4.4. Ликвидность активов предприятия

В зависимости от возможности их мобилизации и направления на погашение обязательств активы предприятия различаются по степени их ликвидности.

Высоколиквидными называются активы, которые легко мобилизуются в денежные средства в целях расчета.

Неликвидным имуществом предприятия принято считать основные средства. Однако в соответствии с Указом Президента РФ от 14.02.96. "О некоторых мерах по реализации решений об обращении взыскания на имущество организаций" предусматривается реализация любого имущества предприятия-должника для погашения обязательств.

Мобилизация активов для погашения обязательств предприятия осуществляется по следующим статьям:

1. основные средства, непосредственно не участвующие в производственном процессе, но требующие расходов на свое содержание;

2. долгосрочные финансовые вложения: вклады в уставные фонды других предприятий, акции других предприятий, облигации. Данные вложения имеют смысл, если на один рубль вложений они приносят больше операционных доходов, чем рубль, вложенный в производство;

3. готовая продукция на складе, которая представляет задержку выручки от реализации;

4) дебиторская задолженность, представляющая собой при сроке погашения свыше трех месяцев товарные ссуды потребителям продукции;

5) краткосрочные финансовые вложения, в отноше­нии которых применяется та же логика, что и в отно­шении долгосрочных вложений;

6) денежные средства в кассе, на расчетном, валют­ном счетах предприятия.

Совокупность мероприятий по дополнительной мо­билизации активов предприятия определяет сущест­венный дополнительный источник погашения обяза­тельств.

Часть мероприятий по мобилизации активов - сни­жение запасов готовой продукции, дебиторской задол­женности - увеличивает выручку от реализации.

Денежные средства, связанные с реализацией ос­новных средств, материальных оборотных активов, ценных бумаг, не включаются в состав выручки от реа­лизации продукции. Результаты по таким мероприяти­ям рассматриваются, как операционные доходы и учи­тываются при определении балансовой прибыли.

Основным источником возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования де­нежных фондов и финансовых резервов предприятия является выручка от реализации продукции. Высокий удельный вес выручки от реализации в прочих доходах предприятия свидетельствует о соблюдении главного принципа финансово-хозяйственной деятельности пре­дприятия – самофинансирования.

Между ростом обязательств и выручкой от реа­лизации продукции необходимо поддерживать опре­деленное соотношение.

Это соотношение зависит от:

1) уровня среднедневной выручки от реализации продукции;

2) уровня денежной составляющей в выручке;

3) уровня и структуры возникающих обязательств;

4. способов и сроков погашения текущих обяза­тельств;

5. механизма использования или распределения вы­ручки от реализации продукции.

Неплатежеспособность предприятия как тенден­ция прямо пропорциональна росту обязательств пред­приятия и обратно пропорциональна росту выручки от реализации.

На размер выручки от реализации оказывают влияние следующие группы факторов:

1) в сфере производства: объем производства про­дукции, конкурентоспособность продукции, длитель­ность производственного цикла, ритмичность выпуска и др.;

2) в сфере обращения: конкурентные преимущества продукции, ритмичность отгрузки, своевременное оформление транспортных и расчетных документов, выбор оптимальной формы расчета, уровень цен на продукцию;

3) не зависящие от деятельности предприятия: не­своевременная оплата продукции из-за отсутствия у по­требителя средств, нарушение договоров поставки ма­териально-технических ресурсов, сужение рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запре­тов, квот, таможенных барьеров.

Каждый из факторов, оказывающих влияние на снижение поступлений от текущей деятельности, мо­жет стать причиной временной или постоянной непла­тежеспособности. Для того чтобы оценить влияние конкретного фактора на финансовое состояние пред­приятия, возможность его локализации, необходимо провести анализ финансово-экономической деятельно­сти.

Нарушение финансового оборота, выражающееся в неплатежеспособности предприятия, определяется размещением собственного и заемного капитала в ак­тивы предприятия.