6.4.Абсолютні показники ринкової стійкості і методика їх визначення

Абсолютні показники фінансової стійкості характеризуються наявністю джерел формування запасів і затрат (ЗЗ).

Джерелами формування ЗЗ є :

1.Наявність власних оборотних коштів (ВОК) : різниця між сумою розділів 1 і 2 пасиву балансу і першим розділом активу балансу;

2.Наявність власних і довгострокових джерел формування запасів і затрат (функціонуючий капітал - ФК): як різниця між сумою розділів 1-3 пасиву балансу і першим розділом активу балансу;

3.Загальна величина джерел формування запасів і затрат (ЗВ): як різниця між сумою розділів 1-3 + р.530 4- го розділу пасиву балансу і першим розділом активу балансу.

Трьом джерелам формування запасів і затрат відповідають три показника забезпеченості запасів і затрат джерелами їх формування, які за своє сутністю є абсолютними показниками фінансової стійкості:

1.Надлишок (+), нестача (-) ВОК: ВОК- ЗЗ;

2.Надлишок (+), нестача (-) ФК: ФК-ЗЗ;

3. Надлишок (+), нестача (-) ЗВ: ЗВ-ЗЗ;

В залежності від фактичного значення цих показників, на підприємстві можуть виникати чотири типи фінансових ситуацій: абсолютна, нормальна фінансова стійкість, нестійкий фінансовий стан і кризовий фінансовий стан.

6.5.Типи фінансових ситуацій, які можуть виникнути на підприємстві:

1.Абсолютна фінансова стійкість, при якій усі запаси покриваються власними оборотними коштами, тобто організація не залежить від зовнішніх кредиторів, тобто дотримується умова, при якій власні оборотні кошти (ВОК) = Запасам і затратам (ЗЗ)%. Абсолютна фінансова стійкість буде мати місце в тому випадку, коли всі три абсолютних показника фінансової стійкості будуть дорівнювати або більше нуля.

2.Нормальна фінансова стійкість, яка характеризується тим, що підприємство використовує

для покриття запасів, окрім власних оборотних коштів також довгострокові залучені кошти. Нормальна стійкість є «нормальною» з точки зору фінансового менеджменту. Нормальна фінансова стійкість є найбільш бажаною для підприємства. Вона виникає в тому випадку, коли перший абсолютний показник фінансової стійкості менше нуля, а другий і третій дорівнює або більше нуля.

3.Нестійкий фінансовий стан. Така ситуація характеризується недостатністю у підприємства

джерел для формування запасів і затрат. В цій ситуації ще існує можливість відтворення рівноваги за рахунок поповнення власних джерел, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності оборотних коштів, або залучення тимчасово короткострокових кредитів банків. Він виникає в тому випадку, коли перший і другий абсолютні показники фінансової стійкості менше нуля, а третій дорівнює або більше нуля.

4.Кризовий стан, при якому підприємство має кредити, не погашені в строк, а також

прострочену кредиторську заборгованість. В цьому випадку можна говорити, що підприємство знаходиться на межі банкрутства. Він виникає у випадку, коли всі три абсолютні показника фінансової стійкості менше нуля.

6.6.Відносні показники фінансової стійкості і методика їх визначення

Показники фінансової стійкості

Назва показника	Спосіб розрахунку		Стандартне значення	Коментар
	Алгоритм	розрахунок
Коефіцієнт капіталізації	Позиковий капітал L1=---------------------- Власний капітал	Р.480+р.620 L1=------------- Р.380+р.430	Не вище 1,5	Показує. скільки позикових коштів залучила фірма на 1 грн. .вкладених в активи власних коштів
Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування	Власний капітал – необоротні активи L2=---------------------- Оборотні активи	Р380+р430 L2=------------- Р.260	Нижня межа - 0,1.Оптимальна › 0,5 -	Показує яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних джерел
Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)	Власний капітал L3=---------------------- Валюта балансу	Р380+р430 L3=------------- Р.640	0,4≤ L3≤0,6	Показує питому вагу власних коштів в загальній сумі джерел фінансування
Коефіцієнт фінансування	Власний капітал L4=---------------------- Позиковий капітал	Р380+р430 L4=------------- Р.480 +620	Більше 0,7. Опт.-1,5	Показує, яка частина діяльності фінансується за рахунок власних коштів, а яка за рахунок позикових
Коефіцієнт фінансування фінансової стійкості	Власний капітал +довгострокові зобов’язання L4=---------------------- Валюта балансу	Р380+р430 +480 L4=------------- Р.640	Більше або , дорівнює 0,6	Показує яка частина активу фінансується за рахунок стійких джерел

Основними відносними показниками, що характеризують фінансову стійкість

підприємства є:

1.Коефіцієнт автономії, який визначається відношенням власного капіталу до валюти

балансу.(р.380 + р.430/р.640). Він не повинен бути меншим 0,5. Чим більшим є цей коефіцієнт, тим менше залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Цей коефіцієнт показує питому вагу власних коштів в загальній сумі джерел фінансування

2.Коефіцієнт фінансової стійкості, який визначається відношенням власного капіталу до

валюти балансу (р.380+430+630) / (280), оптимальне значення якого вкладається в діапазон 0,8 – 0,9, але не повинен бути нижчим за 0,75. Він показує, яка частина активу підприємства фінансується за рахунок стійких пасивів

3.Коефіцієнт фінансування, який розраховується відношенням власних коштів до довгострокових і короткострокових зобов’язань (р.380 +р.430) / (р.480 + р.620). Він повинен бути рівним або більшим за 1. Цей коефіцієнт показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок власних, а яка – за рахунок позикових джерел.

4.Коефіцієнт маневрування, який визначається відношенням власних оборотних коштів

до власного капіталу (р.380-080 /р.380)

5.Коефіцієнт капіталізації, який розраховується відношенням довгострокових і короткострокових зобов’язань до власного капіталу (р.480+620 / р.380+ 430). Він повинен бути меншим або дорівнювати 1. Цей коефіцієнт показує, скільки позикових коштів підприємство залучило на 1 грн. вкладених в активи власних коштів.

6.7.Методика аналізу фінансової стійкості

Методика аналізу фінансової стійкості аналогічна методиці, розглянутої в п. 5.3.