Тема 6. Оборотные средства корпорации

Оборотные средства корпорации, как часть авансированной стоимости.

Состав оборотных средств: фонды обращения и производственные оборотные фонды. Состав и структура оборотных средств.

Определение потребности корпорации в собственных оборотных средствах – часть внутрифирменного планирования. Способы: расчетно-аналитический, метод расчета от достигнутого, профилактики банкротства и метод на основе финансового менеджмента.

Источники формирования и пополнения оборотных средств: собственные, привлеченные и заемные.

Теория производственного рычага, эффективность деятельности корпорации. Размещение оборотных средств по уровням финансирования, получение большего объема прибыли при прочих равных условиях.

Политика управления и использования оборотных средств и источников их финансирования.

Вопросы для обсуждения и самоконтроля:

1. Охарактеризуйте движение оборотных средств в операционном процессе. Определите особенности операций авансирования и расходования капитала, их отличия и роль в управлении оборотным капиталом.

2. Что такое производственно-коммерческий или операционный цикл оборотного капитала?

3. Что такое финансовый цикл оборотного капитала?

4. В чем проявляется взаимосвязь операционного, производственного и финансового циклов оборотного капитала?

5. Какие показатели KPIиспользуются при оценке оборотного капитала корпорации?

6. Рассчитайте циклы корпорации на основе следующих данных:

Баланс корпорации (в тыс.руб.):

Актив	На конец года	Пассив	На конец года
Основные средства	250000	Уставный капитал	190000
Запасы сырья	68000	Нераспределенная прибыль	30000
Запасы готовой продукции	121000
Дебиторская задолженность	264000	Кредиторская задолженность перед поставщиками	532000
Денежные средства	49000
Итого		Итого

Данные по ф.№ 2 приложения к балансу:

Выручка от продаж – 1300000 тыс.руб.

Себестоимость произведенной продукции – 850000 тыс.руб.

Сальдо на расчетном счете на начало года – 5300 тыс.руб.

Поступления на расчетный счет – 1700000 тыс.руб.

Списано с расчетного счета на расходы – 1600000 тыс.руб.

7. Определите норматив оборотных средств в НЗП, оборачиваемость оборотных средств предприятия, если известно, что выпуск продукции за год составил 10000 единиц, стоимость изделия 280 рублей, оптовая цена изделия на 25% превышает его себестоимость; среднегодовой остаток оборотных средств – 50000 руб., длительность производственного цикла, изготовления изделия – 5 дней; коэффициент нарастания затрат в НЗП - 0,5.

   Тема 7. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Финансовый план как часть бизнес-плана, определяющая финансовую стратегию и тактику корпорации.

Источники финансирования, цели их использования, сроки поступления.

Условия эффективного планирования современного корпорации.

Методика составления финансового плана.

Баланс доходов и расходов.

Бюджетирование на предприятии – проблемы и перспективы.

Структура финансового бюджета корпорации.

Краткосрочное планирование – часть тактического планирования и планирование потоков денежных средств (cash-flow).

Вопросы для обсуждения и самоконтроля:

1. Каково содержание процесса прогнозирования на предприятии? В чем его отличие от планирования?

2. Какими основными документами представлен финансовый план корпорации при подачи заявки в банк на кредитование?

3. В чем заключается сущность плана в форме баланса доходов и расходов корпорации?

4. Каково содержание бюджета капитальных вложений на предприятии?

5. Какие информационные источники используются для составления планов и прогнозов на предприятии?

6. Необходимо спрогнозировать потребность во внешнем финансировании с учетом увеличения выручки от продаж.

Отчет о прибылях и убытках:

Статьи	Отчетный период	Плановый период
Выручка от продаж	5600	?
Себестоимость продаж	4300	?
Валовая прибыль	?	?
Коммерческие расходы	320	?
Прибыль до налогообложения	?	?
Налог на прибыль	?	?
Чистая прибыль	?	?
Рентабельность продукции	?	?

Балансовый отчет:

Актив	На начало года	Пассив	На начало года
Внеоборотные активы	23000	Уставный капитал	1400
Текущие активы	?	Добавочный капитал	7200
Запасы	7600	Нераспределенная прибыль	?
Дебиторская задолженность	10300	Кредиторская задолженность перед поставщиками	18200
Денежные средства	540	Кредит банка	13900
Итого	?	Итого	?

На следующий год предприятие предполагает, что объем продаж увеличится на 22%. В данном случае статьи актива баланса и текущие долговые обязательства изменятся пропорционально продажам.

Прогнозный баланс необходимо составить по форме:

Актив	На начало года	Пассив	На начало года
Внеоборотные активы	23000	?	?
Текущие активы	?	?	?
Запасы	7600	?	?
Дебиторская задолженность	10300	?	?
Денежные средства	540	?	?
Валюта баланса	?	?	?
Уставный капитал	1400	?	?
Добавочный капитал	7200	?	?
Нераспределенная прибыль	?	?	?
Кредиторская задолженность перед поставщиками	18200	?	?
Кредит банка	13900	?	?
Валюта баланса	?	Обеспеченное финансирование	?
		Потребность во внешнем финансировании	?
		Итого	?