Глава 14. Статистика платежного баланса

Первый платежный баланс РФ по международной методологии был составлен ЦБР в 1992 г. С тех пор платежные балансы формируются и публикуются ежеквартально с квартальным временным лагом.

Статистика платежного баланса - важный раздел экономической статистики, отражающий состояние и динамику развития внешних экономических связей страны, степень ее вовлеченности в международное разделение труда. Объектом статистического наблюдения является внешний сектор экономики, а учетной единицей - экономическая операция между резидентом конкретной экономики и резидентами остального мира (нерезидентами).

Согласно законодательным и нормативным актам РФ ответственность за составление платежного баланса возложена на ЦБР, который может сам определять методологию расчета статистических и аналитических показателей, входящих в платежный баланс, а также порядок их распространения, однако не вправе раскрывать получаемые отчетные данные по отдельным корреспондентам.

Платежный баланс представляет собой статистическую структуру, включающую в себя в стоимостном выражении все экономические операции с нерезидентами за отчетный промежуток времени, сгруппированные для удобства анализа определенным способом.

Главным признаком того, что операция состоялась и что она должна найти отражение в платежном балансе, является переход собственности на экономическую ценность от резидента к нерезиденту (или наоборот).

В качестве учитываемых в платежном балансе операций выступают сделки во внешней торговле товарами и услугами, выплата различного рода доходов нерезидентам или получение доходов от нерезидентов, предоставление или привлечение внешних кредитов и займов, инвестирование в капитал иностранных предприятий или, наоборот, приток иностранных инвестиций в капитал отечественных хозяйствующих субъектов и т. д. Кроме того, к операциям, подлежащим отражению в платежном балансе, относятся, так называемые, международные трансферты, т. е. такие трансграничные перемещения экономических ценностей со сменой собственности между резидентами и нерезидентами, которые не предполагают встречного адекватного потока (например, дарение, гуманитарная помощь, прощение долга и пр.).

В платежном балансе потоки экономических ценностей от резидента к нерезиденту (экспорт), отражают по кредиту, а встречные потоки (импорт) – по дебету. Так, например, если российский резидент импортирует товар на 100 тыс. дол. США и расплачивается за него иностранной валютой, то такая операция будет следующим образом отражена в платежном балансе (тыс. дол.):

Операция	Кредит	Дебет	Сальдо
Импорт товаров		100	-100
Снижение остатков валюты на текущих счетах	100		100
Баланс	100	100	0

Отражение безвозмездного предоставления экономических ценностей (реальных или финансовых) имеет особенность, связанную с отсутствием встречного потока. Поэтому для компенсации недостающей проводки по дебету или по кредиту вводится условная статья, называемая трансфертом. Например, при оказании какой-нибудь стране со стороны РФ помощи в виде поставки гуманитарных грузов на 50 тыс. дол. должны быть сделаны две записи: одна реальная - по статье «Экспорт товаров», а другая условная, равная реальной, - по статье «Текущие трансферты»:

Операция	Кредит	Дебет	Сальдо
Экспорт товаров	50		50
Текущие трансферты		50	-50
Баланс	50	50	0

По определению сумма всех кредитовых проводок должна равняться сумме всех дебетовых, а итоговое сальдо соответственно всегда должно равняться нулю.

На практике кредитовые и дебетовые проводки чаще всего не совпадают, потому что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных статистических источников. Например, таможенная статистика является источником сведений об экспорте товаров, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту извлекаются обычно из банковской статистики. Баланс итогов в таких случаях сводится с помощью условной статьи «Ошибки и пропуски».

