9. Анализ устойчивости проекта

Собранные вами данные носят приблизительный характер. Все они основаны на сомнительных предположениях и часто содержат просто досадные ошибки. Добиться безусловной точности в прогнозе движения денежных средств просто невозможно. Оказывается, что этого и не нужно делать. Исходные данные следует собирать с разумной точностью. Прежде чем затевать дорогостоящее исследование, определите то, на сколько собираемые данные влияют на конечный результат.

Исследуйте вашу модель на устойчивость.

Выберите несколько показателей, которые кажутся вам наиболее значимыми. Чаще всего ими будут цены, объемы продаж в натуральном выражении, проценты по кредиту, цены на ключевые компоненты. Определите, как зависит величина чистого денежного потока от изменения этих величин. Вы уже построили график накопленного денежного потока. По этому графику вы определяли срок окупаемости проекта.

Рис. 2. График накопленного денежного потока.

Выберите какой-то момент времени после срока окупаемости и запомните значение накопленного чистого денежного потока. Один из выбранных параметров изменяйте с шагом в 10%. Увеличивайте его и уменьшайте по сравнению с базовым значением. Фиксируйте полученные значения накопленного денежного потока и занесите полученные значения в таблицу. Постройте график отражающий зависимости накопленного чистого денежного потока от изменения выбранных параметров.

Рис. 3. Зависимость финансового результата от изменения важнейших параметров.

Рассчитайте точку безубыточности и запас финансовой прочности вашего проекта. Не забудьте в состав затрат включить налоги.

Составьте прогнозный аналитический баланс предприятия. Определите состав собственных и заемных средств. Используя данные о стоимости заемных средств и доходности проекта, рассчитайте финансовый рычаг и минимальную долю собственных средств необходимую для устойчивого погашения кредита.

10. Итоговый отчет

Вам необходимо написать бизнес-план. За образец возьмите формат бизнес-плана, предлагаемый для предоставления инвестиционного кредита коммерческими банками или же Администрацией субъекта Федерации для предоставления государственной поддержки.

Вы получите в электронной форме набор документов:

• образец бизнес-плана, в формате УРСА банка, содержащий текст и таблицы приложений,

• Таблицы Прогноза доходов и расходов и Прогноза движения денежных средств, в формате Транскредитбанка,

• Постановление Главы Администрации Новосибирской области № 6 от 17 января 2005 года, содержащее текст бизнес-плана и таблицы приложений.

Вы должны будете подготовить текст вашего проекта и рассчитать все необходимые таблицы. Поскольку вы учитесь в Сибирской академии государственной службы, будут приветствоваться документы, подготовленные в форме заявки на получение государственной поддержки от Администрации субъекта Федерации. Если вы приехали из других регионов, то мы бы настоятельно рекомендовали вам найти аналогичные документы, подготовленные Администрацией вашей области. Можно использовать форматы бизнес-планов, подготовленные другими банками. Но для этого необходимо объяснить, почему вы считаете условия предоставления кредита в этих банках лучше, чем в УРСА или же в Транскредитбанке.

При подготовке бизнес-плана и таблиц приложений вы обязательно столкнетесь с тем, что в них требуется излишне подробная информация, явно не имеющая отношения к вашему проекту. Например, вас могут попросить рассчитать объем продукции, производимой на экспорт, а в вашем проекте экспорт не предусмотрен. Пропустите эти таблицы.

Но помните, что упрощение предложенных форм должно быть разумным. Не выплесните с водой и ребенка.