Факторный анализ рентабельности

Анализируя динамику рентабельности продаж, рентабельности отчетного периода определяют влияние факторов на изменение этих показателей.

1. Влияние изменения выручки от реализации

∆R_р^(В) = [ ] * 100% - [ ] * 100% =

2. Влияние изменения «Себестоимости»:

∆R_р^(С) = [ ] * 100% - [ ] * 100% =

3. Влияние изменения «Коммерческих расходов»:

∆R_р^(КР) = [ ] * 100% - [ ] * 100% =

4. Влияние изменения «Управленческих расходов»:

∆R_р^(УР) = [ ] * 100% - [ ] * 100% =

5. Совокупное влияние факторов:

∆R_р= ±∆R_р^(В)± ∆R_р^(С)± ∆R_р^(КР)± ∆R_р^(УР) =

На изменение рентабельности отчетного периода влияют факторы, формирующие общую прибыльи изменение уровней всех показателей-факторов:

∆R_общ. ⁼ ±∆R_р±∆ У^{% пол.}±∆ У^{% упл.}±∆ У^{уч.др.орг.} ±∆ У^{опер.дох.} ±∆ У^{опер.расх.}±∆ У^{внер.дох.}±∆ У^{внер.расх.} =

Задача 4.Используя данные отчета офинансовых результатов, рассчитайте и проанализируйте показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность).

Наименование показателя	Способ расчета	Показатели %		Пояснения
		На начало года	На конец года
1.Рентабельность продаж				Показывает, сколько прибыли приходится на ед. реализованной продукции
2.Общая рентабельность отчетного периода				Показывает, сколько общей прибыли приходится на ед. реализованной продукции
3.Рентабельность собственного капитала				Показывает эффективность использования капитала. Динамика R3 оказывает влияние на уровень котировки акций
4.Экономическая рентабельность				Показывает эффективность использования всего имущества организации
5.Фондо- рентабельность				Показывает эффективность использования ОС и прочих внеоборотных активов
6.Рентабельность основной деятельности				Показывает, сколько прибыли приходится на 1руб. затрат
7.Рентабельность перманентного капитала				Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок

Контрольные вопросы и тесты по теме «Формирование прибыли. Анализ изменения прибыли и рентабельности»

1. Основные задачи и источники данных для анализа финансовых результатов.

2. Характеристика основных показателей прибыли и порядок их расчета.

3. Методика расчета влияния факторов на изменение прибыли от реализации продукции и

в целом по предприятию.

4. Анализ операционных и внереализационных результатов.

5. Основные показатели рентабельности.

6. Методика расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности.

7. Основные источники резервов увеличения прибыли.

8. Что способно повлиять на динамику показателя чистой прибыли:

А) снижение себестоимости продукции;

Б) ускорение оборачиваемости оборотных активов;

В) все вышеперечисленное.

9. Влияют ли на размер прибыли внереализационные доходы и расходы:

А) да

Б) нет

10. Прибыль от реализации продукции определяется разницей между доходами от реализационной продукции и затратами:

А) с учетом налога на добавленную стоимость (НДС);

Б) без учета НДС;

В) с учетом акцизов.

11. При анализе динамики прибыли учитывают:

А) влияние инфляционных факторов;

Б) изменение структуры производства;

В) все вышеперечисленное.

12. Если растет доля более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации, то

сумма прибыли:

А) увеличивается;

Б) уменьшается;

В) не меняется.

13. При росте объема реализации нерентабельной продукции, сумма прибыли:

А) увеличивается;

Б) уменьшается;

В) остается неизменной.

14. В прошлом году показатель рентабельности продаж составил 18%, а в текущем году-

19,6%.Укажите, в каком году на предприятии доля прибыли была выше.

А) в прошлом году;

Б)в текущем году.

Тема: «Оценка финансового состояния предприятия»

Практическая работа 8.

Цель работы: Закрепление пройденного материала.

В результате выполнения практической работы студент должен уметь:

- пользоваться информационным обеспечением анализа финансово-хозяйственной

деятельности;

- рассчитывать и анализировать:

• состояние и изменение в динамике имущественного положения;

• источники финансирования имущества предприятия;

• финансовую ситуацию и устойчивость;

• платежеспособность предприятия;

- группировать активы баланса по степени их ликвидности;

- группировать пассивы по степени срочности их погашения;

- определять класс предприятия по критериям оценки финансового состояния.

