- •Курс лекций «Финансы и финансовый рынок
- •Тема 1.1: Сущность и содержание финансов
- •1.Понятие, сущность и объективная необходимость финансов.
- •Тема 1.2: Характеристика и структура финансовой системы государства
- •1 Общая характеристика финансовой системы, ее сферы и звенья.
- •2. Управление финансовой системой государства.
- •3 Страхование и его место в финансовой системе государства.
- •Тема 1.3: Государственный бюджет - главный централизованный фонд государства
- •1. Понятие и сущность государственного бюджета, его функции
- •2. Бюджетное устройство и принципы построения бюджетной системы государства
- •3. Бюджетный процесс, его этапы
- •4. Источники формирования государственного бюджета
- •5. Расходы государственного бюджета и их роль в удовлетворении общегосударственных нужд
- •6.Дефицит бюджета
- •7. Целевые бюджетные и внебюджетные фонды
- •Тема 1.4: Государственный кредит и государственный долг
- •Тема 1.5: Финансовая политика государства
- •1 Понятие финансовой политики государства, ее содержание, основные задачи на современном этапе.
- •2 Основные элементы финансовой политики государства.
- •Тема 1.6: Организация контроля за эффективностью использования финансовых ресурсов
- •1 Понятие, сущность, формы и методы финансового контроля
- •2 Органы государственного финансового контроля, их основные функции.
- •Тема 2.1: Содержание и принципы организации финансов предприятия
- •1 Сущность финансов предприятий, их функции и принципы организации.
- •2. Организация и содержание финансовой работы на предприятии.
- •3 Управление финансами предприятия в современных условиях хозяйствования.
- •Тема 2.2: Капитал предприятия, его формирование и использование
- •1. Сущность и классификация капитала предприятия
- •2.Формирование и использование собственного капитала предприятия
- •3. Заемный капитал и его формы.
- •4. Банковский кредит и основы его привлечения
- •5. Сущность и назначение коммерческого кредита
- •6. Лизинг как прогрессивная форма привлечения заемных средств
- •8. Альтернативные формы привлечения заемных средств
- •9. Оптимизация структуры капитала.
- •Тема 2.3: Финансовые аспекты управления долгосрочными активами
- •1 Понятие и структура долгосрочных активов.
- •2. Сущность капитальных вложений и источники их финансирования
- •3. Амортизация, её роль в обновлении основного капитала. Планирование амортизационных отчислений.
- •4. Показатели оценки эффективности использования основного капитала
- •Тема 2.4. Управление краткосрочными (оборотными) активами предприятия
- •1. Сущность и структура краткосрочных (оборотных) активов
- •2. Источники формирования и пополнения оборотных средств
- •3. Определение потребности в оборотных средствах
- •4. Показатели оценки эффективности использования оборотных средств
- •5. Управление оборотным капиталом предприятия
- •Тема 2.5: Денежные расходы предприятий
- •1 Денежные расходы предприятия, их характеристика, классификация и источники финансирования.
- •2. Содержание затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг)
- •3 Планирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг.
- •Тема 2.6: Денежные поступления и финансовые результаты деятельности предприятия
- •1. Состав и структура денежных поступлений и доходов предприятия
- •2 Выручка от реализации продукции, работ, услуг: ее планирование и использование.
- •3. Сущность и формы финансовых результатов
- •4. Планирование и распределение прибыли
- •Тема 2.7: Организация финансового планирования на предприятиях
- •1. Сущность финансового планирования и его организация на предприятии
- •2. Формы финансовых планов и методы их разработки
- •Тема 2.8. Оценка финансового состояния предприятия
- •1. Финансовое состояние предприятия и его значение в непрерывном функционировании субъекта.
- •2. Показатели оценки финансового состояния предприятия.
- •Тема 3.1. Финансовый рынок и его значение в развитии экономики
- •1. Понятие, сущность и структура финансового рынка.
- •2. Основные участники финансового рынка
- •3. Государственное регулирование финансового рынка, его тенденции в Республике Беларусь
- •Тема 3.2: Рынок ценных бумаг
- •1. Сущность и основные функции рынка ценных бумаг
- •2. Классификация рынка ценных бумаг
- •3. Участники рынка ценных бумаг, их права и обязанности
- •4. Система регулирования рынка ценных бумаг
- •Тема 3.3: Кредитный рынок
- •1. Понятие, участники и функции кредитного рынка
- •Тема 3.4: Валютный рынок
- •1 Понятие, функции, классификация валютного рынка.
- •2 Система валютных курсов.
Тема 2.3: Финансовые аспекты управления долгосрочными активами
1 Понятие и структура долгосрочных активов.
