- •Лабораторная работа № 3 Оценка финансовой устойчивости и прогнозирование вероятности банкротства предприятия
- •Показатели финансовой устойчивости
- •Определение типа финансовой устойчивости (тыс. Руб.)
- •Показатели оценки структуры баланса
- •4. Прогноз вероятности банкротства
- •4.1. Диагностика вероятности банкротства на основе метода Бивера
- •Система показателей Бивера
- •4.2 Диагностика вероятности банкротства на основе двухфакторной модели
- •4.3 Диагностика вероятности банкротства на основе пятифакторной модели
- •1. Влияние изменения выручки на прибыль от продаж:
- •2. Влияние изменения уровня себестоимости, а также коммерческих и управленческих расходов на прибыль от продаж:
- •Факторный анализ динамики прибыли от продаж
Лабораторная работа № 3 Оценка финансовой устойчивости и прогнозирование вероятности банкротства предприятия
Цель работы: закрепление теоретических знаний и приобретение практических навыков анализа финансовой устойчивости и диагностики вероятности банкротства предприятия.
Содержание работы:
Произвести расчет относительных показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости предприятия (таблица 1).
Определить тип финансовой устойчивости предприятия (таблица 2).
Произвести анализ и оценку структуры баланса и платежеспособности предприятия на основе критериев неудовлетворительной структуры баланса (таблица 3).
Выполнить прогноз вероятности банкротства с помощью:
метода Бивера (таблица 4).
двухфакторной модели
пятифакторной модели Альтмана
Произвести анализ динамики финансовых результатов предприятия (таблица 5).
Произвести факторный анализ динамики прибыли от продаж (таблица 6).
Анализ и оценка финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость зависит от оптимальности структуры капитала (соотношения заемных и собственных средств), структуры активов (соотношения основного и оборотного капитала), эффективности хозяйственной деятельности.
Таким образом, финансовая устойчивость - комплексное понятие, характеризующее такое
состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость характеризуется абсолютными и относительными показателями (коэффициентами).
1. Финансовая устойчивость предприятия может быть охарактеризована финансовыми показателями. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от кредиторов, защищенность прав инвесторов и кредиторов, а также платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде. Если значения коэффициентов соответствуют рекомендуемым экономическим нормативам, это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. Формулы расчета показателей и рекомендуемые значения приведены в таблице 1.
Таблица 1
Показатели финансовой устойчивости
(на конец отчетного периода)
Наименование показателей |
Формула расчета |
Расчетное значение |
Рекомендуе-мое значение |
Характеристика показателя |
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
|
Собственный капитал Сумма активов
с.490/с.300 ф.1 |
|
≥ 0,5
|
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
2. Коэффициент концентрации заемного капитала |
Заемный капитал Сумма активов
(с.590+с.690)/с.300 или с.700 ф.1 |
|
≤ 0,5
|
Показывает удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования |
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)
|
Заемный капитал Собственный капитал
(с.590+с.690)/с.490 ф.1 |
|
≤ 1,0
|
Показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств
|
4. Коэффициент покрытия внеоборотных активов |
(Собст. Капитал + Долгосрочн. займы)/ Внеоборотные активы
(с.490+с.590)/с.190 ф.1 |
|
>1,1 |
Превышение перманентного капитала над внеоборотными активами свидетельствует о платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Величина данного коэффициента ниже 0,8 свидетельствует о глубоком финансовом кризисе. |
5.Коэффициент покрытия процентов |
Прибыль до налогообложения / Проценты к уплате
С.140 ф.2/с.070 ф. 2 |
|
>1 |
Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов и показывает, сколько раз в течение года компания заработала средства для выплаты процентов по займам. |
6.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
|
(Собственный капитал - - Внеоборотные активы)/ Оборотные активы
(с.490 - с.190)/с.290 ф.1 |
|
> 0,1 |
Показывает, какая часть оборотных средств предприятия сформирована за счет собственного капитала |
7. Коэффициент мобильности |
Оборотные активы Сумма активов
|
|
Значение зависит от вида деятельности |
Показывает удельный вес оборотных (мобильных) средств в общей сумме активов |
8.Коэффициент маневренности собственного капитала |
(Собственный капитал - - Внеоборотные активы)/ Собственный капитал
(с.490 - с.190)/с.490 ф.1 |
|
0,5 Значение может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности и структуры активов |
Показывает, какая часть собственного капитала предприятия используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы и находится в мобильной форме |
9. Коэффициент устойчивого финансирования |
(Собст. Капитал + Долгосрочн. займы)/ Сумма активов
(с.490+с.590)/ с.300 ф.1 |
|
≥ 0,6
|
Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников и отражает степень независимости организации от краткосрочных заемных источников покрытия |
2. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (см. табл.2).
Показатели |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода
|
1. Величина запасов и затрат (ЗиЗ) |
|
|
2. Собственный капитал |
|
|
3. Долгосрочные займы |
|
|
4. Внеоборотные активы |
|
|
5. Собственные и долгосрочные заемные средства для формирования запасов (СОС) (стр.2+стр.3- стр.4) |
|
|
6. Краткосрочные займы |
|
|
7. Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат (стр.5 +стр.6) |
|
|
8. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования: |
||
8.1. Собственными и долгосрочными заемными средствами (стр.5 – стр.1) |
|
|
8.2. Общей величиной основных источников (стр.7 – стр.1) |
|
|
9. Тип финансовой устойчивости |
|
|
Таблица 2