Билет 22.

1. Анализ и прогнозирование денежных потоков туристической организации

Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспек­ты операционной, инвестиционной и финан­совой деятельности.

Потоки делятся по направленности, методу начисления объема, видам деятельности, уровню достаточности объема, непрерывности формирования, стабильности временных интервалов, по периоду, времени поступления денежных средств, видам используемых валют и по законности. Включает в себя такие мероприятия, как

- Анализ динамики и факторов изменения объема денежных потоков

Основная цель анализа денежных потоков: выявить уровень достаточности денежных средств, необходи­мых для нормального функционирования предприятия; определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятель­ности; изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и син­хронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности пред­приятия.

- Анализ сбалансированности денежных потоков

Для оценки степени равномерности формирования и синхронно­сти положительного и отрицательного денежного потока рассчитыва­ют следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэф­фициент вариации и коэффициент корреляции.

- Анализ интенсивности и эффективности денежных потоков

Сложив продолжительность нахождения денежных средств на всех стадиях кругооборота, получим общую продолжительность операци­онного цикла. Для оценки эффективности денежного потока предприятия, среди прочих, рас­считывается и анализируется коэффициент эффективности денеж­ного потока, как отношение чистой прибыли и амортизации к отри­цательному денежному потоку.

- Пути оптимизации денежных потоков

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Способы оптимизации избыточного денежного потока: на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка; увеличение объема реальных инвестиций; увеличение объема финансовых инвестиций.

2.Анализ материально-производственных запасов

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции за­пасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать: о расширении масштабов деятельности предприятия; стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции; неэффективном управлении запасами, вследствие чего значи­тельная часть капитала замораживается на длительное время в запа­сах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того, возникают про­блемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные ре­зультаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой ак­тивности предприятия. В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) мо­жет привести к перебоям процесса производства, к недогрузке произ­водственной мощности, падению объемов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что также отрицательно сказывается на фи­нансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремить­ся к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечива­лось всеми необходимыми ресурсами и чтобы они не залеживались на складах. Анализ состояния производственных запасов сырья и материалов необ­ходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фак­тических остатков их плановой потребности. Важно также проанализировать интенсивность использования ка­питала, вложенного в запасы сырья и материалов. Период оборачиваемости производственных запасов (сырья и мате­риалов) равен времени хранения их на складе от момента поступле­ния до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл: (Среднее сальдо по счетам производственных запасов *дни в отчетном периоде)/сумма израсходованных запасов за отчетный период. На многих предприятиях большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция, особенно в последнее время в связи с усилением конкуренции, потерей рынков сбыта, снижением покупа­тельной способности субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и др. Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции равна времени хранения готовой продукции на складах с мо­мента поступления из производства до отгрузки покупателям: (Среднее сальдо по счету «Готовая продукция*дни отчетного периода)/сумма кредитового оборота по счету «Готовая продукция. Значительный удельный вес в оборотных активах на многих пред­приятиях занимает незавершенное производство. Продолжительность нахождения капитала на стадии незавершен­ного производства равна времени, в течение которого произво­дится продукция: (Средние остатки незавершенного производства*дни отчетного периода)/себестоимость выпущенной продукции в отчетном периоде.