3. Рентабельность как относительный показатель финансовых результатов предприятия

Для оценки эффективности работы промышленного предприятия недостаточно использовать только показатель прибыли. Например, два предприятия получают одинаковую прибыль, но имеют различную стоимость производственных фондов, т.е. сумму основного капитала и оборотных средств. Более эффективно работает то предприятие, у которого стоимость производственных фондов меньше.

Рентабельность - это обобщающий показатель, характеризующий качество работы промышленного предприятия, так как при всем значении массы получаемой прибыли наиболее полную качествен­ную оценку производственно-хозяйственной деятельности предприятия дает величина рентабельности и ее изменение. Показатель рентабельности оценивает эффективность про­изводства путем соизмерения доходов от производства и расходов на него.

К основным факторам, оказывающим непосредственное воздействие на увеличение уровня рентабельности на предприятиях, относятся: рост объема производства продукции, снижение ее себестоимости, сокраще­ние времени оборота основных производственных фондов и оборотных средств, рост массы прибыли, лучшее использование фондов; система ценообразования на оборудование, здания и сооружения и другие носи­тели основных производственных фондов; установление и соблюдение норм запасов материальных ресурсов, незавершенного производства и готовой продукции. Для достижения высокого уровня рентабельности необходимо планомерно и систематически внедрять передовые дости­жения науки и техники, эффективно использовать трудовые ресурсы и производственные фонды.

Основные показатели рентабельности, применяемые на уровне предприятия:

1) Рентабельность реализованной продукции:

.

Данный показатель определяет сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Он может рассчитываться в целом по предприятию, а также по отдельным его подразделениям и видам продукции. Нижеследующий показатель дает оценку тому, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в основные и оборотные производственные фонды.

2) Рентабельность производственных фондов:

.

3) Рентабельность продаж:

.

Рентабельность продаж характеризует размер прибыли в рас­чете на 1 рубль выручки.

4. Определение безубыточности работы предприятия

Безубыточность работы предприятия зависит от многих факторов, в том числе от выбора оптимального объема производства и целесообразных темпов развития предприятия. Для анализа безубыточности необходимо уметь определять точку безубыточности (самоокупаемости) предприятия.

Точка безубыточности (критический объем производства, продаж) – это такой объем реализации, при котором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дают возможности получать прибыль, иначе говоря, это нижний предельный объем выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю.

Точка безубыточности рассчитывается по формуле:

Тбез = С / (Ц-V),

где С- постоянные затраты на годовой объем производства, тыс. руб.,

Ц – цена единицы продукции, тыс. руб.,

V – переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб.

Пример расчета точки безубыточности приведен ниже.

Таблица 1 содержит условные данные для расчета точки безубыточности.

Таблица 1 - Исходные данные для расчета точки безубыточности

Показатели	Сумма, тыс. руб.
Выручка от реализации Переменные затраты на объем производства Переменные затраты на единицу продукции Постоянные затраты Прибыль Цена за единицу, тыс. руб. Объем реализации, т.	183276 129134 25,36 18427,6 35669,4 36 5091

Произведем расчет точки безубыточности на основании данных таблицы и изобразим его графически на рис. 1

Тбез = 18427,6 / (36-25,36) = 1733,5 т.

Точка безубыточности характеризуется следующими показателями:

1. Критический (пороговый) объем реализации, равный 1733,5 т.

2. Порог рентабельности, тыс. руб., равный произведению критического объема реализации на цену единицы продукции. Порог рентабельности в данном случае равен: 1733,5 ∙ 36 = 62406 тыс. руб.

3. Запас финансовой прочности, тыс. руб., определяемый как разность между выручкой от реализации продукции и порогом рентабельности. Запас финансовой прочности равен: 183276 – 62406 = 120870 тыс. руб.

4. Маржа безопасности определяется как разность между объемом реализации в натуральном выражении и критическим объемом реализации. Маржа безопасности в нашем случае определяется: 5091 – 1733,5 = 3357,5 т.

Последние два показателя оценивают, как далеко предприятие находится от точки безубыточности. Это оказывает влияние на приоритет управленческих решений. Если предприятие приближается к точке безубыточности, то возрастает проблема управления постоянными затратами, так как их доля в себестоимости возрастает.

Порог рентабельности – это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще и не получает прибыли.

Запас финансовой прочности – это сумма, на которую предприятие сможет себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибылей. Из расчетов и рис. 1 мы видим, что при объеме реализации 1733,5 т. и выручке от реализации в размере 62406 тыс. руб. предприятие возмещает все затраты и расходы полученными доходами, при этом прибыль предприятия равна нулю. Запас финансовой прочности при этом составляет 120870 тыс. руб. Чем больше разность между фактическим объемом производства и критическим, тем выше финансовая прочность предприятия, а, следовательно, его финансовая устойчивость.

Выручка от реализации, млн. руб.

Запас финансовой прочности 120870 тыс. руб.

50

100

150

200

Точка безубыточности

Критический объем реализации

Маржа безопасности 3357,5 т.

Объем, т

Переменные затраты

Выручка от реализации

Полные издержки

1733,5

1000

2000

3000

4000

5000

5091

183,276

147,606

129,134

прибыль

Постоянные затраты

Порог рентабельности 62406

Рис. 1 Определение точки безубыточности