1. Сущность, причины и формы проявления инфляции.

Инфляция – повышение общего уровня цен на товары, работы и услуги в ходе обесценения бумажных денег вследствие выпуска их в обращение в размерах, превышающих потребности товарооборота, т.е. денежная масса больше товарной.

Основная причина инфляции: диспропорция между различными областями экономики: накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой в обращении и потребностью в деньгах микроэкономических агентов.

Причины инфляции: экономическая политика государства, крупных корпораций и банков, так как эта политика стимулирует монетарные и немонетарные факторы инфляции.

Разделяют внутренние и внешние причины (факторы) инфляции.

Внешние факторы: те, которые находятся под влиянием мировых кризисов; валютной политикой стран, направленной на экспорт этого явления в другие страны, незаконный вывоз валютных ценностей.

Внутренние факторы: денежные (монетарные) и неденежные (немонетарные).

Монетарные - обусловлены дефицитом государственного бюджета; превышающей потребности экономики страны; ростом государственного долга.

Неденежные факторы — это появление диспропорций и цикличное развитие экономики, политическая и социальная нестабильность, дефицит инвестиций.

Формы проявления инфляции:

а) Подавленная инфляция – цены не повышаются при резком увеличении спроса, следствием этого является дефицит, товары переходят на черный рынок, сокращается товарный ассортимент.

б) Скрытая инфляция – выражается в трех аспектах: снижается качество товаров и услуг при одном и том же уровне цен; статистика не показывает рост уровня государственных розничных цен из-за случайно выбранной потребительской корзины; инфляция влияет и на инвестиционную сферу – растет стоимость основных производственных фондов.

в) Открытая инфляция – повышение уровня цен, уменьшение покупательной способности денег, увеличение стоимости потребительской корзины.

Признаки проявления инфляции:

1. падение покупательской способности денежной единицы

2. изменение валютных курсов

3. изменение условий предоставления кредитов в сторону удорожания и сокращения сроков

4. рост стоимости потребительской корзины на товары первой необходимости.

2. Инструменты кредитно-денежной политики государства, особенности их применения.

Основные инструменты денежно-кредитной политики:

• изменение норматива обязательных резервов или так называемых резервных требований;

• процентная политика центрального банка

• операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке.

Обязательные резервы — процентная доля от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке.

Функции обязательных резервов:

• обеспечивают коммерческим банкам достаточную ликвидность в случае массового изъятия депозитов; позволяют предотвратить неплатежеспособность коммерческого банка.

• инструмент, применяемый в целях наиболее быстрой настройки денежно-кредитной сферы.

Особенности:

• Даже незначительное изменение нормы обязательных резервов способно вызвать существенные изменения в объеме банковских резервов и привести к модификации кредитной политики коммерческих банков.

• Изменение норматива обязательных резервов влияет на денежное предложение посредством мультипликатора.

• Увеличение денежной базы приводит частично к росту количества денег на руках населения, частично к увеличению вкладов в коммерческих банках.

Процентная политика центрального банка проводится по двум направлениям:

• регулирование займов коммерческих банков у центрального банка

• депозитная политика центрального банка (политика учетной ставки или ставки рефинансирования).

Ставка рефинансирования — это процент, под который центральный банк предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая как кредитор в последней инстанции.

Учетная ставка — процент (дисконт), по которому центральный банк учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг.

Особенности:

• Увеличение учетной ставки (ставки рефинансирования) делает займы невыгодными и вызывает сокращение банковских резервов, что приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения.

• Размер учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое влияние.

• Уровень официальной учетной ставки является для коммерческих банков ориентиром при проведении кредитных операций.

• В краткосрочном периоде снижение ставки рефинансирования является «расширительной» мерой, в долгосрочном — сдерживающей.

Операции центрального банка на открытом рынке в настоящее время являются основным инструментом денежно-кредитной политики. Центральный банк продает или покупает по заранее установленному курсу ценные бумаги, в том числе государственные, формирующие внутренний долг страны.

Кроме рассмотренных выше традиционных денежно-кредитных инструментов может использоваться и установление ориентиров роста денежной массы, а также валютное регулирование.

Управление наличной денежной массой (агрегатом МО) представляет собой регулирование обращения наличных денег, эмиссию, организацию их обращения и изъятия из обращения, осуществляемые центральным банком.

Валютное регулирование — управление валютными потоками и внешними платежами, формирование валютного курса национальной денежной единицы.