3 Управление финансами предприятия в современных условиях хозяйствования.
Финансовый менеджмент – это система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятий и организаций и оборота их денежных средств. Объектом управления выступают финансы предприятия и его финансовая деятельность. Комплексный процесс управления финансовой деятельностью предприятий связан с обоснованием и реализацией последовательных управленческих действий. Процесс управления включает четыре основных этапа:
прогнозирование и планирование;
организация и стимулирование;
регулирование финансовых ресурсов;
4) текущий и последующий контроль за результативностью принятых решений.
Главная цель, организация, методы и инструменты финансового менеджмента должны гармонизироваться с основной целью функционирования предприятия, которая зависит от следующих факторов:
экономической ситуации в стране, регионе и на предприятии;
обоснованности стратегии и тактики хозяйствования;
• кадрового и финансового потенциала.
В большинстве случаев предприятие определяет свою главную цель в зависимости от общей экономической ситуации в стране и собственного финансового состояния. Так, в условиях кризиса — это стабилизация финансового состояния и удержание позиций па рынке; при благоприятной рыночной конъюнктуре и соответствующем финансовом потенциале — максимизация прибыли и увеличение рыночной стоимости предприятия.
При создании системы управления финансовой деятельностью необходимо соблюдать следующие принципы:
1.Принцип комплексности обеспечивает взаимозависимость отдельных производственных и финансовых показателей и предполагает системное управление всеми участками деятельности с учетом достижения конечных финансовых результатов.
2.Принцип эластичности означает умение приспосабливаться при выборе решений к реальной ситуации на производстве и изменениям во внешнем окружении. Финансовый менеджер должен хорошо ориентироваться в конъюнктуре финансового и товарного рынков, ситуации в налоговой политике и постоянно анализировать хозяйственную и финансовую деятельность предприятия.
3.Принцип эффективности предполагает оценку всех хозяйственных действий и финансовых решений исходя из предполагаемой выгоды. Это требует неоднократных многовариантных расчетов по обоснованию планируемых доходов и затрат на их получение, сознательного регулирования финансовых ресурсов, систематического контроля их эффективности.
Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм – это совокупность специальных финансовых рычагов, стимулов и методов, с помощью которых происходит воздействие на финансовые отношения и финансовые потоки предприятия с целью приведения их в движение и достижения планируемых результатов. В его структуру входят пять взаимосвязанных элементов (рисунок 2):
финансовые методы (это форма осуществления финансовых отношений, их взаимосвязь с производственно-хозяйственным процессом): финансовое планирование, инвестирование, кредитование, ценообразование, страхование, налогообложение, авансирование, финансовый анализ, регулирование, финансовый контроль;
приемы: виды планирования, формы кредитования, способы инвестирования, виды стимулирования и т.д.;
финансовые рычаги (это форма осуществления финансовых приемов): цены, прибыль, льготы, процентные ставки, арендная плата, финансовые санкции;
финансовые инструменты (это прием воздействия финансового метода): инструменты денежного рынка (денежные знаки, дебиторская и кредиторская задолженность), кредитные инструменты (чеки, векселя, кредитные карточки), инструменты фондового рынка (акции, облигации, фьючерсы, опционы);
обеспечение: правовое (законы, акты Президента, постановления республиканских органов государственного управления), нормативное (инструкции, нормативы, нормы тарифных ставок, методические указания и т.д.), информационное (финансовая, коммерческая, экономическая информация).
Финансовые рычаги и инструменты - это элементы воздействия и регулирования распределительных процессов: дохода, денежных фондов, амортизационных отчислений и т.д.