Задача 1.

На основании данных бухгалтерского баланса и методики расчета:

- рассчитывать финансовую устойчивость предприятия;

- определить тип финансовой ситуации;

- дать анализ изменения показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек (+) или недостаток (-) источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются разницей величины источников средств и величины запасов и затрат.

ЗЗ=стр210+стр220

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различные виды источников:

1. Наличие собственных и оборотных средств

СОС= р.III-р.I= капитал и резервы - внеоборотные активы или

СОС= стр490-стр190

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал

ФК= (р.III+р.IV)- р.I=(капиталы и резервы + долгосрочные обязательства)-внеоборотные активы или

ФК=(стр490+стр590)-стр190

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат = (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы)-внеоборотные активы.

ВИ=(р.III + р.IV + стр.610) - р.I или

ВИ=(стр490+стр590+стр610)-стр190

Трем показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

±Фс=СОС-ЗЗ

2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

±Фд= ФК-ЗЗ

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

±Фо=ВИ-ЗЗ

Выделяют четыре типа финансовой ситуации:

1. абсолютная устойчивость, встречается крайне редко и отвечает условиям

Фс≥0; Фд≥0; Фо≥0;

Трехкомпонентный показатель типа ситуации: S={1;1;1}

2. нормальная устойчивость, которая гарантирует платежеспособность.

Фс˂0; Фд≥0; Фо≥0;

Трехкомпонентный показатель типа ситуации S={0;1;1}

3. неустойчивая, сопряженная с нарушением платежеспособности, но при которой все же сохраняется возможность установления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Фс˂0; Фд˂0; Фо≥0;

Трехкомпонентный показатель типа ситуации: S={0;0;1}

4. кризисная, предприятие на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности.

Фс˂0; Фт˂0; Фо˂0;

Трехкомпонентный показатель типа ситуации S={0;0;0}.

Задача 2. На основании данных бухгалтерского баланса и методики расчета:

• Сгруппировать активы баланса предприятия по степени их ликвидности;

• Сгруппировать пассивы баланса по степени срочности их погашения;

• Рассчитать текущую и перспективную ликвидность;

Дать анализ.

Анализ ликвидности (платежеспособности)- необходим для оценки кредитоспособности, своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса- степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность актива- это величина обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.Чем меньше время, необходимое для превращения данного актива в деньги, тем выше их ликвидность.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия подразделяются:

А₁- наиболее ликвидные активы, к ним относятся: все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения.

А₁= стр250+стр260

А₂- быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

А₂= стр240

А₃- медленно реализуемые активы: статьи р.IIактива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы.

А₃= стр210+стр220+стр230+стр270

А₄- трудно реализуемые активы: статьи р.I актива баланса (внеоборотные активы)

А₄= стр190

Пассивы баланса группируются по степени их оплаты.

П₁-наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П₁=стр620

П₂- краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П₂= стр610+стр660

П₃- долгосрочные пассивы: статьи р.IV и р.V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

П₃= стр590+стр630+стр640+стр650

П₄- постоянные (устойчивые) пассивы, статьи р.III

П₄= стр490

Б аланс считается абсолютно ликвидным при соотношениях:

А₁≥ П₁;

А₂≥П₂;

А₃≥ П₃;

А₄≤П₄;

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:

1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший, к рассматриваемому моменту промежуток времени.

±ТЛ=(А₁+А₂)-(П₁+П₂)

2. Перспективная ликвидность, прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ= (А₃-П₃)

Задача 3.

На основании данных бухгалтерского баланса и методики расчета показателей:

- рассчитать показатели рыночной устойчивости;

- коэффициенты, характеризующие платежеспособность;

Дать оценку финансового состояния предприятия.

Показатели рыночной устойчивости

Наименование показателей	Способ расчета	Показатели		Ограничение показателя	Пояснение
		на начало года	на конец года
1.Коэфициент соотношения заемных и собственных средств				U1≤1	Указывают сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2.Коэфициент обеспеченности собственными источниками финансирования				U2≥0.6-0.8	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3.Коэфициент финансовой независимости				U3≥0.5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4.Коэфициент финансирования				U4≥1	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая- за счет заемных
5.Коэфициент финансовой устойчивости				Opt0.8-0.9 тревожное ниже 0.75	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
6.Коэфициент финансовой независимости в части формирования запасов				*	***