Приведем свод правил, в соответствии с которыми конкретным операциям приписывается тот или иной знак:

Правила определения знака операции

Операция	Кредит (+)	Дебет (-)
Товары и услуги	Экспорт товаров; Экспорт услуг (оказание резидентами услуг нерезидентам)	Импорт товаров; Импорт услуг (оказание нерезидентами услуг резидентам)
Оплата труда и доходы от инвестиций	Оплата и доходы, полученные резидентами от нерезидентов	Оплата и доходы, выплаченные резидентами нерезидентам
Текущие и капитальные трансферты	Получение средств	Передача средств
Операции с финансовыми активами или обязательствами	Увеличение обязательств или уменьшение требований по отношению к нерезидентам	Уменьшение обязательств или увеличение требований по отношению к нерезидентам

Главные разделы платежного баланса - это два счета: текущих операций и операций с капиталом и финансовыми инструментами. Различие между ними заключается в том, что первый отражает потоки реальных экономических ценностей (товары, услуги, доходы), изменяющие их запасы в стране, второй - потоки финансовых обязательств, т. е. обещаний заемщика реальных ценностей возвратить такие же или эквивалентные реальные ценности в оговоренное время в будущем. Акцептованное, т. е. купленное, обязательство является для его владельца иностранным активом, для продавца - иностранным пассивом.

Все компоненты счета текущих операций (экспорт-импорт товаров и услуг, выплата в пользу нерезидентов или получение от них доходов в виде процентов, дивидендов, заработной платы) построены таким образом, чтобы отражать операции на валовой основе, причем валовой отток реальных ресурсов (например, экспорт) проводится по кредиту, а валовой приток (например, импорт) - по дебету. Это обусловлено тем, что между притоком и оттоком экономических ценностей часто нет прямой причинно-следственной связи. Так, приобретение туристских услуг за рубежом очень мало зависит от предоставления подобных услуг нерезидентам внутри своей страны.

Счет операций с капиталом предназначен для отражения капитальных трансфертов. Сюда попадают операции, связанные с аннулированием внешнего долга, с безвозмездной передачей машин, оборудования, зданий, сооружений и пр.

В финансовом счете отражаются операции с внешними активами (требования к нерезидентам, авуары в СДР, монетарное золото) и внешними обязательствами (задолженность перед нерезидентами). Учитываются операции между резидентами и нерезидентами в любой валюте, будь то иностранная, национальная или расчетная (типа СДР). Причем активы должны иметь реальную юридическую силу, и принятие каких-то условных обязательств (например, разрешение на открытие кредитной линии) не означает возникновения финансового требования.

Классификация статей финансового счета проводится на нескольких уровнях:

1) функциональный признак (прямые, портфельные, прочие инвестиции и международные резервы);

2) активы и обязательства;

3) тип финансового инструмента;

4) сектор внутренней экономики;

5) первоначальный срок погашения долгового обязательства.

В категории прямые инвестиции учитываются операции, в результате которых приобретается устойчивое влияние на управление предприятием в другой стране. В отличие от портфельного инвестора, который заинтересован главным образом в доходности и безопасности своих инвестиций, прямой инвестор может извлекать из участия в предприятии дополнительные выгоды помимо дохода на вложенный капитал, например в форме платы за выполняемые им административные функции. К предприятиям прямого инвестирования относятся корпорации, акционерные общества или другие предприятия, в которых прямому иностранному инвестору принадлежит не менее 10% обычных акций, голосов или их эквивалентов; дочерние предприятия, более 50% акций которых принадлежат нерезидентам; отделения, непосредственно или косвенно принадлежащие прямому инвестору.

В состав портфельных инвестиций включаются как акции и другие ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале, так и долговые ценные бумаги, в том числе облигации и другие долговые обязательства, инструменты денежного рынка (рынка краткосрочных капиталов), производные финансовые инструменты (например, опционы).

В другие инвестиции включаются все финансовые операции, не вошедшие в прямые и портфельные инвестиции, в состав международных резервов. Классификация «других» инвестиций по типу финансового инструмента содержит следующие статьи: наличные деньги и депозиты, коммерческие (торговые) кредиты, ссуды и займы, просроченная задолженность, прочие активы и обязательства.

Международные резервы в финансовом отношении - это высоколиквидные иностранные активы в собственности государства в форме иностранной валюты и золота, а в экономическом - отложенный спрос на реальные ценности остального мира. Международные резервы создаются для обеспечения экономической безопасности страны и используются в кризисных ситуациях, характеризующихся значимым снижением ее способности генерировать реальные экономические ценности. Суть международных резервов заключается в том, что они достаточно быстро и без особых потерь в стоимости могут быть преобразованы из финансовой формы в реальную (товары и услуги, произведенные за рубежом).