Рисунок 2 – Элементы финансового механизма
Основной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периодах. Основные задачи финансового менеджмента:
обеспечение сбалансированности денежных потоков по срокам поступления и расходования денежных средств;
формирование достаточного объема финансовых ресурсов и эффективное их использование в разрезе основных направлений деятельности предприятия;
максимизация прибыли предприятия при ожидаемом уроне риска;
достижение на каждом этапе развития предприятия повышения его рыночной стоимости, финансовой устойчивости, платежеспособности;
Основные функции финансового менеджмента предприятия:
1. как управляющей системы:
- стратегическое и текущее финансовое планирование;
- создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений;
- осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия;
-формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений;
-разработка действенной системы стимулирования реализации управленческих решений; эффективный контроль за реализацией принятых управленческих решений;
2. как специальной области управления предприятием:
- управление вложениями в долгосрочные активы (основные средства нематериальные активы, доходные вложения в активы);
- управление краткосрочными активами (производственными запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами, финансовыми вложениями);
- управление капиталом и резервами предприятия - источниками финансирования производства и удовлетворения интересов собственников (собственным капиталом и средствами, приравненными к нему, фондами предприятия, созданными в соответствии с учредительными документами, прибылью предприятия);
- управление заемным капиталом, кредиторской задолженностью, резервами предстоящих расходов, всеми краткосрочными обязательствами;
управление денежными потоками;
управление инвестициями;
управление финансовыми рисками.
Суть финансового менеджмента предприятия состоит в эффективном принятии управленческих решений в непосредственной финансовой деятельности. Осуществляется это с помощью финансовой политики предприятия. Финансовая политика предприятия - это совокупность мероприятий, разрабатываемых предприятием по формированию и использованию финансовых ресурсов для достижения главных стратегических целей предприятия, часть экономической политики предприятия. В ее состав входят:
политика в области распределения прибыли предприятия, формирования и использования финансовых фондов,
политика в области формирования финансовых ресурсов и их размещения;
политика управления затратами;
учетная политика;
- кредитная политика и т. д.
Финансовая политика предприятия включает в себя выработку научно обоснованной стратегии и тактики предприятия для решения поставленных задач. Финансовая стратегия направлена на реализацию долгосрочных целей и задач предприятия, на привлечение и эффективное размещение ресурсов, определение форм, методов и направлений их последующего использования. Финансовая тактика – это оперативная работа на предприятии по реализации текущих задач финансового менеджмента. Финансовые службы обосновывают тактику организации финансов, которая базируется на общих правилах регулирования финансовых потоков с учетом условий деятельности конкретного предприятия. Содержание тактики заключается в обосновании критериев, форм, методов определения и реализации хозяйственных решений с точки зрения экономической выгоды.
Правильная и рациональная организация финансов предприятия является главным фактором его успешной производственно-хозяйственной деятельности. Эффективность системы финансового менеджмента зависит от создания определенных внешних и внутренних условий.
Внешние условия:
развитые рыночные отношения — высокий уровень товарного и финансового рынков, обеспечивающий рост численности и разновидностей хозяйственных субъектов, упорядочение экономических взаимоотношений участников воспроизводственного процесса на основе эквивалентного обмена;
развитая рыночная инфраструктура — широкая сеть финансовых и кредитных учреждений, обеспечивающая аккумуляцию финансовых ресурсов и их эффективное использование, наряду с сетью специализированных фирм, предоставляющих консалтинговые, аудиторские и иные услуги;
хозяйственное и финансовое законодательство, регулирующее права и обязанности всех участников воспроизводственного процесса в области налогообложения и денежного обращения и способствующее укреплению экономических связей между предприятиями, государством и партнерами по бизнесу;
высокий уровень культурного и профессионального образования, политика государства, благоприятствующая развитию науки, техники и модернизации системы образования.
Внутренние условия:
наличие достоверной информационной базы, позволяющей оценивать обстановку, в которой функционирует предприятие, его потенциал активизации действий на товарном и финансовом рынках, а также конкретные результаты хозяйствования;
налаженный бухгалтерский и налоговый учет, точно фиксирующий состояние и движение материальных и финансовых ресурсов, что способствует оценке эффективности принятых решений;
потенциал кадров с точки зрения уровня знаний по экономике и практического опыта в управлении финансовыми потоками.