2.7. Методология разработки инвестиционной стратегии предприятий.
Инвестиции – вложение текущих средств в надежде на получение доходов в будущем.
Классификации инвестиций.
По объекту вложений: материальные, финансовые, нематериальные.
По участию инвестора в управлении объектом инвестиций: прямые, портфельные.
По направленности (цели) вложений: нетто-инвестиции (начальные и экстенсивные), реинвестиции, брутто-инвестиции – сумма двух предыдущих видов.
По длительности осуществления: долгосрочные, краткосрочные.
По происхождению инвестора: отечественные; иностранные.
Основные категории, связанные с инвестициями –доход и риск.
Определение и оценка доходности.
Основные формулы.
С учетом фактора дисконтирования Без учета фактора дисконтирования
чистая
приведенная стоимость
Норма прибыли
Внутренняя норма дохода Период окупаемости
Это
r*,
при котором NPV
= 0 
Инвестиционная стратегия - процесс разработки управленческих решений, направленных на осуществление инвестиций. В то же время под инвестиционной стратегией понимают формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения.
Формирование инвестиционной стратегии предприятия сложный творческий процесс, основывающийся на прогнозировании конъюнктуры инвестиционного рынка и условий осуществления инвестиционной деятельности. Сложность этого процесса заключается в том, что при формировании инвестиционной стратегии идет обширный поиск и оценка альтернативных вариантов инвестиционных решений, наиболее полно соответствующих имиджу компании и задачам ее развития. Определенная сложность формирования инвестиционной стратегии заключается также в том, что она не является неизменной, а требует периодической корректировки с учетом меняющихся внешних условий и новых возможностей роста компании.
Исходным моментом формирования инвестиционной стратегии является базовая стратегия экономического развития роста фирмы. По отношению к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер и должна согласовываться с ней по целям и этапам реализации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития компании в соответствии с выбранной ею базовой стратегией.
Этапы разработки инвестиционной стратегии:
Определение периода формирования инвестиционной стратегии
Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности
Разработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности
|
инвестиционных ресурсов |
Конкретизация инвестиционной стратегии по периодам ее реализации
Оценка разработанной инвестиционной стратегии
Можно использовать и вариант меньшего числа этапов разработки инвестиционной стратегии при условии, что первые два (Определение периода формирования инвестиционной стратегии и Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности) очевидны или выполнены априори.