В РФ международными резервами управляет ЦБР. Его задача двояка: с одной стороны, он поддерживает суммы накопленных резервов на достаточном уровне, с другой - через механизм внутреннего валютного рынка регулирует текущий спрос и предложение иностранной валюты.

В заключение приведем основные условные обозначения и формулы расчетов макроэкономических показателей, применяемых в формировании платежного баланса.

Обозначения и формулы расчетов макроэкономических показателей

Показатель, млрд. дол.	Условное обозначение, формула
Валовой внутренний продукт (ВВП)	GDP
Экспорт товаров и услуг	X
Импорт товаров и услуг	M
Чистый экспорт	X – M
Внутреннее конечное потребление и инвестиции	A = GDP – (X – M)
Удельный вес внутреннего конечного потребления и инвестиций в ВВП, %
Чистый доход, полученный из-за границы	NY
Чистые текущие трансферты	NCT
Сальдо платежного баланса по счету текущих операций	CAB = X – M + NY + NCT
Валовой национальный располагаемый доход (ВНРД)	GNDY = A + CAB
Удельный вес внутреннего конечного потребления и инвестиций в ВНРД, %
Сальдо платежного баланса по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами	NKA
Сальдо счета операций с капиталом	NKT
Сальдо операций с резервными активами («+» - снижение; «-» - рост)	RT
Чистое кредитование (чистое заимствование) по отношению к другим странам мира	NFT = CAB + RT

Рассмотрим применение статистических методов анализа платежного баланса на примере.

Пример 14.1. Имеются данные по отдельным статьям платежного баланса РФ за 2004 г. (млн. дол.) Статья III квартал 2004 г. IV квартал 2004 г. Счет текущих операций 14 709 40 765 товары 23 982 62 101 экспорт  48 659 129 136 Индекс физического объема экспортируемых товаров, % 265,4 импорт  –24 678 –67 035 Индекс физического объема импортируемых товаров, % 271,6 услуги  –4 395 –9 991 экспорт  5 924 14 818 импорт  –10 318 –24 809 Доходы от инвестиций и оплата труда –4 402 –10 607 Текущие трансферты  –475 –737 полученные 748 2 201 выплаченные –1 223 –2 939 Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами  –11 371 –33 708 счет операций с капиталом –180 –1 116 капитальные трансферты  –180 –1 116 полученные  107 746 выплаченные –287 –1 862 финансовый счет –11 190 –32 592 прямые инвестиции  –1 471 150 за границу –2 070 –5 809 в Россию  599 5 958 портфельные инвестиции 2 634 3 355 финансовые производные  35 –189 прочие инвестиции  –5 865 –17 585 Рассчитаем абсолютное изменение экспорта (Э) и импорта (И) товаров и сальдо торгового баланса (СТБ): ∆Э = Э1 – Э0 = 129 136 – 48 659 = 80 477 (млн. дол.); ∆И = И1 – И0 = 67 035 – 24 678 = 42 357 (млн. дол.); ∆СТБ = СТБ1 – СТБ0 = (Э1 – И1) – (Э0 – И0) = ∆Э – ∆И = 38 120 (млн. дол.). Таким образом, наблюдался рост как экспорта, так и импорта. Причем экспорт вырос более существенно (на 80,5 млрд. дол.) по сравнению с импортом (на 42,5 млрд. дол.), что привело к увеличению сальдо торгового баланса (на 38 млрд. дол.). Далее проведем анализ структуры раздела «Прочие инвестиции». Структурную группировку представим следующим образом. Статья III квартал IV квартал млн.дол. в % к итогу млн.дол. в % к итогу Активы Наличная иностранная валюта   –1 710 29,2 1 673 –9,5 Остатки на текущих счетах и депозиты  –2 146 36,6 –4 623 26,3 Торговые кредиты и авансы  предоставленные   –1 339 22,8 –1 542 8,8 Ссуды и займы предоставленные 3 053 –52,1 219 –1,2 Просроченная задолженность  –139 2,4 –754 4,3 Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений    1 297 –22,1 1 270 –7,2 Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами   –5 926 101 –18 619 105,9 Прочие активы    719 –12,3 468 –2,7 Обязательства Наличная национальная валюта  7 –0,1 128 –0,7 Остатки на текущих счетах и депозиты   238 –4,1 –3 634 20,7 Ссуды и займы привлеченные   –111 1,9 10 395 –59,1 Просроченная задолженность   61 –1,0 –2 910 16,5 Прочие обязательства  129 –2,2 344 –2,0 Итого  –5 865 100 –17 585 100

