2. Маржинальный анализ и оценка запаса финансовой прочности организации.

Маржинальный анализ позволяет отслеживать закономерности изменения прибыли в зависимости от изменения затрат, цен, объемов продаж, а также рассчитывать и контролировать пропорции между постоянными и переменными затратами Методы маржинального анализа: эффект производственного и операционного рычага, анализ безубыточности и запаса финансовой прочности, анализ чувствительности критических соотношений ключевых показателей, как прибыль, объем сбыта, себестоимость, постоянные и переменные затраты, уровень инфляции. Для анализа данных используется система учета прямых затрат директ-континг.

Маржинальный доход – разница между выручкой от реализации и переменными затратами или сумма постоянных затрат и прибыли от продаж.

МД= В - З_пер = З_пост + П_п

МД является источником покрытия постоянных расходов и образования прибыли от основных видов деятельности организации. Тогда зона безопасности, когда предприятие получает прибыль имеет формулу: П_п=МД - З_пост, Если Пп< 0 – предприятие убыточно, = 0, нет прибыли или убытка. Порог рентабельности продукции = постоянные затраты/ маржинальный доход на единицу продукции, где МД на ед продукции = МД/Выручка от продаж.

Запас финансовой прочности показывает, насколько предприятие может снизить выручку от реализации своей продукции, обеспечивая при этом финансовую устойчивость предприятия. Запас финансовой прочности, т.е. превышение фактической выручки над порогом рентабельности показывает зову безопасной работы организации, т.е. на сколько денежных единиц можно снижать выручку, чтобы не оказаться в убытке.

Формула ЗФП = (ФОП - ОПБ) / ФОП * 100%, где ЗФП - запас финансовой прочности; ФОП - фактический объем продаж; ОПБ - объем продаж в точке безубыточности.

Билет 10

1. Возможности использования экспресс-анализа в финансовой оценке туристического бизнеса

Экспресс-анализ финансового состояния представляет собой способ диагностики экономического состояния объектов хозяйствования на основе финансовой отчетности и расчетов показателей по алгоритмам их взаимосвязей с использованием компьютерных информационных технологий.

Цель экспресс-анализа финансового состояния – оперативная обобщенная оценка результатов хоз деят и фин состояния объекта по основным аналитическим показателям и методикам их расчета.

Задача экспресс-анализа финансового состояния предприятия – подготовка заключения о финансовой состоятельности и экономической эффективности хоз деят.

Последовательность экспресс-анализа финансового состояния организации такова:

1. Просмотр отчета по формальным признакам;

2. Ознакомление с заключением аудитора;

3. Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;

4. Ознакомление с ключевыми индикаторами;

5. Чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);

6. Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;

7. Формулирование выводов по результатам анализа.

На основе полученных данных готовится заключение, в котором дается характеристика: доходности (рентабельности) его деятельности; структуры капитала, характеризующей фин устойчивость компании; ликвидности предприятия, характеризующей рискованность вложений и возможность банкротства; показателей оборачиваемости активов и собственного капитала, характеризующих уровень деловой активности пред; структуры выручки и затрат, а также вероятных тенденций изменений данных показателей.

Методика экспресс-анализа финансового состояния может включать: анализ платежеспособности предприятия, анализ структуры имущества и средств, вложенных в него, анализ оборачиваемости оборотных средств, анализ деловой активности и эффективности управления и других показателей.

Оценка финансового положения включает в себя анализ ликвидности и финансовой устойчивости. Значения коэффициентов ликвидности помогают проанализировать способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Повышение значений этих коэффициентов свидетельствуют об улучшении ситуации на предприятии в отношении ликвидности. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Расчет фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Значительное уменьшение оборачиваемости активов свидетельствует об уменьшении вовлекаемых средств в оборот.

Коэффициенты рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. Экономическая интерпретация рентабельности собственного и авансированного капитала – сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного или собственного капитала. Снижение рентабельности свидетельствует о снижении эффективности основной деятельности.

Экспресс-анализ фин. состояния также может включать комплексные аналитические расчеты в динамике за несколько отчетных периодов, что дает возможность оценить темпы изменения показат. и в последующем сформировать плановые и прогнозные показатели на основе метода пропорциональных зависимостей. Экон. потенциал организации характеризуют такие показатели бухгалтерской отчетности, как остаточная стоимость нематериальных активов и основных средств, валюты баланса, величина выручки и прибыли, состав оборотных активов.

Финансовое положение организации характеризуется в экспресс-анализе источниками собственных средств, доходами и расходами, расчетами по налогам и сборам; выручкой из прибыли, НДС и т.д.

2. Анализ затрат на один рубль продукции (работ, услуг)

Анализ затрат на 1 рубль продукции используется для сравнения уровня затрат в производстве различных видов продукции на одном предприятии или между предприятием различных отраслей.

Объектом анализа является разность: между фактическими и плановыми затратами на рубль товарной продукции (или выручки);между затратами на рубль товарной продукции (или выручки) в отчетном и аналогичном прошлом периоде.

При анализе себестоимости прежде всего необходимо дать общую оценку состояния затрат на производство продукции как в действующей оценке, так и в сопоставимой. Это сравнение проводится по уровню затрат на 1 рубль товарной продукции.

Обобщающим показателем, характеризующим себестоимость и уровень рентабельности продукции, являются затраты на 1 руб. производимой продукции, так как именно этот показатель обеспечивает увязку плана и отчета по себестоимости продукции с прибылью, но самое главное - позволяет устанавливать динамику снижения себестоимости продукции за несколько лет.

Анализ затрат на 1 руб. выпускаемой продукции имеет целью выявить и оценить резервы снижения производственных затрат и успешное выполнение установленного задания по предельному уровню затрат и лимиту материальных затрат.

Анализ изменения всех затрат на 1 руб. товарной продукции по сравнению с планом производится на основе рассмотрения следующих трех факторов:

- изменение цен на выпускаемую продукцию и материальные ресурсы (сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, тарифы на электрическую и тепловую энергию и грузовые перевозки);

- снижение себестоимости (материалоемкости) отдельных изделий;

- изменение номенклатуры и ассортимента продукции по сравнению с планом.

Влияние вышеперечисленных факторов на отклонение фактического уровня затрат от планового определяется в следующем порядке:

1) за счет изменения цен на выпущенную продукцию путем сопоставления затрат на 1 руб. фактически выпущенной продукции в действующих ценах с фактическими затратами в действующих ценах на материальные ресурсы и в ценах, принятых в плане на выпускаемую продукцию;

2) за счет изменения цен на материальные ресурсы путем сопоставления фактических затрат на 1 руб. выпущенной продукции в действующих ценах на материальные ресурсы и в ценах, принятых в плане на выпускаемую продукцию, с теми же затратами в ценах, принятых в плане и на материальные ресурсы, и на выпущенную продукцию;

3) за счет снижения себестоимости (материалоемкости) отдельных выпускаемых изделий путем сопоставления фактических затрат на 1 руб. выпускаемой продукции в ценах плана, с затратами на 1 руб. фактически выпущенной продукции исходя из фактического выпуска и ассортимента и плановой себестоимости продукции;

4) за счет изменения номенклатуры и ассортимента продукции по сравнению с планом путем сопоставления затрат на 1 руб. товарной продукции исходя из фактического выпуска и ассортимента и плановой себестоимости продукции с затратами, предусмотренными по плану.