Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Показатель	Условное обозначение	Экономическое содержание	Алгоритм расчета (код строки в форме № 1)	Рекоменду­емое значение	Тенденция изменения
Коэффициент автономии (коэффициент независимости; коэффициент общей платежеспособности)		Отражает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования и независимость от внешних источников финансирования; степень формирования активов за счет собственного капитала	(стр. 290 – стр. 690) / стр. 300	>0,5	Повышение (снижение) финансовой независимости предприятия; расширение (сокращение) его деловой активности
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффициент финансирования)		Характеризует величину заемных средств на один рубль собственного капитала, степень зависимости от внешних источников финансирования	(стр. 590 + стр. 690) / стр. 490	<1,0	Усиление (снижение) зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов; при высоком показателе оборачиваемости значение может превышать единицу
Коэффициент маневренности собственного капитала		Отражает долю собственного капитала, вложенного в оборотные средства; степень мобильности использования собственного капитала	(стр. 290 – стр. 690) / стр. 490	>0,5	Снижение свидетельствует о вложении средств в трудноликвидные активы и формировании оборотных активов за счет заемного капитала
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		Характеризует степень обеспе­ченности оборотных активов собственными оборотными средствами	(стр. 290 – стр. 690) / стр. 290	>0,3	Снижение (повышение) финансовой устойчивости предприятия

Платежеспособность предприятия – способность к своевременному погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т. е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность.

Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных активов, существенно различается для реализации ценных бумаг, отдельных видов материальных производственных запасов и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому рассчитываются три показателя (три степени) – коэффициент ликвидности:

• абсолютной;

• быстрой (срочной);

• текущей.

Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов к краткосрочным долговым обязательствам.

Характеристика показателей ликвидности приведена в табл. 3.35.

Рекомендуемые наименьшие значения показателей ликвидности соответствуют следующей структуре оборотных активов предприятия:

• денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 10 %;

• дебиторская задолженность – 25 %;

• запасы – 65 %.

Платежеспособность связана с финансовой устойчивостью предприятия и находится в прямой зависимости от скорости оборота авансированных в производство средств и от эффективности использования производственных ресурсов, поэтому исчисление трех различных показателей платежеспособности не случайно. Каждый из них дает ту оценку платежеспособности предприятия, которая интересует конкретного потребителя: коэффициент абсолютной ликвидности – поставщиков сырья, материалов, услуг и т. п.; быстрой ликвидности – банк, кредитующий данное предприятие; текущей ликвидности – акционеров и держателей облигаций.

Для анализа показателей ликвидности и оценки платежеспособности предприятия расчетные значения показателей сравниваются с рекомендуемыми значениями, а также со среднеотраслевыми.

Показатели ликвидности, рассчитываемые для оценки платежеспособности предприятия, имеют следующие недостатки:

• статичность, так как рассчитываются на отчетные даты;

• возможность увеличения за счет «неликвидной» дебиторской задолженности или неликвидных материально-производственных запасов;

Т

124

аблица 3.35