Данная группировка позволила увидеть удельный вес каждой из статей баланса в их общей совокупности. Наибольший удельный вес в разделе «Прочие инвестиции» имеет статья «Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами», которая превышает 100%.

Для того чтобы провести анализ динамики изменения отдельных статей платежного баланса, необходимо взять данные за большой период времени. За период с 1998-го по 2011 г. рассмотрим, как менялись значения для показателей экспорта и импорта. Результаты представим следующим образом.

Год	Млрд. руб.				% от ВВП
	Экспорт	Импорт	Сальдо торгового баланса	ВВП	Экспорт	Импорт
1998	992,50	57,56	0,94	2629,62	37,74	2,19
1999	1911,17	75,49	2,73	4823,23	39,62	1,57
2000	2973,60	133,51	8,02	7305,65	40,70	1,83
2001	2998,92	161,34	7,76	8943,58	33,53	1,80
2002	3342,40	203,89	9,44	10830,54	30,86	1,88
2003	4121,85	313,67	18,79	13208,23	31,21	2,37
2004	5208,38	507,30	43,53	17027,19	30,59	2,98
2005	6855,66	859,70	101,79	21609,77	31,72	3,98
2006	8403,65	1380,72	192,33	26917,20	31,22	5,13
2007	9044,29	2021,40	264,60	33247,51	27,20	6,08
2008	13435,88	3921,93	704,77	41276,85	32,55	9,50
2009	9456,98	1813,85	202,43	38807,22	24,37	4,67
2010	11775,76	2928,63	444,27	46308,54	25,43	6,32
2011	15963,10	5169,35	1024,47	55967,23	28,52	9,24

Для большей наглядности отобразим динамику изменения экспорта и импорта на графике в % от ВВП.

Таким образом, можно сделать вывод, что с 2000 г. наблюдался значительный рост по показателю импорта. Основной пик пришелся на 2008 г. В 2009 г. показатели несколько снизились, но в 2010 году опять начали расти.

Контрольные вопросы

1. Что такое платежный баланс?

2. Что такое правила определения знака операции?

3. Назовите главные разделы платежного баланса.

4. Для чего предназначен счет операций с капиталом?

5. Что входит в состав портфельных инвестиций?

6. Какие операции учитываются в категории «прямые инвестиции»?

7. Какие операции учитываются в категории «другие инвестиции»?

8. Что такое международные резервы?

Литература.

1. Теория статистики. Учебник. Под ред. Громыко Г.Л. М. Инфра-М, 2010.

2. Едронова В.Н., Малафеева М.В. Общая теория статистики. Учебник. М. Магистр, 2010.

3. Годин А.М. Статистика. Учебник. М., Дашков и Ко, 2009.

4. Просянюк Н.А., Варчук О.А. Статистика. От теории к практике. М., Бурун Книга, 2008.

5. Лугинин О.Е., Маличенко И.П., Фомишина В.Н. Статистика финансов. М., Феникс, 2010.

6. Очкин О.А., Уварова Г.Г. Статистика в системе государственного и муниципального управления. Феникс, ИКЦ "МарТ", Издательский центр "МарТ", 2009.

7. Назаров М.Г. Практикум по социально-экономической статистике. М., КноРус, 2009.

8. Назаров М.Г. Практикум по статистике финансов. М., КноРус, 2009.

9. Эндрю Ф. Сигел. Практическая бизнес–статистика. Вильямс, 2008.

130