Глава 4. Методика принятия управленческих решений на основе маржинального анализа
Большую роль в выявлении резервов роста прибыли и обосновании управленческих решений играет маржинальный анализ, методика которого основывается на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: «издержки – объем производства (реализации) – прибыль» и прогнозирование величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Метод маржинального анализа называют анализом безубыточности или содействия доходу.
Данный вид анализа был предложен в 1930 г. американским инженером У. Раутштрахом под названием графика критического объема производства. В зарубежных странах он носит название CVP-анализ (Cost – Volume – Profit, затраты – объем – прибыль).
Метод позволяет установить оптимальные пропорции между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом продаж, свести к минимуму предпринимательский риск. Маржинальный анализ используют, главным образом, в перспективном анализе и стратегическом планировании.
Основные этапы маржинального анализа:
– определение суммы постоянных и переменных издержек;
– сравнительный и факторный анализ уровня исследуемых показателей;
– прогнозирование их величины в изменяющейся бизнес-среде.
Ниже приведены примеры использования маржинального анализа.
1. Определение критического объема продаж.
Критический объем продаж – тот объем, при котором предприятие не получает ни рубля прибыли или убытка, – определяется по формуле:
,
где
– постоянные издержки;
– условно-переменные
издержки в расчете на единицу продукции;
– цена реализации
продукции;
– маржинальный
доход единицы продукции.
2. Определение объема продаж для получения запланированной величины прибыли осуществляется по формуле:
,
где
– прогнозируемая величина прибыли.
Условно-постоянные затраты
Рис. 4.1. Зависимость между прибылью, объемом производства продукции
и ее себестоимостью
3. Определение зоны финансовой безопасности. Зона безопасности – разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж. Зона безопасности показывает, на сколько процентов фактический объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю. Чем выше его значение, тем прочнее финансовое состояние предприятия.
Зону безопасности можно определить:
а) в стоимостном выражении:
,
где
– фактическая выручка;
– критический
объем продаж в стоимостном выражении.
б) в натуральном выражении:
,
где
– фактическое количество реализованной
продукции.
4. Определение критической цены реализации. Критическая цена реализации – этот тот уровень, при котором окупаемость затрат равна 100 %, т. е. цена реализации равна себестоимости единицы продукции. Критическая цена определяется по формуле:
.
Расчетный уровень цены будет равен себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность – нулю. Установление цены ниже этого уровня невыгодно для предприятия, так как в результате будет получен убыток.
5. Выбор управленческого решения: повысить или снизить цену реализации при изменении конъюнктуры рынка. Обоснование цены реализации проводят по следующим показателям:
– цена реализации;
– удельные переменные затраты;
– сумма постоянных затрат, маржинальный доход на единицу продукции;
– критический объем продаж;
– мощность предприятия;
– сумма прибыли.
Приоритет должен быть отдан варианту с меньшим порогом рентабельности и большей суммы прибыли, что наглядно представлено на рисунке 4.2. Порог рентабельности – эта такая минимальная выручка, которая только покрывает все издержки и не содержит прибыли.
Рис. 4.2. Зависимость между выручкой и объемом производства продукции
6. Выбор варианта приобретения конкретного вида активной части основных средств. Для выбора того или иного вида основных средств необходимо сопоставить их общие издержки при неизвестной величине критического объема продаж.
7. Выбор варианта производить или покупать (запасные части, тару и т. д.).
8. Определение объема производства с учетом ограничения на ресурсы. Могут быть поставлены ограничения по объему реализации, по трудовым ресурсам, по финансовым ресурсам и т. д. Для принятия решений с учетом ограничений определяют маржинальный доход, который позволяет рассчитать единицу продукции на единицу недостающего ресурса.