Текущая деятельность предприятия предполагает наличие определенного имущества, объем и структура которого способны обеспечить функционирование предприятия. В бухгалтерском учете все имущество предприятия в стоимостной форме отражается в активе баланса и делится на постоянное имущество (долгосрочные активы) и оборотные средства (краткосрочные активы).
Долгосрочные активы обеспечивают техническое вооружение производства, создавая необходимые условия для организации выпуска товаров, предоставления услуг и выполнения отдельных работ. От их объема, структуры, технических возможностей во многом зависят качество производимой продукции и ее реализация. В хозяйственных процессах стоимость и состав долгосрочных активов постоянно изменяются, оказывая существенное влияние на производственные затраты, финансовые результаты и конкурентоспособность предприятия. Объем и структура постоянного имущества дифференцируются в зависимости от профиля, масштабов предприятия и организации управления. В соответствии с существующей формой бухгалтерского баланса долгосрочные активы можно разделить на три основные части:
нематериальные активы — имущественные права, используемые более одного года, а также нематериальные ценности, которые не имеют физической формы (патенты, права собственности, товарные знаки, компьютерные программы). Они предназначены для использования в производстве или поставке товаров или услуг, для административных целей или сдачи в аренду;
основные средства — здания, сооружения, оборудование и др.;
имущество, задействованное в долгосрочных инвестициях и ссудах, предоставляемых другим хозяйствующим субъектам.
Процесс формирования и использования долгосрочных активов опосредуется финансовыми ресурсами. Так, денежные средства расходуются на приобретение постоянного имущества; покрытие затрат, связанных с его ремонтом и реконструкцией; на ликвидацию использованных, устаревших основных средств; увеличение объема и модернизацию основных средств в форме инвестиций.
При формировании и в процессе функционирования долгосрочных активов расходуются значительные суммы финансовых ресурсов. Поскольку постоянное имущество отличается долговременным характером, то и обслуживающий его финансовый капитал должен иметь длительный период использования. Для хозяйствующих субъектов важно, чтобы значительная часть долгосрочных активов покрывалась собственным капиталом, обеспечивающим их финансирование, и при этом не нарушался цикл стабильного использования основных средств. Другая часть может покрываться заемным капиталом. Увеличение объема и модернизация структуры основных средств осуществляются посредством инвестиций.
2. Сущность капитальных вложений и источники их финансирования
Одним из важнейших видов инвестиционной деятельности предприятия является вложение финансовых и материальных ресурсов в основной капитал предприятия с целью его воспроизводства. Основной капитал — это денежные средства, вложенные в долгосрочные активы с целью их долгосрочного использования в целях получения прибыли. K нему относятся основные фонды, нематериальные активы и прочие долгосрочные активы.
Основные фонды представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей, функционирующих в натуральной форме в течение длительного периода времени и по частям переносящие свою стоимость в виде амортизационных отчислений на готовую продукцию. В зависимости от целевого назначения, роли и выполняемых функций в производственном процессе основные фонды классифицируются по четырем группам:
По функциональному назначению (производственные и непроизводственные;
По праву собственности (арендованные и собственные: на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного управления);
По степени участия в производственном процессе (активные: машины, оборудование, транспорт и др.; и пассивные: здания, сооружения и др.);
По степени использования (действующие и неиспользуемые: в запасе, в стадии достройки, реконструкции, на консервации, частично ликвидированные).
Основным источником воспроизводства основных фондов являются капитальные вложения. Капитальные вложения — это часть валового внутреннего продукта, а также иностранные инвестиции, направляемые на создание и обновление основных фондов.
Финансирование основных фондов – это процесс финансового (денежного) воспроизводства основных фондов предприятия. Источниками финансирования капитальных вложений на предприятии могут быть:
- собственные средства (чистая прибыль, амортизационные отчисления, акционерный капитал);
- заемные средства (кредиты банков, коммерческие кредиты, бюджетные ссуды, эмиссия облигаций, займы других субъектов хозяйствования и т.д.);
- прочие средства (факторинг, форфейтинг, лизинг, венчурный капитал, средства страховых фондов, отраслевых инновационных фондов и т.д.).
Важнейшим документом, позволяющим определить целесообразность капитальных вложений, является инвестиционный бизнес-план. В нем содержатся все основные аспекты инвестиционного проекта, анализируются все проблемы, с которыми может столкнуться предприятие и способы их решения, обосновываются источники для реализации инвестиционного проекта, его экономическая эффективность, анализируются риски и пути их минимизации. В соответствии с инвестиционным бизнес-планом для реализации каждого конкретного инвестиционного проекта разрабатываются инвестиционный бюджет и календарный график реализации проекта. Инвестиционный бюджет разрабатывается на период до одного года и отражает все поступления и расходы средств, связанные с реализацией данного инвестиционного проекта. Для реализации инвестиционного проекта субъект хозяйствования должен располагать необходимым объемом финансовых ресурсов.