7.2.Оценка достаточности денежных средств для финансирования текущей деятельности предприятия на основе исследования финансовых потоков в процессе антикризисного управления
Причиной возникновения кризисного состояния часто является расхождение реальных поступлений денежных средств и суммы текущих расходов, начисленных за этот период. Возникающий дефицит находит отражение в бухгалтерском балансе в виде кредиторской задолженности.
Оценка достаточности денежных средств опирается на одно из главных условий обеспечения платежеспособности предприятия: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств. Оперативный анализ состояния денежных средств и наиболее срочных обязательств позволит разрабатывать оперативные мероприятия по поддержанию платежеспособности предприятия на уровне установленных критериев.
Сумма поступлений предприятию в течение месяца (Д) рассчитывается по следующим источникам:
,
(7.5)
где В пр – выручка от реализации продукции, работ, услуг, руб.;
В ри – выручка от реализации имущества, руб.;
В ин – инвестиции, руб.;
В ир – прочие поступления, руб.
Поступления предприятию могут принимать форму:
денежных средств, поступивших на расчетные счета и в кассу предприятия;
векселей, чеков, ценных бумаг, которые могут быть использованы как платежные средства;
стоимость имущества, полученного в виде взносов в уставный капитал, бартерной оплаты.
Платежи предприятия включают:
денежные средства, перечисленные юридическим и физическим лицам в виде оплаты по счетам поставщиков и подрядчиков за приобретенное имущество;
налоги и сборы;
заработную плату;
стоимость имущества, передаваемого в виде взносов в уставные капиталы других предприятий.
Сумма платежей в течение месяца (Р) рассчитывается как:
(7.6)
где З и – оплата составляющих внеоборотных активов, руб.;
З м – оплата составляющих оборотных активов, руб.;
З т – оплата труда персонала, руб.;
З п – внесение налогов, отчислений и сборов, руб.;
З з – погашение займов, кредитов, руб.;
З д – прочие платежи, руб.
При расчетах учитываются все поступления и платежи независимо от того, относятся они к основной или не основной деятельности предприятия.
Платежи предприятия учитываются в полном объеме независимо от того, потребляются ли соответствующие производственные ресурсы в рассматриваемом периоде.
Показателями достаточности средств у предприятия является общая за анализируемый период разность поступлений предприятию и его платежей:
(7.7)
где
t
– разность поступлений
предприятию и его платежей в месяце t;
t = 1,2… r – месяцы анализируемого периода.
Разность поступлений и платежей в месяце t определяется как:
(7.8)
где Д t – сумма поступлений предприятию в месяце t, руб.;
Р t – сумма платежей предприятия в месяце t, руб.
Если в t – ом месяце:
а) поступления больше платежей (Д t P t), то имеет место излишек средств;
б) поступления меньше платежей
,
то имеет место дефицит средств.
Признаком достаточности средств у предприятия является условие:
Выполнение данного условия свидетельствует о том, что в анализируемом периоде у предприятия достаточно средств для выполнения обязательств по платежам контрагентам. Оценку достаточности денежных средств следует включить в состав процедур финансового планирования.