе формирования и использования денежных фондов корпораций возникают следующие отношения:

- между корпорацией и ее инвесторами (акционерами, участниками, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также выплаты дивидендов и процентов,

- между корпорацией, поставщиками и покупателями по поводу предоставления отсрочки платежа за поставленную продукцию, а также способов исполнения обязательств,

- между корпорацией и кредитными учреждениями по поводу привлечения заемных средств, а также размещения временно свободных денежных средств,

- между корпорацией и наемными работниками по поводу выплат стимулирующего характера из фондов, сформированных из чистой прибыли,

- между корпорацией и государством по поводу формирования налогоблагаемой базы для начисления налогов и сборов, и своевременного осуществления этих платежей,

- между корпорацией и государством при целевом финансировании из бюджета и внебюджетных фондов на цели, предусмотренные действующим законодательством и др.

Функции финансов корпораций:

- фондообразующая,

- инвестиционно-распределительная,

- доходо-распределительная,

- контрольная.

Важность указанных функций финансов состоит в том, что они направлены на решение следующих основных вопросов финансовой деятельности корпорации:

- как сформировать источники финансирования,

- куда вложить имеющиеся финансовые ресурсы,

- как обеспечить ритмичность финансово-хозяйственной деятельности,

- как удовлетворить требования собственников,

- насколько квалифицированно выполняют свои функции топ-менеджеры корпорации.

Фондообразующая функция – реализуется в форме оптимизации пассивной части баланса предприятия и проявляется в оптимальном сочетании источников финансирования на предприятии с использованием многих источников:

- взносы собственников,

- кредиты и займы,

- кредиторская задолженность,

- реинвестированная прибыль.

Инвестиционно-распределительная функция заключается в распределении финансовых ресурсов внутри корпорации исходя из экономической целесообразности и проявляется в распределении ресурсов между структурными подразделениями и видами деятельности, по видам активов.

Основным критерием распределения финансовых ресурсов между структурными подразделениями предприятия является, как правило, прогнозируемая рентабельность.

Распределительная функция с позиции структуры активов предприятия проявляется в стремлении оптимизировать активы баланса с целью обеспечения платежеспособности предприятия. Например, предприятию невыгодно держать на расчетном счете чрезмерно большие денежные средства, поскольку в этом случае они не работают. Вместе с тем неоправданно низкий остаток денежных средств может привести к нарушениям платежной дисциплины. Темпы роста мобильного имущества (оборотных активов) должны превышать темпы роста иммобилизационных (внеоборотных) активов.

Доходораспределительная функции я- реализуется в распределении прибыли для реинвестированная в развитие предприятия и(или) ее изъятия в виде дивидендов, процентов собственникам корпорации.

Речь идет о том, что собственники могут:

-поддерживать величину вложенного капитала на уровне, не предусматривающем увеличение деятельности корпорации, изымая избыточную прибыль,

-реинвестировать прибыль в развитие и расширение деятельности компании.

Контрольная функция - состоит в том, что с помощью финансовых показателей может быть осуществлен контроль за целевым и эффективным использованием ресурсного потенциала корпорации. Контрольная функция реализуется:

- самой компанией через систему внутреннего аудита, ревизии и контроля,

- собственниками и контрагентами – путем внешнего аудита,

- государством – через контроль правильности, полноты и своевременности платежей в бюджет.