3. Дайте класифікацію фінансових інвестицій за різними ознаками.

Залежно від видів придбаних цінних паперів фінансові інве­стиції можна поділити на чотири групи — пайові, боргові, похідні та товаророзпорядчі.

Пайові фінансові інвестиції: засвідчують право власності під­приємства на частку в статутному капіталі об'єкта інвестування, виступають у вигляді пайових цінних паперів (акцій) або внесків до статутного капіталу інших підприємств, мають необмежений строк обігу, тримаються підприємством з метою отримання до­ходу у вигляді дивідендів або придбані з метою перепродажу та отримання доходу за рахунок зростання ринкової вартості інве­стицій.

Боргові фінансові інвестиції мають боргову природу, висту­пають як боргові цінні папери або договори (контракти) з об'єктом інвестування, наприклад, такі, що засвідчують відноси­ни позики, мають обумовлений термін обігу, утримуються під­приємством до їх погашення з метою отримання доходу у вигляді

відсотків або придбані з метою перепродажу й отримання доходу за рахунок зростання їхньої ринкової вартості.

Похідні фінансові інвестиції — це інвестиції, що здійснюють­ся за допомогою укладання договорів на поставку конкретних ак­тивів у визначений строк у майбутньому на раніше погоджених умовах. Базовими активами таких строкових контрактів є різно­манітні фінансові інструменти.

Товаророзпорядчі фінансові інвестиції виступають як цінні папери, які надають їх держателю право розпоряджатись майном, указаним у цих документах.

Відповідно до Закону України «Про інвестиційну діяльність», за формою власності ресурсів інвестування фінансові інвестиції мають поділятися на:

• приватні, що здійснюються громадянами, недержавними підприємствами, організаціями та установами, господарськими асоціаціями, спілками і товариствами, а також громадськими і релігійними організаціями (іншими юридичними особами), за­снованими на приватній та колективній власності);

• державні, що здійснюються органами влади та управління України, АР Крим, місцевих Рад народних депутатів за рахунок коштів бюджетів, позабюджетних фондів і позичкових коштів, а також державними підприємствами і установами за рахунок влас­них і позичкових коштів;

• іноземні, які здійснюються іноземними громадянами, юри­дичними особами та державами. Ці інвестиції можна класифіку­вати на прямі, портфельні та інші іноземні інвестиції (торговель­ні кредити, кредити міжнародних фінансових організацій, кре­дити урядів іноземних держав під гарантії уряду України; бан­ківські вклади тощо);

• спільні, що здійснюються громадянами та юридичними осо­бами України, інших держав.

4. Взаємозв’язок реальних і фінансових інвестицій

У залежності від поставлених цілей класифікація інвестицій може бути проведена за такими основними ознаками.

По об'єктах інвестування розрізняють такі три види інвестицій:

• реальні інвестиції (інвестиції у фізичні активи);

• фінансові (портфельні) інвестиції;

• інвестиції в нематеріальні активи.

Реальні інвестиції - це вкладення економічних ресурсів в матеріальні активи - в основний капітал і на приріст матеріальних виробничих запасів. Реальними інвестиціями, які виступають у формі інвестиційного товару, може бути рухоме і нерухоме майно (будівлі та споруди, машини і обладнання, транспортні засоби тощо).

Інвестиції у створення (відтворення) основних засобів (фондів) здійснюються у формі капітальних вкладень.

Крім інвестицій, які забезпечують створення і відтворення основних засобів, реальними інвестиціями є витрати, спрямовані на придбання рухомого і нерухомого майна, тобто відноситься до фізичних (відчутним) активів.

Фінансові (портфельні) інвестиції - це вкладення коштів у різні фінансові активи, в основному вкладення в пайові (акції), боргові (облігації) та інші цінні папери, випущені компаніями, а також державою; вкладення, пов'язані з використанням первинних і вторинних фінансових інструментів .

Інвестиції в нематеріальні активи - це вкладення в підготовку кадрів або підвищення кваліфікації персоналу, розробку товарних знаків, придбання майнових прав, що випливають з авторського права; ліцензій, патентів на винаходи, свідоцтв на промислові зразки, прав на використання торгових знаків, ноу-хау, програмні продукти та інші об'єкти інтелектуальної власності. Крім того, до інвестицій в нематеріальні активи слід віднести придбання прав користування землею, надрами, іншими природними ресурсами, а також інших майнових права.