- •Лабораторная работа № 3 Оценка финансовой устойчивости и прогнозирование вероятности банкротства предприятия
- •Показатели финансовой устойчивости
- •Определение типа финансовой устойчивости (тыс. Руб.)
- •Показатели оценки структуры баланса
- •4. Прогноз вероятности банкротства
- •4.1. Диагностика вероятности банкротства на основе метода Бивера
- •Система показателей Бивера
- •4.2 Диагностика вероятности банкротства на основе двухфакторной модели
- •4.3 Диагностика вероятности банкротства на основе пятифакторной модели
- •1. Влияние изменения выручки на прибыль от продаж:
- •2. Влияние изменения уровня себестоимости, а также коммерческих и управленческих расходов на прибыль от продаж:
- •Факторный анализ динамики прибыли от продаж
Показатели оценки структуры баланса
Показатели |
Формулы расчета |
Значение
|
Норма
|
|
на начало периода
|
на конец периода
|
|||
1.Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
|
cтр.290/стр.690 |
|
|
Ктл.≥ 2
|
2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксс)
|
(стр.490-стр.190)/стр.290 |
|
|
Ксс.≥ 0,1 |
3. Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп)
|
(Ктлк +6/12 (Ктлк – Ктлн)/ Ктл.норм. |
|
|
Квп ≥ 1,0
|
4. Коэффициент утраты платежеспособности (Куп)
|
(Ктлк +3/12 (Ктлк – Ктлн)/ Ктл.норм. |
|
|
Куп≥ 1,0 |
4. Прогноз вероятности банкротства
4.1. Диагностика вероятности банкротства на основе метода Бивера
Таблица 4
Система показателей Бивера
Показатели |
Формулы расчета |
Значения показателей |
|||
Группа I: благо- получные компании |
Группа II: за 5 лет до банкротства |
Группа III: за 1 год до банкротства |
Расчетные значения |
||
1. Коэффициент Бивера |
(Чистая прибыль+Амортизация*)/ Заемный капитал |
0,4 – 0,45 |
0,17 |
- 0,15 |
|
2. Коэффициент текущей ликвидности (к2) |
Текущие активы Текущие пассивы |
к2 < 3,2 |
к2 < 2 |
к2 < 1 |
|
3. Экономическая рентабельность, % |
Чистая прибыль Всего активов |
6 - 8 |
4 |
- 22 |
|
4. Доля заемного капитала, % |
Заемный капитал Всего активов
|
< 37 |
< 50 |
< 80 |
|
5. Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом |
Чистый оборотный капитал/Всего активов |
0,4 |
< 0,3 |
около 0,06 |
|
* Сумму амортизации принять в расчетах равной 50 тыс. руб.
4.2 Диагностика вероятности банкротства на основе двухфакторной модели
По двухфакторной модели: Z2= α + β х К1+ γ х К2 ,
где:
К1 - коэффициент текущей ликвидности
К2 - коэффициент привлечения заемного капитала в активах
α = - 0,3877
β = - 1,0736
γ = +0,0579
Если Z 2 < 0 , то вероятность банкротства невелика.
Если Z 2 > 0 , то вероятность банкротства высокая.